مركب

مركب

Share this post

مركب
مركب
هل حان وقت شراء سهم مايكروسوفت؟ 🔍

هل حان وقت شراء سهم مايكروسوفت؟ 🔍

مٌركَّبْ's avatar
مٌركَّبْ
Mar 23, 2025
∙ Paid
1

Share this post

مركب
مركب
هل حان وقت شراء سهم مايكروسوفت؟ 🔍
1
Share

تقييم شامل لأداء الشركة حتى مارس 2025

انخفض سهم مايكروسوفت (MSFT) بأكثر من 6.5% منذ بداية عام 2025، ما دفع كثيرًا من المستثمرين لطرح سؤال جوهري: هل يمثل هذا الانخفاض فرصة للشراء؟

رغم هذا التراجع الكبير، فإن بعض المؤشرات المالية والتشغيلية تُظهر أن مايكروسوفت ما زالت تحافظ على أساسات قوية. نستعرض في هذا التقرير:

  • نمو الإيرادات

  • هامش الأرباح التشغيلية

  • العائد على رأس المال المستثمر

  • التقييم الحالي باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة ومضاعفات الربحية

    مع اقتراب عيد الفطر المبارك، نقدم لك فرصة مميزة للانضمام إلى دائرة القراء المميزين عبر تخفيض خاص بنسبة 20% على الاشتراك السنوي. استثمر في وعيك، وامنح نفسك أداة تساعدك على اتخاذ قرارات مالية أكثر توازنًا وهدوءًا.

    📩 اشترك الآن وابدأ رحلتك نحو قراءة أكثر عمقًا واستثمار أكثر وعيًا.

    Get 20% off for 1 year

    نمو الإيرادات: ⚙️ استمرار في الأرقام المزدوجة

رغم تباطؤ النمو قليلًا في الربع الأخير، ما زالت الشركة تحقق نموًا سنويًا قويًا بلغ 12.5%.

واللافت أن مايكروسوفت حافظت على معدلات نمو تتجاوز 10% لعدة أعوام متتالية، وهو ما يُتوقع استمراره بفضل:

  • قطاع الحوسبة السحابية الذي ينمو بمعدل يقترب من 30%

  • زيادة الاعتماد على الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته

  • إصدار جديد من نظام Windows قد يُحفّز دورة ترقية جديدة لأجهزة الحاسوب


الربحية: هامش تشغيلي يقترب من 45% 💸

بدأت الشركة عام 2016 بهامش تشغيل بلغ 30%، لكنه تحسّن بشكل متواصل ليصل حاليًا إلى 45% على أساس 12 شهرًا متتاليًا. هذه النسبة تعتبر مذهلة لشركة بحجم مايكروسوفت.

لكن هناك تحديات مستقبلية محتملة، أبرزها:

  • ارتفاع الإنفاق على البنية التحتية الخاصة بالذكاء الاصطناعي، حيث أنفقت مايكروسوفت 50 مليار دولار في 2024، وتخطط لإنفاق 80 مليار دولار في 2025

  • هذه الاستثمارات قد تؤثر على الهامش التشغيلي، إلا أن الإدارة تؤكد أن الطلب القوي على خدمات الذكاء الاصطناعي يبرر هذه النفقات


العائد على رأس المال المستثمر ROIC: ما زال قويًا رغم الضغوط 📊

بلغ العائد على رأس المال المستثمر 24%، وهو رقم ممتاز حتى بعد انخفاضه مؤخرًا بسبب التوسعات في الذكاء الاصطناعي.

عند مقارنته بتكلفة رأس المال (WACC) البالغة 9.3%، نجد أن نسبة ROIC/WACC تفوق 2.5x، وهو ما يعكس كفاءة عالية في استثمار رأس المال.

مايكروسوفت: هل سهمها أقل من قيمته العادلة؟

مٌركَّبْ
·
November 9, 2024
مايكروسوفت: هل سهمها أقل من قيمته العادلة؟

شهدت مايكروسوفت (MSFT) تحولًا استراتيجيًا في السنوات الأخيرة، حيث ركزت بشكل أساسي على السحابة والذكاء الاصطناعي، مما عزز مكانتها كأحد أكبر اللاعبين في السوق. مع توسع قطاع Azure وشراكتها مع OpenAI، أصبحت مايكروسوفت في مقدمة الشركات المبتكرة عالميًا.

Read full story

هل السهم مقيم بأقل من قيمته؟ 💰

لاتمام قراءة المحتوى يرجى ترقية اشتراكك

مع اقتراب عيد الفطر المبارك، نقدم لك فرصة مميزة للانضمام إلى دائرة القراء المميزين عبر تخفيض خاص بنسبة 20% على الاشتراك السنوي. استثمر في وعيك، وامنح نفسك أداة تساعدك على اتخاذ قرارات مالية أكثر توازنًا وهدوءًا.

Keep reading with a 7-day free trial

Subscribe to مركب to keep reading this post and get 7 days of free access to the full post archives.

Already a paid subscriber? Sign in
© 2025 Murakkab.net
Privacy ∙ Terms ∙ Collection notice
Start writingGet the app
Substack is the home for great culture

Share