🧭 منهج مُرَكَّب الاستثماري
🧭 منهج مُرَكَّب الاستثماري
في مُرَكَّب نستخدم منهجًا يجمع بين تحليل الجودة، وتقييم القيمة العادلة، والتوافق الشرعي.
هدفنا هو تمكين المستثمر من امتلاك شركات حقيقية يمكن الاحتفاظ بها لسنوات، بثقة وبما يتفق مع القيم.
1. جودة السهم
كل شركة تمر عبر تحليل شامل يقيّم جودة أعمالها من خلال معايير النمو والربحية والمرونة المالية.
نُصنّف الأسهم إلى ثلاث فئات رئيسية:
🟥 أسهم قليلة الجودة
شركات تفتقر إلى هوامش ربح مستقرة، أو نمو مستدام، أو كفاءة في استخدام رأس المال.
عادة ما تكون مديونيتها مرتفعة أو تعتمد على نماذج أعمال ضعيفة يصعب استمرارها.
🟩 أسهم عالية الجودة
شركات تمتلك ميزة تنافسية واضحة، وتحقق عائدًا مرتفعًا على رأس المال، وتولّد تدفقات نقدية حرة متزايدة.
تُظهر استقرارًا في الأداء المالي حتى في فترات التقلب الاقتصادي.
🟨 أسهم تستحق الاستثمار
شركات جيّدة من حيث الأداء والتوازن المالي لكنها لا تزال في مرحلة نمو أو تحسن هيكلي.
قد تنتقل إلى فئة “عالية الجودة” بمرور الوقت مع استمرار تحسن ربحيتها.
2. القطاعات
نغطي طيفًا واسعًا من القطاعات، مع نماذج تحليل متخصصة لكل منها:
القطاع الصناعي، البرمجيات كخدمة (SaaS)، الرعاية الصحية، القطاع المالي، البنوك، المطاعم، البيع بالتجزئة الاستهلاكي، خدمات الأعمال، السلع الاستهلاكية الكمالية والأساسية، التأمين، الإنترنت الاستهلاكي، والرقائق الإلكترونية.
كل قطاع يُحلَّل بمعاييره الخاصة، نظرًا لاختلاف طبيعة النمو والمخاطر من صناعة لأخرى.
3. التوافق الشرعي
يعمل فلتر الأسهم في مُرَكَّب وفق منهجية واضحة وأسس محددة مستمدة من قرارات الهيئات الشرعية المعتمدة.
نقوم بتصفية الأسهم الأمريكية والعالمية وبيان مدى توافقها مع معايير الأسهم الحلال كما يلي:
معايير التوافق
أن تكون نسبة الدين إلى رأس المال أقل من 30٪
أن تكون نسبة الدخل الربوي أقل من 5٪ من إجمالي الإيرادات
أن لا تنخرط الشركة في أي نشاط يتعارض مع الأحكام الشرعية مثل البنوك الربوية، الكحول، المقامرة، أو الصناعات المحرّمة
ما نقوم بتصفيته
الأنشطة التجارية والصناعية ومصادر الإيرادات الأساسية
الشراكات والمعاملات المالية الخاصة بالشركة
إعادة التقييم بشكل منتظم لمواكبة أي تغيّرات مالية أو تشغيلية
نُصنّف الأسهم الشرعية إلى ثلاث درجات واضحة:
🟩 مطابق للشريعة
🟨 مشتبه (يحتاج مراجعة إضافية)
🟥 مخالف
4. القيمة العادلة
نقدّر القيمة العادلة لكل شركة عبر نماذج تحليل مالي صارمة تعتمد على التدفقات النقدية المستقبلية والمضاعفات التاريخية.
نُحدث هذه القيم دوريًا بعد كل موسم أرباح لضمان دقة التقييم.
نُحدّد ما إذا كان السهم:
أقل من القيمة العادلة (فرصة شراء)
عند القيمة العادلة (سعر منطقي)
أعلى من القيمة العادلة (سعر مبالغ فيه)
5. أفق الاستثمار
منهج مُرَكَّب مبني على مبدأ الاحتفاظ بالشركات الجيدة لسنوات وليس المضاربة قصيرة المدى.
نؤمن أن العوائد الكبيرة تتحقق عبر الصبر والانضباط، لا عبر ملاحقة الأخبار.
رسالتنا
في مُرَكَّب نهدف إلى بناء قاعدة بيانات عربية شفافة ودقيقة تساعد المستثمر على اتخاذ قرار مستقل ومدروس،
يجمع بين الجودة، والقيمة، والتوافق مع الشريعة — لأن الاستثمار الحقيقي هو الذي ينمّي المال دون أن يُناقض القيم.