تخيب التوقعات في الربع الرابع :Realty Income
📉 تراجع الأداء المالي في الربع الرابع.. هل لا يزال السهم مناسبًا للمستثمرين؟
أعلنت شركة Realty Income (O) عن نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2024، والتي جاءت أقل من توقعات المحللين، مما أثار مخاوف بشأن استدامة نمو الشركة وقدرتها على تحقيق عوائد قوية للمستثمرين في المستقبل.
📊 النتائج المالية الرئيسية:
🔹 الأرباح المعدلة لكل سهم (FFO): بلغت 1.05 دولار، مقارنة بتوقعات السوق التي كانت عند 1.06 دولار، أي بفارق سلبي -0.94%.
🔹 الإيرادات: سجلت الشركة 1.34 مليار دولار، وهو أقل من التوقعات بنسبة -0.91%، لكنه لا يزال أعلى من إيرادات العام الماضي التي بلغت 1.08 مليار دولار.
🔹 أداء العام: تفوقت الشركة على توقعات الإيرادات في ربعين فقط من أصل أربعة أرباع في 2024.
📌 لماذا لم تحقق Realty Income التوقعات؟
💡 رغم أن الشركة استمرت في تنفيذ استراتيجيتها التوسعية، إلا أن هناك عوامل أثرت على أدائها:
✅ ارتفاع تكاليف التمويل: أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض، مما أثر على الهوامش الربحية.
✅ تباطؤ التوسع العقاري: لم تتمكن الشركة من تحقيق الصفقات العقارية المخطط لها بالوتيرة المتوقعة.
✅ ضغوط على قطاع العقارات التجارية: بعض الأصول، خصوصًا المراكز التجارية، شهدت تراجعًا في الأداء، مما أثر على الإيرادات.
📈 هل لا يزال Realty Income استثمارًا جيدًا؟
📌 أداء السهم:
🔹 ارتفع سهم Realty Income بنسبة 6.9% منذ بداية عام 2025، متفوقًا على مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت 2.2%.
🔹 رغم النتائج الضعيفة، لا يزال السهم يقدم عائد أرباح بنسبة 5.7%، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل السلبي.
📌 عوامل تدعم الاستثمار طويل الأجل:
✅ توزيعات أرباح ثابتة: Realty Income هي واحدة من شركات Dividend Aristocrats، حيث قامت بزيادة توزيعاتها لـ 30 عامًا متتالية.
✅ محفظة عقارية قوية ومتنوعة: تمتلك الشركة أكثر من 12,400 عقار مؤجر طويل الأجل، مع عملاء في قطاعات مستقرة مثل الصيدليات، محلات البقالة، والمستودعات.
✅ خطط توسعية في قطاعات النمو: رغم التباطؤ، فإن الشركة تستثمر في العقارات اللوجستية والمستودعات، وهي قطاعات تشهد طلبًا متزايدًا.
💡 ماذا ينتظر المستثمرون في المستقبل؟
🔹 التوقعات للربع القادم:
🔸 الإيرادات المتوقعة: 1.38 مليار دولار
🔸 الأرباح المعدلة لكل سهم (FFO): 1.07 دولار
🔹 التوقعات للعام الكامل:
🔸 الإيرادات المتوقعة: 5.58 مليار دولار
🔸 الأرباح المعدلة لكل سهم (FFO): 4.32 دولار
📢 الخلاصة:
رغم النتائج المخيبة للآمال، لا تزال Realty Income خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن توزيعات أرباح مستقرة واستثمار طويل الأجل في قطاع العقارات. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة أداء الشركة في الأرباع القادمة للتأكد من قدرتها على التعافي وتحقيق نمو مستدام.
✉ اشترك الآن لتصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!