هل تصبح لاعب رئيسي في سوق الحوسبة Oracle: السحابية؟
تتجه الأنظار نحو Oracle (ORCL) التي تسعى للانضمام إلى كبار مزودي الحوسبة السحابية مثل AWS وAzure وGoogle Cloud. مع تطور الذكاء الاصطناعي وزيادة الطلب على البنية التحتية السحابية، تظهر Oracle كلاعب رئيسي يحتل المرتبة الرابعة بفضل النمو الكبير في خدماتها السحابية واستثماراتها الطموحة في الذكاء الاصطناعي.
الأداء المالي القوي خلال الربع الثاني للسنة المالية 2025
المؤشرات الرئيسية:
التزامات الأداء المتبقية (RPO): شهدت نموًا بنسبة 50% على أساس سنوي، مع نمو التزامات الحوسبة السحابية بنسبة 80%. بلغت القيمة الإجمالية 97 مليار دولار في الربع الثاني، بعد أن كانت 99 مليار دولار في الربع الأول، ومن المتوقع أن يتم تحقيق 39% منها كإيرادات خلال الـ12 شهرًا المقبلة.
إيرادات الخدمات السحابية: ارتفعت بنسبة 24% لتصل إلى 5.9 مليار دولار:
خدمات البنية التحتية السحابية (IaaS): نمت بنسبة 52% لتصل إلى 2.4 مليار دولار، مدفوعة باعتماد قوي على أعباء العمل عالية الأداء ونشر الحوسبة السحابية المتعددة.
تطبيقات السحاب (SaaS): ارتفعت بنسبة 10% لتصل إلى 3.5 مليار دولار، مع طلب قوي على حلول ERP وHCM وCRM السحابية.
Fusion Cloud ERP: نمت بنسبة 18% لتصل إلى 0.9 مليار دولار.
NetSuite Cloud ERP: ارتفعت بنسبة 19% لتصل إلى 0.9 مليار دولار.
أداء البيانات المالية:
الإيرادات الإجمالية نمت بنسبة 9% لتصل إلى 14.1 مليار دولار.
الخدمات السحابية ودعم التراخيص ارتفعت بنسبة 12% لتصل إلى 10.8 مليار دولار.
الخدمات السحابية وحدها نمت بنسبة 24% لتصل إلى 5.9 مليار دولار.
تراخيص السحاب والتراخيص المحلية نمت بنسبة 1% لتصل إلى 1.2 مليار دولار.
الأجهزة تراجعت بنسبة 4% إلى 0.7 مليار دولار.
الخدمات انخفضت بنسبة 3% إلى 1.3 مليار دولار.
الهامش الإجمالي ظل مستقرًا عند 71%.
الهامش التشغيلي ارتفع إلى 30% (+2 نقطة مئوية).
الأرباح المعدلة لكل سهم: بلغت 1.47 دولار.
التدفقات النقدية:
التدفق النقدي التشغيلي على مدى 12 شهرًا بلغ 20.3 مليار دولار (+19%).
المركز المالي:
النقد وما يعادله: 11.3 مليار دولار.
الدين: 88.6 مليار دولار.
التوجيهات المستقبلية للربع الثالث:
من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 7% إلى 9%.
إيرادات السحابة قد تنمو بنسبة 25% إلى 27%.
تحليل الأداء والتوقعات المستقبلية
1. زخم في البنية التحتية السحابية:
يحقق تركيز Oracle على أعباء العمل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نتائج إيجابية، مع تحقيق ارتفاع بنسبة 336% في استهلاك وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، وطرح أكبر حاسوب فائق للذكاء الاصطناعي على مستوى العالم باستخدام 65,000 وحدة معالجة من NVIDIA H200. لكن احتمال حظر TikTok في الولايات المتحدة قد يشكل عقبة، إذ يمثل هذا العميل حوالي 2 مليار دولار من الإيرادات السنوية.
2. تحديات نمو الإيرادات:
على الرغم من النمو المستمر، فشلت Oracle في تحقيق توقعات الإيرادات للربع الثاني، إذ بلغت الإيرادات السحابية 5.9 مليار دولار مقارنة بالتوقع المتوقع عند 6 مليارات دولار.
3. ارتفاع النفقات الرأسمالية لدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي:
استثمرت الشركة 4 مليارات دولار خلال هذا الربع لدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي، مع توقع مضاعفة هذه النفقات خلال العام المالي 2025، مما يؤدي إلى تدفق نقدي سلبي قدره 2.7 مليار دولار.
4. شراكات موسعة:
تعزز استراتيجية Oracle السحابية المتعددة علاقتها مع عملاء مثل Meta وUber، بالإضافة إلى شراكاتها مع AWS وAzure وGoogle Cloud.
5. تحديات تواجه الشركة:
مع صافي ديون يقارب 80 مليار دولار، يحد ذلك من مرونة الشركة في التوسع أو الاستثمارات الجريئة.
6. نظرة مستقبلية إيجابية:
تتوقع الإدارة أن تتجاوز إيرادات السحابة 25 مليار دولار في السنة المالية 2025، مما يشير إلى استمرار الطلب القوي على خدماتها السحابية.
الخاتمة
تواصل Oracle إثبات ريادتها في سوق السحابة، مدفوعة بتركيزها على أعباء العمل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي واستراتيجياتها التوسعية. ومع ذلك، تظل التحديات قائمة، مثل ارتفاع الديون وزيادة النفقات الرأسمالية. يبقى السؤال الأهم: هل ستستطيع Oracle الحفاظ على هذا الزخم ومواصلة تقديم الابتكارات التي تعزز مكانتها في السوق؟ يبدو أن الشركة مستعدة للمضي قدمًا، ولكن فقط الوقت كفيل بالإجابة.
الاستثمار الذكي يبدأ بمعرفة أعمق.
بأقل من ثمن فنجانين قهوة شهريًا ☕☕ احصل على تحليلات وتقارير متخصصة تعزز قراراتك المالية.
اختر المعرفة واتخذ خطوات واثقة نحو نجاحك الاستثماري اليوم!