يتراجع وسط مخاوف من تباطؤ إنفاق Nvidia الذكاء الاصطناعي واشتداد المنافسة
واصل سهم Nvidia (NVDA) تراجعه يوم الثلاثاء بأكثر من 2%، متأثراً بمخاوف المستثمرين من احتمال تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وهو ما كان المحرك الأساسي لصعود الشركة مؤخراً. يأتي هذا الانخفاض بعد سلسلة من التطورات التي أثارت القلق بشأن مستقبل الشركة وسط اشتداد المنافسة في سوق الرقائق الذكية.
الأداء الحالي للسهم
تراجعت أسهم Nvidia إلى 129.68 دولارًا، بانخفاض 14% عن أعلى مستوياتها المسجلة في نوفمبر عند 148.88 دولار.
تأثر السهم بعد تقارير أشارت إلى تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من قبل عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وجوجل.
التحديات التي تواجه Nvidia
تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي:
كشفت تعليقات من Microsoft وGoogle أن وتيرة الإنفاق على مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي ستنمو بمعدل أبطأ في المستقبل.
يُقدّر بنك JPMorgan أن زيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستتراجع من 57% في 2024 إلى 30% في 2025 و25% في 2026.
مشكلات تقنية محتملة:
انتشرت شائعات عن مشكلات ارتفاع حرارة خوادم Blackwell AI، ما أثار مخاوف بشأن تأخير الإنتاج.
التحقيقات التنظيمية:
بدأت السلطات الصينية تحقيقًا لمكافحة الاحتكار بشأن استحواذ Nvidia على شركة Mellanox بقيمة 7 مليارات دولار، مما زاد الضغط على السهم.
تنامي المنافسة:
أمازون كشفت عن بناء حاسوب خارق باستخدام رقائق Trainium AI الخاصة بها.
Broadcom أعلنت عن عقود جديدة لرقائقها المخصصة XPUs، والتي من المتوقع أن تحقق إيرادات تصل إلى 90 مليار دولار خلال السنوات الثلاث المقبلة.
السوق الكلي وصناعة الرقائق
تراجع مؤشر PHLX Semiconductor (SOX)، الذي يضم أسهم كبرى شركات تصنيع الرقائق، بنسبة 2% في تعاملات الثلاثاء.
رغم ذلك، لا تزال تكاليف الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ضخمة:
أنفقت Microsoft 20 مليار دولار على البنية التحتية في الربع الأخير، بزيادة 100% عن العام الماضي.
زادت مصروفات Meta بنسبة 36% لتصل إلى 9.2 مليار دولار.
ارتفعت نفقات Google بنسبة 63% لتصل إلى 13 مليار دولار.
توقعات المحللين
أكد محللو JPMorgan أن المخاوف بشأن تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي "لا أساس لها"، ولكنهم أقرّوا بأن عام 2024 ربما يمثل ذروة النمو بالنسبة للإنفاق.
المحلل Dan Ives من Wedbush ما زال متفائلاً بشأن مستقبل Nvidia، متوقعًا أن تصل القيمة السوقية للشركة إلى 4 تريليونات دولار بحلول 2025.
الخاتمة
في ظل المخاوف من التباطؤ المؤقت في إنفاق الذكاء الاصطناعي وتنامي المنافسة، تواجه Nvidia تحديات قد تؤثر على مسار نموها. ومع ذلك، يبقى دورها الريادي في سوق الرقائق الخاصة بالذكاء الاصطناعي عاملًا رئيسيًا لتعزيز قوتها المستقبلية. استمرار تبني الذكاء الاصطناعي عالميًا والاستثمارات المستمرة في البنية التحتية قد يتيح للشركة فرصًا كبيرة للنمو على المدى البعيد.
