📈 الأسواق الأمريكية تتماسك بعد بيانات التضخم... وأسهم IBM تنهار عقب تحذير الأرباح
افتتحت الأسهم الأمريكية تعاملات الثلاثاء على أداء متباين، بعدما جاءت بيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو أفضل من توقعات الأسواق، ما عزز مكاسب مؤشري S&P 500 وناسداك، في حين حدّ ارتفاع أسعار النفط والانهيار الحاد في سهم آي بي إم (IBM – International Business Machines) من شهية المستثمرين للمخاطرة.
📊 بيانات التضخم تمنح الأسواق دفعة إيجابية
استقبل المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بإيجابية، بعدما أظهرت تباطؤ التضخم بوتيرة أكبر من المتوقع.
وسجل المؤشر:
انخفاضاً شهرياً بنسبة 0.4%.
واستقرار معدل التضخم السنوي عند 3.5%.
وجاءت هذه الأرقام أفضل من توقعات الاقتصاديين، الذين كانوا يرجحون انخفاضاً شهرياً بنسبة 0.2% ومعدل تضخم سنوي يبلغ 3.8%.
وأدى ذلك إلى تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، حيث انخفضت احتمالات الرفع إلى نحو 16% - 17% بعدما كانت تقارب 42% قبل صدور البيانات، بينما بقي سبتمبر السيناريو الأكثر ترجيحاً لدى الأسواق.
🧠 نظرة مُركّب: تباطؤ التضخم خفف الضغوط على الأسواق مؤقتاً، لكنه لا يعني انتهاء معركة الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم، خاصة مع استمرار مخاطر ارتفاع أسعار الطاقة.
📈 المؤشرات الرئيسية تتحرك في اتجاهات متباينة
بعد صدور بيانات التضخم، سجلت المؤشرات الأمريكية الأداء التالي:
ارتفع S&P 500 بنحو 0.3%.
صعد ناسداك بنسبة 0.6%.
بينما تراجع داو جونز بنحو 0.2%.
وجاء أداء قطاع التكنولوجيا أفضل من السوق بفضل تعافي أسهم أشباه الموصلات.
🧠 نظرة مُركّب: الأسواق فضلت أسهم النمو والتكنولوجيا بعد انخفاض توقعات رفع الفائدة، في حين استمرت الضغوط على الأسهم الصناعية وبعض الشركات الكبرى.
💻 IBM تتعرض لأكبر خسائر الجلسة
كان سهم آي بي إم (IBM – International Business Machines) من أكبر الخاسرين، بعدما هبط بنحو 22% - 24% عقب تحذير الإدارة من أن تباطؤ أعمال البرمجيات والبنية التحتية سيؤدي إلى نتائج فصلية أقل من توقعات وول ستريت.
وجاء هذا التحذير بعد إعلان الشركة عن مؤشرات أولية ضعيفة لأداء الربع الثاني، ما دفع المستثمرين إلى عمليات بيع قوية.
🧠 نظرة مُركّب: الأسواق تعاقب الشركات بقوة عندما تخفض توقعاتها المستقبلية، حتى وإن ظلت أعمالها الأساسية مستقرة.
🛢️ النفط يواصل الارتفاع رغم تباطؤ التضخم
في المقابل، واصلت أسعار النفط مكاسبها القوية، حيث:
تجاوز خام غرب تكساس 80 دولاراً للبرميل.
وصعد خام برنت فوق 86 دولاراً.
وجاءت هذه المكاسب بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إعادة فرض الحصار على السفن الإيرانية في مضيق هرمز، وهو ما دفع أسعار برنت إلى تسجيل أكبر قفزة يومية منذ نحو خمس سنوات خلال جلسة الاثنين.
🧠 نظرة مُركّب: استمرار صعود النفط قد يعيد الضغوط التضخمية خلال الأشهر المقبلة، حتى مع تحسن بيانات يونيو.
🏛️ الأسواق تترقب شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي
ينتظر المستثمرون شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش (Kevin Warsh) أمام الكونغرس، حيث من المتوقع أن يؤكد استمرار التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى مستهدف 2%.
ويرى بعض المحللين أن البيانات الأخيرة قد تدفع الفيدرالي إلى التريث مؤقتاً، إلا أن لهجة وورش المتشددة حتى الآن تشير إلى أن الباب ما يزال مفتوحاً أمام رفع الفائدة إذا عادت الضغوط التضخمية.
🧠 نظرة مُركّب: الأسواق ستراقب تصريحات وورش أكثر من بيانات التضخم نفسها، لأنها ستحدد كيفية تفسير الاحتياطي الفيدرالي لهذه الأرقام.
💾 أسهم الرقائق تعوض جزءاً من خسائر السوق
قدمت أسهم أشباه الموصلات دعماً للمؤشرات، حيث ارتفع:
تيراداين (TER – Teradyne) بأكثر من 5%.
لام ريسيرش (LRCX – Lam Research) بنحو 5%.
مايكرون (MU – Micron Technology) بأكثر من 4%.
أبلايد ماتيريالز (AMAT – Applied Materials) بأكثر من 3%.
كما ارتفع صندوق VanEck Semiconductor ETF بأكثر من 2%.
🧠 نظرة مُركّب: عودة المستثمرين إلى أسهم الرقائق تعكس استمرار الثقة في قصة الذكاء الاصطناعي رغم التقلبات الأخيرة.
🏦 نتائج البنوك جاءت قوية... لكن رد فعل الأسهم كان متبايناً
رغم إعلان عدد من البنوك الكبرى نتائج قوية للربع الثاني، جاء أداء الأسهم متبايناً.
وتراجعت أسهم:
جي بي مورغان (JPM – JPMorgan Chase).
ويلز فارغو (WFC – Wells Fargo).
سيتي غروب (C – Citigroup).
في المقابل، ارتفع سهم غولدمان ساكس (GS – Goldman Sachs) بنحو 4% بعد تجاوزه توقعات الأرباح.
كما أكد الرئيس التنفيذي لـ جي بي مورغان، جيمي ديمون، أن الاقتصاد الأمريكي ما يزال يُظهر مرونة ملحوظة، مدعوماً باستمرار قوة الاستثمار والتوظيف.
🧠 نظرة مُركّب: حتى النتائج القوية لا تضمن صعود الأسهم، إذ أصبح المستثمرون يركزون بصورة أكبر على التوقعات المستقبلية وتعليقات الإدارات التنفيذية.
🔭 النظرة المستقبلية
رغم أن بيانات التضخم قدمت دعماً مؤقتاً للأسواق، فإن استمرار ارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية يبقيان من أبرز المخاطر التي قد تعيد الضغوط التضخمية خلال الأشهر المقبلة. كما ستحدد تصريحات الاحتياطي الفيدرالي ونتائج الشركات الكبرى خلال الأيام المقبلة اتجاه الأسواق في النصف الثاني من العام.
🧾 خلاصة مُركّب: بيانات التضخم دعمت السوق... لكن المخاطر لم تختفِ
الإيجابيات:
التضخم جاء أقل من توقعات الأسواق.
انخفاض احتمالات رفع الفائدة خلال يوليو.
تعافي قوي لأسهم أشباه الموصلات.
نتائج قوية من عدد من البنوك الكبرى.
لكن:
انهيار سهم IBM ضغط على القطاع التكنولوجي.
أسعار النفط تواصل الارتفاع بقوة.
احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر ما تزال مرتفعة.
التوترات الجيوسياسية قد تعيد إشعال الضغوط التضخمية.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
