🔥 جيه بي مورغان: اشترِ الانخفاض في أسهم البرمجيات عالية الجودة
.بعد موجة بيع قوية ضربت قطاع البرمجيات بفعل مخاوف تعطيل الذكاء الاصطناعي، يرى جيه بي مورغان (JPMorgan – JPM) أن التشاؤم وصل إلى مستويات “مفرطة”، وأن هناك فرصة انتقائية لشراء الانخفاض في شركات قادرة على الصمود أمام التحول.
📉 لماذا حدثت موجة البيع؟
• مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي ستستبدل بعض حلول البرمجيات التقليدية.
• بيع عشوائي طال أسهم الجودة والمضاربة معًا.
• تراجع التقييمات إلى مستويات شوهدت العام الماضي.
• تموضع استثماري منخفض للغاية في القطاع.
• مبالغة في تسعير سيناريو “أسوأ الاحتمالات”.
🔮 نظرة مُركّب: السوق باع القصة بالكامل… قبل أن تتضح الحقائق.
🏆 الأسهم “المقاومة لتعطيل الذكاء الاصطناعي”
🖥️ مايكروسوفت (Microsoft – MSFT)
• عائد 12 شهرًا: +1%.
• تقود سباق الذكاء الاصطناعي عبر Azure ودمج النماذج في منتجاتها.
• قاعدة عملاء مؤسسية ضخمة.
• نموذج إيرادات متنوع ومستقر.
• تعتبر من المستفيدين لا المتضررين من التحول.
🔮 نظرة مُركّب: من يبني البنية التحتية للذكاء الاصطناعي… لا يخشى تعطيله.
🛡️ بالو ألتو نتوركس (Palo Alto Networks – PANW)
• عائد 12 شهرًا: -16%.
• رائدة في الأمن السيبراني.
• توسع في المنصات المتكاملة للحماية.
• الطلب على الأمن الرقمي يتزايد عالميًا.
• تعمل على دمج أدوات ذكاء اصطناعي دفاعية.
🔮 نظرة مُركّب: كلما زاد الذكاء الاصطناعي… زادت الحاجة للأمن.
🏢 سيرفيس ناو (ServiceNow – NOW)
• عائد 12 شهرًا: -48%.
• انخفاض حاد أعاد السهم إلى تقييمات جذابة نسبيًا.
• منصة أتمتة عمليات مؤسسية.
• دمج متزايد للذكاء الاصطناعي في سير العمل.
• قاعدة عقود طويلة الأجل.
🔮 نظرة مُركّب: التراجع الكبير قد يخلق فرصة… إذا استمرت الأساسيات قوية.
🛡️ كراود سترايك (CrowdStrike – CRWD)
• عائد 12 شهرًا: -2%.
• نموذج إيرادات متكرر.
• تعتمد على تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي.
• توسع في الحماية السحابية.
• قاعدة عملاء تنمو باستمرار.
🔮 نظرة مُركّب: الأمن القائم على الذكاء الاصطناعي قد يصبح معيار الصناعة.
📊 داتادوج (Datadog – DDOG)
• عائد 12 شهرًا: -10%.
• منصة مراقبة وتحليل للبنية السحابية.
• تستفيد من نمو التطبيقات السحابية.
• توسع في أدوات الذكاء الاصطناعي للمطورين.
• إيرادات متكررة عالية الجودة.
🔮 نظرة مُركّب: مع تعقيد الأنظمة… الحاجة للمراقبة تزداد.
🔐 زد سكيلر (Zscaler – ZS)
• عائد 12 شهرًا: -17%.
• رائدة في أمن الشبكات السحابية.
• نموذج “الثقة الصفرية”.
• طلب مؤسسي قوي على الحماية.
• مرونة أمام التحولات التقنية.
🔮 نظرة مُركّب: الحوسبة السحابية تحتاج بوابات أمان أكثر لا أقل.
🧱 تشيك بوينت (Check Point – CHKP)
• عائد 12 شهرًا: -14%.
• شركة دفاع سيبراني تقليدية بقاعدة قوية.
• ميزانية قوية وتدفقات نقدية مستقرة.
• توسع تدريجي في الذكاء الاصطناعي الدفاعي.
• سهم دفاعي نسبيًا داخل القطاع.
🔮 نظرة مُركّب: الشركات ذات التدفقات النقدية الثابتة تصبح ملاذًا عند التقلب.
🏛️ تايلر تكنولوجيز (Tyler Technologies – TYL)
• عائد 12 شهرًا: -41%.
• حلول برمجية للحكومات المحلية.
• عقود طويلة الأجل.
• إنفاق حكومي مستقر نسبيًا.
• تأثر بالبيع الواسع رغم خصوصية قطاعها.
🔮 نظرة مُركّب: ليس كل هبوط مرتبطًا فعليًا بالذكاء الاصطناعي.
🏦 جايدواير (Guidewire – GWRE)
• عائد 12 شهرًا: -38%.
• حلول برمجية لشركات التأمين.
• انتقال مستمر إلى نموذج السحابة.
• سوق متخصص أقل عرضة للتعطيل السريع.
• فرص توسع طويلة الأجل.
🔮 نظرة مُركّب: القطاعات المتخصصة أقل حساسية للضجيج.
🔑 سيل بوينت (SailPoint – SAIL)
• عائد 12 شهرًا: -33%.
• إدارة الهوية والوصول.
• تزايد الحاجة للتحكم في الصلاحيات الرقمية.
• نموذج SaaS متنامٍ.
• عرضة لتقلبات القطاع ككل.
🔮 نظرة مُركّب: كل تحول رقمي يحتاج إدارة هوية قوية.
🐸 جي فروغ (JFrog – FROG)
• عائد 12 شهرًا: +44%.
• أدوات DevOps وإدارة الحزم البرمجية.
• استفادة من دورة تطوير التطبيقات الحديثة.
• أداء نسبي قوي رغم تقلب القطاع.
• قاعدة مطورين واسعة.
🔮 نظرة مُركّب: بعض الأسماء أثبتت قدرتها على التفوق رغم العاصفة.
🌐 نتسكيب (Netskope – NTSK)
• عائد 12 شهرًا: -35%.
• أمن سحابي وحماية بيانات.
• توسع في حلول SASE.
• سوق تنافسي للغاية.
• تأثر بالبيع القطاعي العام.
🔮 نظرة مُركّب: المنافسة العالية تزيد حساسية السهم للتوقعات.
🛡️ سينتينل وان (SentinelOne – S)
• عائد 12 شهرًا: -43%.
• منصة حماية تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
• نمو قوي سابقًا.
• ضغط على الهوامش مؤخرًا.
• تأثرت بتراجع شهية المخاطرة.
🔮 نظرة مُركّب: النمو العالي بلا ربحية ثابتة يصبح هشًا عند التقلب.
💳 كيو 2 هولدينجز (Q2 Holdings – QTWO)
• عائد 12 شهرًا: -39%.
• حلول رقمية للبنوك الإقليمية.
• إنفاق مصرفي متذبذب.
• تحول رقمي مستمر في القطاع المالي.
• تراجع نتيجة مزاج عام سلبي.
🔮 نظرة مُركّب: القطاع المالي التقني يعيش مرحلة إعادة تسعير.
🔭 النظرة المستقبلية
• إذا هدأت مخاوف التعطيل، قد نشهد ارتدادًا في أسهم الجودة.
• الإنفاق السحابي سيبقى عاملًا داعمًا.
• الانتقائية ستكون حاسمة.
• الشركات ذات الأساسيات القوية قد تستفيد من عودة الثقة.
🧭 خلاصة مُركّب
جيه بي مورغان (JPMorgan – JPM) ترى أن الذعر القطاعي خلق فرصًا انتقائية.
ليس كل سهم برمجي مهدد بالذكاء الاصطناعي.
بعضها قد يكون من أكبر المستفيدين منه.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
