📊 وول ستريت تترقب سيلًا من نتائج الأعمال والفيدرالي.. بينما تضغط أسهم الرقائق على ناسداك
تستعد الأسواق الأمريكية لجلسة حافلة بالتقلبات، مع انطلاق اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) الذي يستمر يومين، وتوالي نتائج أعمال عدد من أكبر الشركات الأمريكية، في وقت تتعرض فيه أسهم الرقائق الإلكترونية لموجة بيع جديدة تضغط على مؤشر ناسداك.
وتأتي هذه التطورات بعد جلسة متباينة أمس، إذ واصل المستثمرون إعادة تقييم رهاناتهم على قطاع الذكاء الاصطناعي، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط واستمرار تغير توقعات الأسواق بشأن مسار أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
📉 أسهم الرقائق تقود التراجع قبل افتتاح السوق
أشارت العقود الآجلة إلى بداية متباينة للأسواق، إذ انخفضت عقود ناسداك 100 بنحو 1.1%، وتراجعت عقود S&P 500 بنسبة 0.2%، بينما ارتفعت عقود داو جونز الصناعي بنحو 0.5%.
وقادت شركات أشباه الموصلات موجة التراجع، إذ هبط صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 8%، بينما تراجع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنسبة 4%.
كما انخفضت أسهم إس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) وسانديسك (SNDK – Sandisk) وويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وسيجيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) بنسبة تراوحت بين 5% و7.5% قبل الافتتاح، بينما تراجع سهم ميكرون تكنولوجيز (MU – Micron Technology) بنسبة 7%، وهبط سهم إنتل (INTC – Intel) بنحو 5%.
🔮 نظرة مُركّب: موجة البيع الحالية لا تقتصر على شركة واحدة، بل تشمل معظم قطاع الرقائق، ما يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم توقعات النمو والإنفاق على الذكاء الاصطناعي بعد الصعود القوي الذي شهده القطاع.
🤖 إنفيديا تفقد الصدارة.. وأبل تستعيد المركز الأول
واصل سهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) تراجعه بعد خسارته نحو 5% في جلسة الإثنين، لينخفض بنحو 1% إضافية قبل افتتاح السوق، بعدما فقد لقب أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية لصالح أبل (AAPL – Apple).
في المقابل، ارتفع سهم أبل بشكل طفيف، بينما سجلت معظم أسهم مجموعة Magnificent Seven أداءً إيجابياً في تعاملات ما قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: فقدان إنفيديا الصدارة لا يعني بالضرورة تغير الفرضية الاستثمارية للشركة، لكنه يعكس حساسية التقييمات المرتفعة لأي تباطؤ في توقعات النمو.
📑 موسم الأرباح يدخل مرحلته الأهم
تتجه الأنظار اليوم إلى نتائج أعمال عدد من الشركات الكبرى، بعدما أعلنت كوكاكولا (KO – Coca-Cola) ويونايتد بارسل سيرفس (UPS – United Parcel Service) نتائج فاقت رد فعل السوق، لترتفع أسهمهما بنحو 3.5% و1% على التوالي.
في المقابل، هبط سهم كورنينج (GLW – Corning) بنحو 13% عقب إعلان نتائجه.
ومن المنتظر أن تعلن بوينج (BA – Boeing) نتائجها قبل افتتاح السوق، بينما تصدر فيزا (V – Visa) وفورد موتور (F – Ford Motor) نتائجها بعد الإغلاق.
🔮 نظرة مُركّب: مع دخول موسم الأرباح ذروته، ستصبح النتائج والتوجيهات المستقبلية العامل الأكثر تأثيراً في حركة الأسهم، متقدمة حتى على كثير من البيانات الاقتصادية.
🏛️ الفيدرالي يعود إلى الواجهة
بدأ اليوم اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين، بينما رفعت الأسواق توقعاتها لاحتمال رفع أسعار الفائدة.
ووفق أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفع احتمال رفع الفائدة خلال هذا الاجتماع إلى 34% مقارنة بـ 26% قبل أسبوع، كما ارتفع احتمال تنفيذ زيادة بمقدار 0.25% على الأقل خلال اجتماع سبتمبر إلى 80% مقابل 64% قبل أسبوع.
في الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.62% بعد أن سجل أعلى مستوياته منذ يناير 2025 الأسبوع الماضي.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق أصبحت أكثر اقتناعاً بأن الفيدرالي لن يتسرع في تخفيف السياسة النقدية، وهو ما يفسر استمرار الضغوط على أسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة.
🛢️ النفط والذهب والبيتكوين تتحرك مع انحسار التوترات
واصلت أسعار النفط تراجعها مع استمرار وقف الأعمال القتالية بين الولايات المتحدة وإيران، إذ انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 81 دولاراً للبرميل، بينما تراجع خام برنت إلى 86.30 دولاراً.
كما تراجعت أسهم شيفرون (CVX – Chevron) وإكسون موبيل (XOM – ExxonMobil) بشكل طفيف.
وفي الأسواق الأخرى، جرى تداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 63,500 دولار، بينما ارتفع مؤشر الدولار إلى 101.60، وانخفض الذهب بنحو 1.2% إلى 4,025 دولاراً للأونصة.
🔮 نظرة مُركّب: انحسار التوترات الجيوسياسية خفف الدعم عن النفط والذهب، بينما بقي تركيز المستثمرين موجهاً نحو الفيدرالي ونتائج الشركات باعتبارهما المحركين الرئيسيين للأسواق هذا الأسبوع.
🚀 سهم سبيس إكس يواصل الهبوط إلى مستويات قياسية
واصل سهم سبيس إكس (SPCX – SpaceX) تراجعه، بعدما أنهى جلسة الإثنين منخفضاً بنسبة 1.4% عند 113.50 دولار، وهو أدنى إغلاق في تاريخه، مع انخفاض إضافي بنحو 3% في تداولات ما قبل الافتتاح.
وجاء هذا الأداء بعد أقل من شهرين على الإدراج، إذ تراجع السهم إلى ما دون سعر الطرح الأولي بعدما كان قد تجاوز 225 دولاراً عقب الإدراج مباشرة.
ورغم هذا التراجع، لا يزال العديد من محللي وول ستريت متفائلين، إذ يبلغ متوسط السعر المستهدف أكثر من 293 دولاراً، بينما ترى مورغان ستانلي (MS – Morgan Stanley) أن الأسعار الحالية تمثل نقطة دخول جذابة، معتبرة أن السوق لا يمنح أعمال الذكاء الاصطناعي المستقبلية للشركة التقييم الذي تستحقه.
🔮 نظرة مُركّب: الهبوط الحاد بعد الإدراج يعكس تراجع الحماس الأولي أكثر مما يعكس بالضرورة ضعفاً في أساسيات الشركة، لكن نتائجها الفصلية المقبلة ستكون الاختبار الحقيقي لقدرة الإدارة على استعادة ثقة المستثمرين.
🔭 النظرة المستقبلية
ستتحدد حركة الأسواق خلال اليومين المقبلين بناءً على عاملين رئيسيين: نتائج أعمال الشركات الكبرى، ورسائل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة. وفي حال جاءت الأرباح أفضل من المتوقع مع استمرار التشدد النقدي عند مستويات يمكن للأسواق استيعابها، فقد تتراجع حدة الضغوط على أسهم التكنولوجيا. أما أي مفاجآت سلبية في النتائج أو السياسة النقدية فقد تزيد من التقلبات، خصوصاً في قطاع الرقائق.
🧾 خلاصة مُركّب: الأسواق تدخل أهم اختبار هذا الموسم
الإيجابيات:
انطلاق موسم الأرباح بأرقام قوية لبعض الشركات الكبرى.
تراجع النفط يخفف الضغوط التضخمية.
استمرار تفاؤل المحللين بعدد من أسهم التكنولوجيا رغم التصحيح الأخير.
لكن:
موجة البيع في قطاع الرقائق ما تزال مستمرة.
توقعات رفع الفائدة أصبحت أعلى مقارنة بالأسبوع الماضي.
نتائج الشركات وتوجيهاتها قد تزيد من تقلبات السوق خلال الأيام المقبلة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
