🚀 أمازون تقفز بعد نتائج قوية... وأبل تتراجع رغم تجاوز التوقعات
شهدت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى تحركات متباينة في تداولات ما قبل افتتاح السوق الجمعة، بعدما كافأت الأسواق أمازون (AMZN – Amazon) على نتائج فصلية قوية مدفوعة بأداء خدمات الحوسبة السحابية، في حين تعرض سهم أبل (AAPL – Apple) لضغوط رغم تجاوز الشركة توقعات المحللين، بسبب ضعف أداء قطاع الخدمات.
وجاءت هذه التحركات امتداداً لأسبوع حافل بنتائج شركات التكنولوجيا، عززت فيه مايكروسوفت (MSFT – Microsoft) الثقة في استثمارات الذكاء الاصطناعي، بينما خيبت ميتا (META – Meta Platforms) آمال المستثمرين.
📦 أمازون تحقق مفاجأة إيجابية
قفز سهم أمازون بنحو 13% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، بعدما أعلنت الشركة نتائج الربع الثاني التي جاءت أفضل من توقعات وول ستريت.
وجاء الدعم الرئيسي من أداء قطاع الحوسبة السحابية، الذي عزز ثقة المستثمرين بأن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي بدأ ينعكس في نمو الأعمال والإيرادات.
وتعد هذه النتائج أحدث دليل على استمرار الطلب القوي على خدمات البنية التحتية السحابية، في وقت تتسابق فيه الشركات لتوسيع قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: لم يعد السوق يكافئ مجرد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بل يكافئ الشركات التي تثبت قدرتها على تحويل هذا الإنفاق إلى نمو ملموس في الإيرادات.
🍎 أبل تتراجع رغم نتائج أفضل من المتوقع
على الجانب الآخر، هبط سهم أبل بأكثر من 7% في تداولات ما قبل الافتتاح، رغم أن نتائج الربع المالي الثالث تجاوزت توقعات المحللين.
وسجلت الشركة نمواً قوياً في إيرادات iPhone بنسبة 22%، إلا أن ضعف أداء قطاع الخدمات طغى على بقية النتائج، ما دفع المستثمرين إلى التركيز على تباطؤ أحد أهم مصادر الربحية في الشركة.
ويؤكد ذلك أن الأسواق أصبحت أكثر حساسية تجاه جودة النمو، وليس فقط تجاه تجاوز التوقعات الإجمالية.
🔮 نظرة مُركّب: بالنسبة لأبل، لم تعد مبيعات iPhone وحدها كافية لإقناع المستثمرين، إذ أصبح قطاع الخدمات يمثل عنصراً أساسياً في تقييم الشركة.
🤖 أسبوع يؤكد قوة شركات الذكاء الاصطناعي
تأتي نتائج أمازون بعد يوم واحد فقط من القفزة الكبيرة التي حققها سهم مايكروسوفت، والذي ارتفع بنحو 16% عقب إعلان نتائج قوية مدفوعة بنمو Azure.
وأدى ذلك إلى موجة صعود واسعة في أسهم شركات أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، حيث ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF بأكثر من 8% خلال جلسة الخميس.
في المقابل، بدأ سهم ميتا في التعافي، بعدما كان قد فقد نحو 8% في الجلسة السابقة، ليسجل ارتفاعاً بنحو 1.7% في تداولات ما قبل افتتاح الجمعة.
🔮 نظرة مُركّب: موسم الأرباح الحالي يكشف بوضوح أن السوق أصبح يميز بين الشركات التي تحقق عائداً واضحاً من استثمارات الذكاء الاصطناعي، وتلك التي لا تزال في مرحلة الإنفاق.
📈 العقود الآجلة والأسواق العالمية ترتفع
انعكس التفاؤل بنتائج الشركات على العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية:
ارتفعت عقود Nasdaq-100 بنحو 1.2%.
صعدت عقود Dow Jones بنحو 330 نقطة أو 0.6%.
ارتفعت عقود S&P 500 بنحو 0.5%.
كما امتد الزخم الإيجابي إلى الأسواق العالمية، حيث:
قفز مؤشر Kospi الكوري الجنوبي بأكثر من 15% بدعم من أسهم SK Hynix وSamsung Electronics.
ارتفع مؤشر Nikkei 225 الياباني بأكثر من 3%.
صعد مؤشر Stoxx Europe 600 الأوروبي بنحو 0.8%، بينما ارتفع كل من CAC 40 الفرنسي وDAX الألماني بحوالي 0.9%.
🔮 نظرة مُركّب: تحسن نتائج شركات التكنولوجيا الأمريكية انعكس سريعاً على الأسواق العالمية، خاصة الشركات المرتبطة بسلاسل توريد الذكاء الاصطناعي.
🏦 الأسواق تعيد تقييم توقعات الفائدة
جاء هذا التعافي بعد أسبوع متقلب شهد ضغوطاً قوية على الأسواق، عندما خسر مؤشر Dow Jones أكثر من 1,100 نقطة الأربعاء، في أكبر هبوط يومي له منذ أبريل 2025.
وجاءت تلك الخسائر بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة، مع تصاعد المخاوف من أن التضخم قد يستمر لفترة أطول من المتوقع.
كما ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً فوق 5.2%، وهو مستوى لم يشهده السوق بصورة منتظمة منذ 2007.
ويرى ريتشارد بيرنشتاين، الرئيس العالمي لاستراتيجيات الاقتصاد الكلي في Janus Henderson Investors، أن المستثمرين بدأوا يعيدون تقييم توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة، وأن قيادة السوق لم تعد تقتصر على مجموعة Magnificent Seven، بل أصبحت تمتد إلى الشركات التي تحقق تحسناً فعلياً في أساسيات أعمالها.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يدخل مرحلة جديدة يكون فيها الأداء التشغيلي الحقيقي أكثر أهمية من الزخم أو الوعود المستقبلية.
🔭 النظرة المستقبلية
سيبقى موسم نتائج الأعمال العامل الأكثر تأثيراً في تحركات الأسواق خلال الفترة الحالية، خصوصاً مع استمرار المستثمرين في تقييم مدى نجاح شركات التكنولوجيا في تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى نمو في الإيرادات والأرباح.
كما ستظل توقعات السياسة النقدية والعوائد على السندات عاملاً رئيسياً في تحديد اتجاه الأسهم، خاصة إذا استمرت البيانات الاقتصادية في التأثير على توقعات خفض أسعار الفائدة.
🧾 خلاصة مُركّب: نتائج الشركات أصبحت المحرك الأول للأسواق
الإيجابيات:
قفزة قوية لسهم أمازون بعد نتائج تجاوزت التوقعات.
استمرار الزخم الإيجابي لقطاع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.
تعافي الأسواق الأمريكية والعالمية بدعم من نتائج الشركات.
اتساع نطاق الأسهم المستفيدة من تحسن الأساسيات.
لكن:
تراجع سهم أبل رغم تجاوز الإيرادات والأرباح للتوقعات.
استمرار حساسية الأسواق تجاه أي ضعف في الهوامش أو القطاعات الرئيسية.
توقعات خفض الفائدة أصبحت أقل تفاؤلاً.
ارتفاع عوائد السندات قد يحد من استمرار صعود أسهم النمو.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
