🔥 خمسة أمور يجب أن تعرفها قبل افتتاح السوق الأمريكي
تستهل وول ستريت شهر نوفمبر على نغمة تفاؤلية مدعومة بموجة من تقارير الأرباح، وقرارات أوبك+، وهدنة تجارية جديدة بين الولايات المتحدة والصين.
في المقابل، أثارت صفقة استحواذ ضخمة بين شركتي Kimberly-Clark وKenvue انتباه الأسواق، فيما تواصل Berkshire Hathaway تكديس سيولة قياسية، مما يعكس قلقًا محتملًا من تضخم التقييمات الحالية.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تتحرك بين موجتين متعاكستين، تفاؤل قصير المدى مدفوع بالأرباح، ومخاوف متزايدة من فقاعة تلوح في الأفق مع الارتفاعات التاريخية الأخيرة.
1️⃣ مؤشرات الأسهم الأمريكية تتجه للصعود قبل الافتتاح
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات Dow Jones بنسبة 0.1%، وS&P 500 بنسبة 0.4%، وNasdaq بنسبة 0.6%، في إشارة إلى بداية إيجابية لأسبوع مزدحم بنتائج كبرى شركات التقنية والدواء.
يترقب المستثمرون إعلان أرباح شركة Palantir (PLTR) بعد الإغلاق اليوم، وهي من أبرز أسهم الذكاء الاصطناعي المفضلة في السوق.
في الوقت ذاته، تم تداول الذهب عند مستوى $4,019 للأونصة، بينما تراجع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.08%، وواصل البيتكوين تراجعه إلى ما دون $108,000.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يدخل الشهر بنغمة تفاؤلية، لكن الانخفاض في العوائد والسيولة العالية في السوق يوحيان بحذرٍ من تصحيحٍ محتمل.
2️⃣ أوبك+ توقف زيادات إنتاج النفط
قررت منظمة أوبك+ تجميد زيادات الإنتاج خلال الربع الأول من عام 2026 بعد أن كانت قد رفعت الأهداف منذ أبريل.
وجاء القرار وسط مخاوف من تخمة في المعروض العالمي. تحركت أسعار النفط صعودًا في البداية ثم تراجعت سريعًا في التعاملات المبكرة.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق البترولية تدخل مرحلة “إدارة المعروض” بدلًا من “سباق الحصص”، ما يعني تقلبًا منخفضًا نسبيًا حتى مطلع العام المقبل.
3️⃣ الصين تُعلّق قيود المعادن النادرة وتفتح باب الهدنة التجارية
في خطوة إيجابية لقطاع الرقائق، أعلنت الصين تعليق قيود جديدة على صادرات المعادن النادرة، إلى جانب إنهاء التحقيقات ضد الشركات الأمريكية في سلسلة توريد أشباه الموصلات.
يأتي ذلك ضمن اتفاق الهدنة التجارية بين الرئيسين دونالد ترامب وشي جين بينغ، كما أعلنت بكين نيتها تخفيف قيود تصدير الرقائق من شركة Nexperia.
أسهم شركات Nvidia (NVDA) وAdvanced Micro Devices (AMD) قفزت في تعاملات ما قبل الافتتاح، مدعومة بالتهدئة.
🔮 نظرة مُركّب: انفراج العلاقات التجارية يعزز شهية المخاطرة، لكن أي تراجع في الالتزام من أحد الطرفين قد يطلق موجة اضطرابات في أسهم الرقائق مجددًا.
4️⃣ كومة السيولة لدى بيركشاير Hathaway تبلغ مستوى قياسيًا
كشفت Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) في تقريرها الفصلي أن حجم السيولة لديها وصل إلى مستوى قياسي جديد، ما أثار تساؤلات حول نوايا وارن بافيت في ظل الارتفاعات المتواصلة للأسواق.
يتكهن المستثمرون بأن بافيت إما ينتظر فرص شراء أفضل أو أنه يترك المجال لخليفته في إدارة التخصيصات الاستثمارية استعدادًا لتقاعده نهاية العام.
🔮 نظرة مُركّب: التريث من “الأسطورة بافيت” في بيئة صعودية رسالة ضمنية بأن التقييمات الحالية قد لا تُبرّر الحماس المفرط للأسواق.
5️⃣ صفقة ضخمة: Kimberly-Clark تستحوذ على Kenvue
أعلنت شركة Kimberly-Clark (KMB) — مالكة علامة Huggies — عن استحواذها على شركة Kenvue (KVUE)، صانعة Tylenol، في صفقة نقد وأسهم تبلغ قيمتها حوالي $48.7 مليار.
الصفقة تأتي في وقت تواجه فيه Kenvue دعاوى قضائية ومخاوف من روابط مزعومة بين Tylenol والتوحد، بينما تسعى Kimberly-Clark إلى توسيع محفظتها الدوائية.
ارتفعت أسهم Kenvue بأكثر من 20% في تداولات ما قبل الافتتاح، في حين تراجعت أسهم Kimberly-Clark بنحو 15%.
🔮 نظرة مُركّب: خطوة استراتيجية جريئة من Kimberly-Clark قد تُكلفها على المدى القصير لكنها تفتح لها باب دخول سوق الرعاية الصحية عالية الهوامش.
🔮 النظرة المستقبلية
تبدأ الأسواق أسبوعها الأول من نوفمبر بحالة “تفاؤل حذر”، مدعومة بأخبار إيجابية من الطاقة والرقائق والصفقات الكبرى.
لكن تكدس السيولة لدى الكيانات الكبرى وتذبذب أسعار السلع يوحيان بأن الأسواق قد تقترب من مرحلة تشبع مؤقتة قبل أي موجة ارتفاع جديدة.
💡 خلاصة مُركّب:
التوازن الدقيق بين تفاؤل أرباح الشركات ومخاوف التقييم المفرط يحدد مسار الأسواق الأمريكية هذا الأسبوع.
من يقرأ الإشارات جيدًا، سيعرف متى يركب الموجة ومتى يخرج قبل العاصفة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الضجيج” و“القيمة الحقيقية”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى التحليلات الأعمق للأسواق العالمية،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.