🔥 الاحتياطي الفيدرالي يخفض الفائدة و"باول" يربك الأسواق… أسهم "تيرادين" و"سيجيت" تقفز و"فايسيرف" تهوي
تأرجحت وول ستريت في تداولات الأربعاء بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) خفضًا جديدًا للفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، فيما حذّر رئيسه جيروم باول (Jerome Powell) من أن خفض ديسمبر غير مضمون، ما كبَح موجة التفاؤل التي سادت السوق في ساعاتها الأولى.
📊 أداء المؤشرات عند الإغلاق
مؤشر S&P 500 أنهى الجلسة دون تغيير يُذكر، فيما تراجع Dow Jones بنسبة 0.2%، وارتفع Nasdaq Composite بنسبة 0.6% بفضل أداء قطاع التقنية الذي ظلّ داعمًا لحركة السوق رغم الحذر النقدي.
🔮 نظرة مُركّب: ردّ فعل السوق المتباين يعكس انتقال التركيز من خفض الفائدة نفسه إلى تساؤلات حول مدى استمرارية السياسة التيسيرية حتى نهاية العام.
⚙️ ما الذي حرّك السوق اليوم؟
بيانات الأرباح كانت العامل الأبرز في توجيه التداولات، إذ حققت شركات التقنية والصناعة المتصلة بالذكاء الاصطناعي مكاسب قوية، بينما تلقّت شركات الخدمات المالية ضربات موجعة نتيجة ضعف الإيرادات والتوقعات.
تيرادين (Teradyne – TER) قفز سهمها +20.5% بعد إعلان نتائج فصلية فاقت التوقعات وتوجيه ربعي متفائل مدعوم بارتفاع الطلب على معدات اختبار الرقائق بدعم من الذكاء الاصطناعي.
الشركة عيّنت ميشيل تيرنر (Michelle Turner)، التنفيذية السابقة في L3Harris Technologies، كمديرة مالية جديدة.
سيجيت تكنولوجي (Seagate Technology – STX) ارتفعت +19.1% بعد تجاوزها التقديرات في الأرباح والمبيعات، مع توجيه قوي للربع الرابع بفضل الطلب المتزايد على حلول التخزين القائمة على تقنية Heat-Assisted Magnetic Recording.
سهم ويسترن ديجيتال (Western Digital – WDC) استفاد بدوره وارتفع +13.2%.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج قوية تؤكد أن الذكاء الاصطناعي لا يرفع أسهم البرمجيات فقط، بل يمتد تأثيره إلى عتاد الاختبار والتخزين، حيث تتحول البنية التحتية إلى رهان السوق الجديد.
🏥 ارتفاع قطاع الرعاية الصحية:
شركة التأمين الصحي سينتين (Centene – CE) قفز سهمها +12.5% بعد إعلان أرباح مفاجئة ورفع توجيه العام الكامل، مدعومة بزيادة الطلب على خطط Medicare وارتفاع الأسعار ضمن قطاع Medicaid رغم ضغوط التكاليف الطبية.
🔮 نظرة مُركّب: النتائج الإيجابية من “سينتين” تُظهر أن قطاع الرعاية الصحية ما زال ملاذًا دفاعيًا وسط تذبذب السياسات النقدية.
💸 انهيار “فايسيرف” يضغط على أسهم التكنولوجيا المالية
سهم فايسيرف (Fiserv – FI) هوى -44% بعد إعلان نتائج فصلية دون التوقعات وتخفيض التوجيه السنوي، إلى جانب إعلان خطة إصلاح عاجلة تشمل تعيين بول تود (Paul Todd)، المدير المالي السابق لشركة Global Payments، في منصب المدير المالي الجديد.
🔮 نظرة مُركّب: الضربة القاسية لفايسيرف تعكس المخاطر في قطاع التكنولوجيا المالية مع تباطؤ الطلب على حلول الدفع الرقمية وتزايد المنافسة في بيئة فائدة مرتفعة.
🧠 شركات تحليل البيانات والعقارات الرقمية تتراجع
• فيرسك أناليتيكس (Verisk Analytics – VRSK) تراجعت -10.4% رغم تجاوزها الأرباح المعدلة، بعد أن خيبت الإيرادات التوقعات بسبب انخفاض حدة الطقس خلال الربع، ما قلّص عدد مطالبات التأمين المعالجة عبر منصاتها. الشركة خفّضت توجيه إيرادات العام الكامل.
• كوستار غروب (CoStar Group – CSGP)، المشغلة لمنصات العقارات الرقمية، هبطت -9.9% رغم تفوقها على التوقعات في الإيرادات والأرباح، إذ جاء توجيهها للربحية المستقبلية دون إجماع السوق. محللو Baird خفّضوا السعر المستهدف مشيرين إلى تباطؤ نشاط حجوزات الشقق.
🔮 نظرة مُركّب: ضعف الإيرادات في شركات البيانات والعقارات يعكس أن الطلب المؤسسي في القطاعات غير التقنية ما زال هشًّا أمام دورة التباطؤ النقدي.
🏦 تصريحات “جيروم باول” تغيّر المزاج
في مؤتمره الصحفي، شدّد جيروم باول (Jerome Powell) على أن خفض الفائدة في ديسمبر “ليس مضمونًا”، مؤكدًا أن الفيدرالي سيبقي سياسته مرنة رهن تطورات سوق العمل والتضخم.
التحذير دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على مزيد من الخفض هذا العام.
🔮 نظرة مُركّب: تصريحات باول كانت بمثابة تذكير للمستثمرين أن دورة التيسير ليست مفتوحة بلا حدود، ما قد يزيد من تذبذب السوق على المدى القصير.
🔮 النظرة المستقبلية
من المتوقع أن يشهد السوق فترة تذبذب جانبي قصير الأجل مع تركيز المستثمرين على مسار الفائدة حتى اجتماع ديسمبر.
أسهم الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الرقمية قد تواصل الأداء المتفوق، بينما تواجه شركات التكنولوجيا المالية ضغطًا مستمرًا من ضعف النمو وانحسار شهية المخاطرة.
💡 خلاصة مُركّب:
جلسة الأربعاء أظهرت توازنًا دقيقًا بين زخم أرباح الذكاء الاصطناعي وحذر السياسة النقدية.
خفض الفائدة دعم المعنويات، لكن تصريحات باول أعادت الواقعية إلى السوق.
التركيز القادم سيكون على قدرة الشركات على تحويل تفاؤل الذكاء الاصطناعي إلى أرباح حقيقية وسط بيئة تمويل أكثر حذرًا.
🔍 للمستثمر الذكي فقط في مركّب+
نحن لا نلاحق العناوين، بل نحلل الاتجاهات العميقة. نميّز بين الزخم المؤقت والقيمة الدائمة. تعلم كيف تترجم إشارات السوق إلى قرارات استثمارية منضبطة — لأن النجاح في الأسواق لا يعتمد على الحظ، بل على الفهم والانضباط.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتتابع تحليلاتنا للأسهم الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك.