⚡ أسهم الرقائق التناظرية تدخل سباق الذكاء الاصطناعي.. وول ستريت ترى فرصاً جديدة بعيداً عن إنفيديا وميكرون
بينما يتركز اهتمام المستثمرين عادةً على شركات مثل إنفيديا (NVDA – Nvidia) ومايكرون (MU – Micron Technology) في سباق الذكاء الاصطناعي (AI)، بدأت وول ستريت تلفت الأنظار إلى مجموعة أقل شهرة من شركات أشباه الموصلات قد تكون من أكبر المستفيدين خلال المرحلة المقبلة.
وتشير التقديرات إلى أن شركات الرقائق التناظرية (Analog Chips) تستفيد بشكل متزايد من التوسع في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث أصبحت مكونات إدارة الطاقة عنصراً أساسياً في تشغيل هذه البنية التحتية الضخمة.
🤖 الذكاء الاصطناعي يفتح جبهة نمو جديدة
قال محلل Bank of America، فيفيك آريا، إن الذكاء الاصطناعي لم يعد يقتصر على الطلب على وحدات المعالجة أو رقائق الذاكرة، بل أصبح يمثل فرصة متنامية لشركات الرقائق التناظرية التي تتحكم في توزيع وإدارة الطاقة داخل مراكز البيانات.
ويتوقع البنك أن تنمو إيرادات الأنشطة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لدى معظم شركات هذا القطاع بنسبة تتراوح بين 50% وأكثر من 100% خلال العام الحالي.
🔮 نظرة مُركّب: مع توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لم يعد النجاح مقتصراً على الشركات التي تصنع المعالجات، بل امتد إلى الشركات التي توفر البنية الكهربائية اللازمة لتشغيلها.
⚙️ ما الذي يميز الرقائق التناظرية؟
تختلف الرقائق التناظرية عن رقائق الذاكرة في أنها تُستخدم عبر مجموعة واسعة من القطاعات، مثل:
الأتمتة الصناعية.
الإلكترونيات.
السيارات.
الطيران والدفاع.
البنية التحتية للطاقة.
مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
كما تتميز هذه الشركات بدورات حياة أطول للمنتجات، وتدفقات نقدية قوية، واعتماد أقل على دورة منتج واحدة مقارنة بشركات الرقائق المتخصصة.
🔮 نظرة مُركّب: تنوع الاستخدامات يمنح شركات الرقائق التناظرية قدرة أكبر على مواجهة تقلبات السوق مقارنة ببعض شركات الرقائق الأخرى.
📦 انتهاء أزمة المخزونات يدعم القطاع
أوضح Bank of America أن فترة تصحيح المخزونات الطويلة التي ضغطت على القطاع بدأت تقترب من نهايتها، مع عودة العملاء إلى إعادة تكوين المخزون بالتزامن مع تحسن الطلب الصناعي.
ويرى البنك أن هذه العوامل تخلق بيئة مواتية للنصف الثاني من 2026.
🔮 نظرة مُركّب: تعافي الطلب الصناعي قد يصبح محركاً إضافياً للنمو، إلى جانب الإنفاق المتواصل على الذكاء الاصطناعي.
🏭 أنالوج ديفايسز تتصدر الترشيحات
يرى Bank of America أن أنالوج ديفايسز (ADI – Analog Devices) من أبرز المستفيدين من التعافي الحالي، بفضل حضورها القوي في الأسواق الصناعية، وتزايد الطلب على رقائق إدارة الطاقة المستخدمة داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ورغم ارتفاع السهم بأكثر من 40% منذ بداية العام، لا يزال البنك يرى إمكانية صعود إضافية تقارب 19%، مع سعر مستهدف يبلغ 460 دولاراً.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار رفع الأسعار المستهدفة بعد صعود السهم يعكس قناعة بأن النمو المتوقع لم يُسعّر بالكامل بعد.
🚗 أون سيميكوندكتور تستفيد من قطاع السيارات
رشح البنك أيضاً سهم أون سيميكوندكتور (ON – ON Semiconductor)، الذي ارتفع بنحو 68% منذ بداية العام.
ويتوقع المحللون أن يستفيد السهم من تحسن سوق السيارات، إلى جانب زيادة الطلب على رقائق إدارة الطاقة المستخدمة في بنية الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: الجمع بين تعافي السيارات والذكاء الاصطناعي يمنح الشركة أكثر من محرك نمو في الوقت نفسه.
🏗️ تكساس إنسترومنتس تراهن على تشغيل مصانعها بكفاءة أعلى
كما يتوقع Bank of America أن تستفيد تكساس إنسترومنتس (TXN – Texas Instruments) من تحسن الطلب العالمي على الرقائق وارتفاع معدلات تشغيل مصانعها.
وارتفع السهم بأكثر من 70% خلال الأشهر الستة الماضية، بينما يتوقع البنك وصوله إلى 370 دولاراً خلال الاثني عشر شهراً المقبلة.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع معدلات تشغيل المصانع ينعكس عادة على الهوامش الربحية، وهو ما يجعل أي تحسن في الطلب أكثر تأثيراً على الأرباح.
🚀 أليغرو مايكروسيستمز ضمن أبرز المستفيدين
ومن بين الأسماء التي سلط البنك الضوء عليها أيضاً أليغرو مايكروسيستمز (ALGM – Allegro MicroSystems)، التي ارتفع سهمها بأكثر من 90% منذ بداية العام.
ويرى البنك أن الشركة تمتلك فرص نمو قوية مع زيادة الطلب على رقائق الطاقة الخاصة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي، إضافة إلى التوسع المستمر في استخدام الرقائق داخل السيارات الحديثة.
🔮 نظرة مُركّب: كلما ازدادت المكونات الإلكترونية داخل السيارات، ارتفعت الحاجة إلى الرقائق التناظرية، وهو اتجاه طويل الأجل يدعم نمو الشركة.
📊 لماذا قد تصبح هذه الشركات أكثر جاذبية؟
في الوقت الذي يتركز فيه اهتمام المستثمرين حول شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، يرى Bank of America أن شركات الرقائق التناظرية توفر مزيجاً جذاباً من:
التعرض للنمو طويل الأجل في الذكاء الاصطناعي.
أعمال صناعية أكثر استقراراً.
تدفقات نقدية قوية.
دورات منتجات أطول.
مرونة أكبر خلال فترات تقلب الأسواق.
ويرى البنك أن هذه الخصائص تجعل القطاع من أكثر قطاعات أشباه الموصلات جاذبية في الفترات التي ترتفع فيها التقلبات.
🔮 نظرة مُركّب: المستثمرون قد يبدأون في توسيع استثماراتهم داخل قطاع أشباه الموصلات بدلاً من التركيز على عدد محدود من الأسهم القيادية.
🔭 النظرة المستقبلية
إذا استمر الإنفاق العالمي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بالتزامن مع تحسن الطلب الصناعي وانتهاء دورة تصحيح المخزونات، فقد تكون شركات الرقائق التناظرية من أبرز المستفيدين خلال النصف الثاني من 2026. كما أن تنوع مصادر إيراداتها يمنحها مرونة أكبر مقارنة بالشركات المعتمدة بشكل رئيسي على سوق الذكاء الاصطناعي وحده.
🧾 خلاصة مُركّب: فرص الذكاء الاصطناعي تتوسع خارج الأسماء المعتادة
الإيجابيات:
توقعات بنمو إيرادات الذكاء الاصطناعي بين 50% و100% لشركات القطاع.
انتهاء دورة تصحيح المخزونات يدعم الطلب خلال النصف الثاني من 2026.
تنوع استخدامات الرقائق التناظرية يقلل الاعتماد على قطاع واحد.
توصيات إيجابية من Bank of America لعدة شركات بارزة.
لكن:
استمرار الإنفاق القوي على الذكاء الاصطناعي يبقى شرطاً أساسياً لتحقيق هذه التوقعات.
أي تباطؤ اقتصادي قد يؤثر على الطلب الصناعي.
ارتفاع بعض الأسهم بقوة هذا العام قد يحد من مكاسبها قصيرة الأجل.
المنافسة داخل قطاع أشباه الموصلات ما تزال مرتفعة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
