📈 العقود الآجلة ترتفع قبل بيانات التضخم... ونتائج كور ويف و سوبر مايكرو تقود مكاسب التكنولوجيا
اتجهت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو الارتفاع خلال تعاملات الأربعاء، مع تصدر قطاع التكنولوجيا للمكاسب بعد نتائج قوية من شركات مرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، في وقت يترقب فيه المستثمرون صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.7%، بينما صعدت عقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.3%، وارتفعت عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.2%.
📊 التضخم هو الحدث الأهم اليوم
تترقب الأسواق صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI – Consumer Price Index) لشهر يوليو، وسط توقعات بأن يرتفع التضخم السنوي بنحو 3.4%، مقارنة مع 3.5% في يونيو.
أما التضخم الأساسي Core CPI، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، فمن المتوقع أن يتباطأ إلى 2.5% من 2.6%، ليسجل أدنى مستوى له منذ فبراير.
وكان تقرير الوظائف الضعيف يوم الجمعة قد خفف المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة قريبًا، لكن أي قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تعيد هذه المخاوف سريعًا.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يدخل جلسة اليوم وهو يراهن على تباطؤ التضخم، لذلك ستكون المفاجأة الحقيقية في حال جاءت البيانات أعلى من التوقعات، لأنها قد تعيد تسعير مسار الفائدة بالكامل.
📉 عوائد السندات تتراجع قبل البيانات
تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق 4.66%، منخفضًا بأكثر من 3 نقاط أساس عن إغلاق الثلاثاء.
ويعكس هذا التحرك انتظار المستثمرين لبيانات التضخم قبل اتخاذ رهانات أكبر على مسار السياسة النقدية.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض العوائد قبل صدور البيانات يمنح أسهم النمو والتكنولوجيا دعمًا مؤقتًا، لكن استمرار هذا الدعم يعتمد على أن تأتي قراءة التضخم ضمن التوقعات أو أقل منها.
🤖 CoreWeave تقفز 18% وSuper Micro ترتفع 9%
قادت شركات الذكاء الاصطناعي مكاسب ما قبل الافتتاح بعد نتائج قوية صدرت مساء الثلاثاء.
قفز سهم كور ويف (CRWV – CoreWeave) بنحو 18%، بينما ارتفع سهم سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI – Super Micro Computer) بنحو 9%، وصعد سهم لومينتوم (LITE – Lumentum) بنحو 8.5%.
وكانت CoreWeave قد تجاوزت توقعات الإيرادات مع استمرار الطلب القوي على الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، بينما قدمت Super Micro توقعات قوية جدًا للسنة المالية 2027 بالتزامن مع قفزة في الهوامش.
أما Lumentum فسجلت نتائج تجاوزت التوقعات مع تضاعف المبيعات بأكثر من مرتين.
🔮 نظرة مُركّب: النتائج تؤكد أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ما زال يتحول إلى إيرادات فعلية عبر عدة طبقات من البنية التحتية، من الحوسبة السحابية والخوادم إلى الشبكات الضوئية.
💾 أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات ترتفع بقوة
ارتفع صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 5%، مع صعود عدد من أسهم الذاكرة والتخزين.
وتراوحت مكاسب ميكرون (MU – Micron Technology) وسانديسك (SNDK – SanDisk) وويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وإس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) وسيجيت (STX – Seagate Technology) بين نحو 3% و4.5%.
كما قفزت سامسونج إلكترونيكس (Samsung Electronics) بنحو 7% في السوق الكورية، بينما ارتفع صندوق أشباه الموصلات iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 2%.
🔮 نظرة مُركّب: اتساع المكاسب من الخوادم إلى الذاكرة والتخزين يؤكد أن السوق تتعامل مع دورة الذكاء الاصطناعي باعتبارها قصة بنية تحتية متكاملة وليست قصة رقائق معالجة فقط.
🌐 Coherent وCisco أمام اختبار النتائج
ارتفع سهم كوهيرنت (COHR – Coherent) بنحو 6.5% قبل إعلان نتائجه بعد الإغلاق، مستفيدًا من قوة نتائج منافسته Lumentum في سوق الاتصالات الضوئية.
كما ارتفع سهم سيسكو (CSCO – Cisco Systems) بنحو 2% قبل إعلان النتائج مساء اليوم.
وتشير تسعيرات الخيارات إلى احتمال تحرك سهم Cisco بنحو 7% صعودًا أو هبوطًا بحلول نهاية الأسبوع، بعدما ارتفع السهم قرابة 60% منذ بداية العام بفضل الطلب المتزايد على معدات الشبكات المستخدمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج Cisco ستكون اختبارًا إضافيًا لمعرفة ما إذا كانت طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تستمر في الانتقال إلى الشبكات، وليس فقط إلى الخوادم والرقائق.
🍽️ CAVA تقفز 12% بعد النتائج
ارتفع سهم كافا (CAVA – CAVA Group) بنحو 12% بعد إعلان نتائجها الفصلية مساء الثلاثاء.
وتأتي القفزة في وقت يركز فيه المستثمرون بصورة كبيرة على أسهم التكنولوجيا، لكن رد فعل CAVA يوضح أن موسم الأرباح ما زال قادرًا على تحريك الأسهم بقوة خارج قطاع الذكاء الاصطناعي أيضًا.
🔮 نظرة مُركّب: السوق الحالية تكافئ الشركات التي تتجاوز التوقعات وتقدم رؤية واضحة للنمو، بغض النظر عن القطاع، في وقت أصبحت فيه التقييمات أقل تسامحًا مع أي ضعف في النتائج.
🚀 Morgan Stanley يرى فرصة أكبر في وحدة الذكاء الاصطناعي لدى SpaceX
يرى مورغان ستانلي (MS – Morgan Stanley) أن المستثمرين يقللون من قيمة أعمال الذكاء الاصطناعي لدى سبيس إكس (SPCX – SpaceX)، مع إبقاء البنك على سعر مستهدف يبلغ 300 دولار للسهم.
ويقدر البنك أن السوق يمنح أعمال الذكاء الاصطناعي لدى الشركة قيمة ضمنية تبلغ نحو 12 دولارًا فقط للسهم، وهي أقل حتى من تقييمات بعض شركات الحوسبة السحابية المتخصصة.
كما يعتقد Morgan Stanley أن الاستحواذ المرتقب على Cursor مقابل 60 مليار دولار قد يصبح محفزًا مهمًا، مع توقع ارتفاع معدل إيرادات Cursor السنوي من نحو 4 مليارات دولار في يونيو إلى 8 مليارات دولار بنهاية العام، ثم 17 مليار دولار في العام المقبل و33 مليار دولار بحلول 2030.
🔮 نظرة مُركّب: إذا تحققت توقعات النمو في Cursor وأصبحت أعمال الذكاء الاصطناعي جزءًا أكبر من قصة SpaceX، فقد يبدأ المستثمرون في إعادة تقييم الشركة بعيدًا عن أعمال الفضاء والاتصالات وحدها.
🛢️ النفط يرتفع مع تجدد التصعيد في الشرق الأوسط
ارتفعت أسعار النفط مع تصاعد القتال في المنطقة، بعدما هاجم الحوثيون المدعومون من إيران سفينة شحن في البحر الأحمر، بينما أطلقت القوات الأمريكية صواريخ على سفينة حاويات في خليج عُمان.
وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنحو 0.5% إلى 83.60 دولارًا للبرميل، بينما صعد خام برنت (Brent Crude) بنسبة 0.3% إلى 89.15 دولارًا.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار النفط قرب 90 دولارًا يظل أحد أكبر المخاطر على سيناريو تباطؤ التضخم، لأن أي ارتفاع جديد في الطاقة قد يعقد مهمة الاحتياطي الفيدرالي.
🥇 الذهب يرتفع والبيتكوين قرب 64 ألف دولار
ارتفعت عقود الذهب بنحو 0.7% إلى 4,470 دولارًا للأونصة، مع استمرار الطلب على المعدن في ظل المخاطر الجيوسياسية وترقب بيانات التضخم.
أما البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) فتداول قرب 64,200 دولار، مرتفعًا بشكل طفيف خلال آخر 24 ساعة.
وبقي مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) مستقرًا تقريبًا عند 99.80.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تسعر مزيجًا غير معتاد من التفاؤل بأسهم الذكاء الاصطناعي والحذر تجاه التضخم والجغرافيا السياسية، وهو ما يفسر ارتفاع التكنولوجيا والذهب في الوقت نفسه.
🔭 النظرة المستقبلية
سيحدد تقرير التضخم اتجاه الجزء الأكبر من جلسة الأربعاء. فإذا تباطأ التضخم كما تتوقع الأسواق، فقد تتراجع عوائد السندات أكثر وتزداد شهية المستثمرين لأسهم التكنولوجيا والنمو.
أما إذا جاءت القراءة أعلى من المتوقع، فقد تعود رهانات رفع الفائدة ويواجه السوق ضغوطًا، خصوصًا مع استمرار أسعار النفط قرب مستويات مرتفعة.
وبعد البيانات، سينتقل التركيز إلى نتائج كوهيرنت (COHR – Coherent) وسيسكو (CSCO – Cisco Systems) لمعرفة ما إذا كانت قوة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستستمر عبر الشبكات والاتصالات الضوئية.
🧾 خلاصة مُركّب: الذكاء الاصطناعي يدعم السوق... لكن التضخم يملك الكلمة الأخيرة
الإيجابيات:
العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 ترتفع بنحو 0.7%.
CoreWeave تقفز 18% بعد النتائج.
Super Micro ترتفع 9% مع توقعات قوية للسنة المالية 2027.
Lumentum تصعد 8.5% بعد تضاعف المبيعات.
أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات تسجل مكاسب واسعة.
عوائد السندات تتراجع قبل بيانات التضخم.
لكن:
أي قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تعيد مخاوف رفع الفائدة.
خام برنت يتداول قرب 89.15 دولارًا.
التصعيد في الشرق الأوسط يبقي مخاطر الطاقة مرتفعة.
ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي بقوة يرفع حساسية السوق لأي نتائج أو توجيهات مخيبة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
