بدأت الأسهم الأمريكية تداولات الاثنين 12 أكتوبر 2026 بتحركات محدودة، بعد أسبوع إيجابي للمؤشرات الرئيسية، بينما يستعد المستثمرون لأيام مزدحمة بنتائج الشركات الكبرى وبيانات التضخم.
ارتفع داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.3% في التعاملات المبكرة، بينما سجل S&P 500 (SPX – S&P 500) ارتفاعًا طفيفًا، وتراجع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنحو 0.1%.
يأتي ذلك بعدما أنهت المؤشرات الثلاثة الأسبوع الماضي على مكاسب، مع ارتفاع S&P 500 بنسبة 1.2%، وDow Jones بنسبة 0.9%، وNasdaq Composite بنسبة 0.6%.
وكان الأسبوع الماضي هو الأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب لـNasdaq Composite.
ورغم فتح سوق الأسهم الأمريكية بصورة طبيعية في عطلة يوم كولومبوس (Columbus Day)، التي تُعرف في بعض المناطق أيضًا باسم يوم الشعوب الأصلية (Indigenous Peoples’ Day)، فإن سوق السندات الأمريكية مغلقة اليوم.
وكان عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد أنهى تداولات الجمعة قرب 5.24%، بعدما لامس قبل ذلك بيومين قرابة 5.37%، وهو أعلى مستوى له في أكثر من 24 عامًا.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط بنحو 2.2%، بينما تراجعت أسهم أشباه الموصلات والذاكرة، وتعافت أسهم شركات الاتصالات جزئيًا من خسائر الجمعة الحادة.
ويتجه الاهتمام الآن إلى نتائج جي بي مورغان تشيس (JPM – JPMorgan Chase) وغولدمان ساكس (GS – Goldman Sachs) وويلز فارغو (WFC – Wells Fargo) وسيتي غروب (C – Citigroup)، إضافة إلى جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) ويونايتد هيلث غروب (UNH – UnitedHealth Group).
وبعد ذلك يأتي اختبار التضخم، مع صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI – Consumer Price Index) يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI – Producer Price Index) يوم الخميس.
🔮 نظرة مُركّب: هدوء المؤشرات في بداية الأسبوع لا يعني غياب المحفزات، بل العكس. السوق تدخل أيامًا قد تعيد تشكيل توقعات الأرباح والتضخم والفائدة في وقت واحد. وبعد 4 أسابيع متتالية من مكاسب Nasdaq Composite، أصبحت نتائج الشركات وبيانات الأسعار أكثر أهمية لتحديد ما إذا كان الزخم قادرًا على الاستمرار.
📈 المؤشرات تتحرك في نطاق ضيق بعد أسبوع رابح
سجلت المؤشرات الأمريكية الرئيسية تغيرات محدودة في بداية جلسة الاثنين.
ارتفع Dow Jones Industrial Average بنحو 0.3%.
وتحرك S&P 500 أعلى بقليل من مستوى إغلاقه السابق.
في المقابل، تراجع Nasdaq Composite بنحو 0.1%.
تأتي هذه البداية الهادئة بعدما قفزت الأسهم يوم الجمعة، مدفوعة بعودة القوة إلى أسهم التكنولوجيا بعد موجة البيع التي تعرض لها القطاع في الجلسة السابقة.
وعلى مستوى الأسبوع الماضي، ارتفع S&P 500 بنسبة 1.2%.
وصعد Dow Jones بنسبة 0.9%.
وأضاف Nasdaq Composite نحو 0.6%.
وكانت مكاسب الأسبوع الماضي مهمة بصورة خاصة لـNasdaq Composite لأنها مثلت الأسبوع الرابع المتتالي من الارتفاعات.
وهذا يعني أن السوق تدخل الأسبوع الجديد من موقع قوي نسبيًا، لكنها لا تجد حتى الآن سببًا كافيًا للاندفاع بقوة في أي اتجاه قبل ظهور البيانات والنتائج المنتظرة.
🔮 نظرة مُركّب: بعد سلسلة المكاسب الأخيرة، تحولت السوق من مرحلة البحث عن سبب للصعود إلى مرحلة تحتاج فيها إلى تأكيد التوقعات المرتفعة. استمرار الأرباح القوية مع بيانات تضخم لا تعيد إشعال مخاوف الفائدة يمكن أن يدعم الزخم، بينما أي مفاجأة سلبية قد تكون أكثر تأثيرًا بعد الارتفاعات الأخيرة.
🏦 موسم الأرباح يدخل مرحلة حاسمة مع البنوك الكبرى
يبدأ موسم النتائج في التسارع بصورة واضحة اعتبارًا من الثلاثاء.
من المقرر أن تعلن جي بي مورغان تشيس (JPM – JPMorgan Chase) نتائجها.
كما تعلن غولدمان ساكس (GS – Goldman Sachs).
وتنضم إليهما ويلز فارغو (WFC – Wells Fargo) وسيتي غروب (C – Citigroup).
وهذا يجعل البنوك الكبرى في مقدمة الشركات التي ستحدد نبرة موسم النتائج خلال الأيام المقبلة.
لن تقتصر نتائج الثلاثاء على القطاع المالي، إذ من المقرر أيضًا أن تعلن جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) ويونايتد هيلث غروب (UNH – UnitedHealth Group) نتائجهما قبل افتتاح السوق.
بالنسبة للمستثمرين، ستكون نتائج البنوك فرصة لقياس أوضاع النشاط المالي والائتماني والتداول، بينما ستقدم شركتا الرعاية الصحية الكبيرتان صورة مختلفة عن اتجاه الإنفاق والأرباح داخل القطاع الصحي.
🔮 نظرة مُركّب: أهمية نتائج البنوك لا تتوقف عند أرباح JPMorgan أو Goldman Sachs أو Wells Fargo أو Citigroup نفسها. تعليقات الإدارات حول الائتمان والطلب على الاقتراض ونشاط الأسواق يمكن أن تقدم إشارات أوسع عن الاقتصاد، خصوصًا في بيئة وصلت فيها عوائد السندات إلى مستويات لم تشهدها السوق منذ أكثر من 24 عامًا.
🧾 التضخم يعود إلى الواجهة.. والأسواق تنتظر قراءة 3.7%
يأتي الاختبار الاقتصادي الأكبر يوم الأربعاء مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI – Consumer Price Index) لشهر سبتمبر.
وتشير توقعات الاقتصاديين إلى ارتفاع أسعار المستهلكين بنحو 3.7% خلال 12 شهرًا حتى سبتمبر.
وإذا تحققت هذه القراءة، فستكون أعلى من معدل التضخم السنوي البالغ 3.4% في أغسطس.
كما ستكون أعلى قراءة سنوية للتضخم منذ مايو.
ويعود جزء كبير من الارتفاع المتوقع إلى صعود أسعار الوقود، في ظل اضطرابات الإمدادات المرتبطة بالشرق الأوسط.
أما مؤشر التضخم الأساسي (Core CPI)، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا، فمن المتوقع أن يرتفع بنحو 2.5% على أساس سنوي في سبتمبر.
ويقارن ذلك بارتفاع بلغ 2.4% في أغسطس.
وبعد قراءة المستهلكين يوم الأربعاء، ينتظر المستثمرون يوم الخميس بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI – Producer Price Index).
القراءة الأساسية ستكون مهمة لأنها قد تساعد في تحديد ما إذا كانت موجة التضخم الحالية مرتبطة بدرجة كبيرة بالطاقة ويمكن أن تنحسر إذا تراجعت الضغوط الجيوسياسية، أم أن ارتفاع تكاليف النقل والطاقة بدأ ينتقل إلى مجموعة أوسع من السلع والخدمات.
كما تبقى المقارنة مع هدف الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) البالغ 2% مهمة، خصوصًا إذا استمر التضخم الأساسي في التحرك بعيدًا عن هذا المستوى.
🔮 نظرة مُركّب: الرقم الأهم ليس فقط 3.7% المتوقع للتضخم العام، بل ما سيظهره Core CPI. إذا ظلت الضغوط محصورة بصورة أكبر في الطاقة، فقد ينظر المستثمرون إليها باعتبارها صدمة يمكن أن تنحسر. أما إذا بدأت تكاليف الوقود والنقل تنتقل بصورة أوسع إلى الأسعار، فقد تصبح مشكلة التضخم أكثر استمرارًا وتزداد الضغوط على توقعات السياسة النقدية.
💵 سوق السندات مغلقة والعائد الأخير عند 5.24%
سوق الأسهم الأمريكية مفتوحة خلال Columbus Day، لكن سوق السندات الأمريكية مغلقة.
وكان عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد أنهى جلسة الجمعة قرب 5.24%.
ويستخدم هذا العائد كمرجع لمجموعة واسعة من أسعار الفائدة وتكاليف الاقتراض داخل الاقتصاد.
وكان العائد قد وصل قبل ذلك بيومين إلى قرابة 5.37%.
ويمثل هذا أعلى مستوى له في أكثر من 24 عامًا.
لذلك يدخل المستثمرون الأسبوع الجديد مع غياب إشارة جديدة من سوق السندات خلال جلسة الاثنين، قبل عودة التداولات لاحقًا.
وارتفاع عائد 10 سنوات إلى هذه المستويات يجعل مسار التضخم أكثر أهمية، لأن أي مفاجأة صعودية في الأسعار يمكن أن تؤثر في توقعات العوائد وتقييمات الأسهم.
🔮 نظرة مُركّب: إغلاق سوق السندات يجعل حركة الأسهم الاثنين أقل اكتمالًا من المعتاد، لأن أحد أهم مصادر التسعير اليومي لتوقعات الفائدة غير موجود. وسيصبح رد فعل العوائد عند استئناف التداول، ثم بعد بيانات CPI الأربعاء، من أهم الإشارات التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع.
🛢️ النفط يقفز 2.2% وسط تطورات الشرق الأوسط وهدنة الطاقة
ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات الاثنين مع تقييم المستثمرين مجموعة من التطورات الجيوسياسية.
صعد خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنحو 2.2% إلى $93.85 للبرميل.
كما ارتفعت العقود الآجلة للشهر الأقرب من خام برنت (Brent) بنحو 2.2% إلى $107 للبرميل.
جاء ذلك بعدما أعلنت السعودية اعتراض المزيد من الصواريخ والطائرات المسيّرة التي أطلقها الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن.
وجاءت التطورات بعد هجمات دامية خلال عطلة نهاية الأسبوع على مطار الرياض.
وما تزال العمليات في المطار معلقة.
وفي تطور آخر، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب (Donald Trump) يوم الأحد إن روسيا وأوكرانيا اتفقتا على “هدنة طاقة” (Energy Ceasefire).
ويجد المستثمرون أنفسهم أمام إشارات متعارضة: إمكانية تخفيف جزء من المخاطر المرتبطة بالطاقة الروسية والأوكرانية من جهة، واستمرار التصعيد المرتبط بالشرق الأوسط من جهة أخرى.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع WTI إلى $93.85 وBrent إلى $107 يعيد ربط ملف الطاقة مباشرة بملف التضخم. إذا بقي النفط مرتفعًا، فقد لا يقتصر الأثر على تكاليف الوقود، بل يمكن أن يمتد إلى النقل والإنتاج، وهو ما يجعل بيانات التضخم المقبلة أكثر حساسية بالنسبة إلى السوق.
🛒 أمازون تتراجع مع محادثات للاستحواذ على Decart مقابل 7 مليارات دولار
تراجع سهم أمازون (AMZN – Amazon) بنحو 0.5%.
جاء ذلك بعد تقرير يفيد بأن الشركة تجري محادثات للاستحواذ على شركة البرمجيات ديكارت (Decart) مقابل نحو $7 مليارات.
ويأتي التراجع بعد جلسة قوية للغاية يوم الجمعة.
فقد ارتفع سهم Amazon بأكثر من 3% في الجلسة السابقة.
وكان بذلك الأفضل أداءً بين أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة المعروفة باسم العظماء السبعة (Magnificent Seven).
وفي المقابل، ارتفع صندوق راوندهيل ماغنيفيسنت سفن (MAGS – Roundhill Magnificent Seven ETF) بنحو 0.5% الاثنين.
ويأتي ذلك بعدما ارتفع الصندوق بنحو 1% يوم الجمعة.
🔮 نظرة مُركّب: تراجع Amazon بنسبة 0.5% محدود مقارنة بمكاسب الجمعة التي تجاوزت 3%، لكنه يظهر أن المستثمرين بدأوا في إدخال تكلفة الاستحواذ المحتمل البالغة نحو $7 مليارات ضمن الحسابات. الأهم لاحقًا سيكون ما إذا كانت الصفقة ستتم بالفعل وما القيمة الاستراتيجية التي يمكن أن تضيفها Decart إلى أعمال الذكاء الاصطناعي والبنية السحابية لدى الشركة.
💾 أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات تتعرض لضغوط قوية
تعرض قطاع أشباه الموصلات لضغط واضح في بداية الأسبوع.
انخفض صندوق راوندهيل ميموري (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنحو 4.5%.
كما تراجع صندوق آي شيرز لأشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنحو 2%.
وكان قطاع التكنولوجيا داخل S&P 500 الأسوأ أداءً بين قطاعات المؤشر، مع انخفاض بنحو 0.6%.
ويأتي الضغط على أسهم الذاكرة بالتزامن مع تزايد اهتمام المستثمرين بالمنافسة في الصناعة، خصوصًا بعد إعلان شركة الذاكرة الصينية تشانغ شين ميموري تكنولوجيز (CXMT – ChangXin Memory Technologies) تقدمًا مهمًا في تصميم جديد لخلايا الذاكرة يهدف إلى زيادة كثافة التخزين.
🔮 نظرة مُركّب: هبوط صندوق الذاكرة بنحو 4.5% مقابل انخفاض 2% لصندوق أشباه الموصلات الأوسع يظهر أن الضغط أكثر تركيزًا على شركات الذاكرة. ومع الارتفاعات الكبيرة التي شهدتها أجزاء من قطاع الرقائق، أصبحت أي إشارة إلى منافسة جديدة أو تغير في توقعات العرض قادرة على إحداث رد فعل سريع في التقييمات.
📡 شركات الاتصالات ترتد بعد انهيار الجمعة بسبب سبيس إكس
ارتفعت أسهم تي موبايل (TMUS – T-Mobile US) وإيه تي آند تي (T – AT&T) وفيرايزون (VZ – Verizon Communications) بما يصل إلى 3% في تداولات الاثنين.
يأتي ذلك بعد تعرض الشركات الثلاث لانخفاضات تراوحت بين 8.5% و13% يوم الجمعة.
وكانت هذه الأسهم الثلاثة أكبر الخاسرين داخل S&P 500 في تلك الجلسة.
جاءت موجة البيع بعدما أعلنت سبيس إكس (SPCX – SpaceX) بقيادة إيلون ماسك (Elon Musk) اتفاقها على الاستحواذ على محفظة تراخيص طيف منخفض النطاق على مستوى الولايات المتحدة (Nationwide Low-Band Spectrum License Portfolio).
أثار الإعلان مخاوف من اقتراب SpaceX أكثر من بناء شبكة اتصالات محمولة يمكن أن تنافس شركات الاتصالات التقليدية.
ارتفع سهم SpaceX بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.
وأضاف نحو 1.5% أخرى الاثنين.
وبالتالي، يمثل ارتفاع شركات الاتصالات الاثنين تعافيًا جزئيًا فقط من خسائر الجمعة الحادة، وليس انعكاسًا كاملًا للحركة السابقة.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد يصل إلى 3% بعد خسائر وصلت إلى 13% يشير إلى أن جزءًا من موجة البيع السابقة ربما كان حادًا، لكن المخاوف الاستراتيجية لم تختفِ. امتلاك SpaceX طيفًا منخفض النطاق على مستوى البلاد يمكن أن يغير تقييم المستثمرين للمنافسة طويلة الأجل، حتى إذا كان التأثير التشغيلي الفعلي يحتاج إلى وقت للظهور.
☁️ سيلزفورس تدعم داو جونز بعد ترقية مزدوجة
كان سهم سيلزفورس (CRM – Salesforce) من أبرز الداعمين لـDow Jones خلال جلسة الاثنين.
ارتفع السهم بنحو 2.5%.
جاء ذلك بعدما حصل على ترقية مزدوجة من محللي بنك أوف أميركا (BofA – Bank of America).
انتقلت توصية السهم من Underperform إلى Buy.
كما ارتفع السعر المستهدف من $160 إلى $285.
ويأتي هذا التغيير بعدما تراجعت مخاوف المحللين من إمكانية أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى إضعاف موقع المنصة داخل الشركات الكبرى.
🔮 نظرة مُركّب: صعود Salesforce بنسبة 2.5% يوضح كيف يمكن لتغير الفرضية الاستثمارية أن يؤثر سريعًا في سهم كبير داخل مؤشر Dow Jones. الترقية هنا ليست تعديلًا بسيطًا في السعر المستهدف، بل إعادة تقييم للمخاطر التي كان المحللون يعتقدون سابقًا أن الذكاء الاصطناعي يفرضها على نموذج أعمال الشركة.
🥤 ستاربكس تنفي شراء تشيبوتلي.. والسهم يتراجع
تراجع سهم تشيبوتلي مكسيكان غريل (CMG – Chipotle Mexican Grill) بنحو 2.5% قبل الافتتاح بعد ظهور تقرير ينفي صفقة استحواذ محتملة.
وقال متحدث باسم ستاربكس (SBUX – Starbucks) إن سلسلة المقاهي “لا تشتري Chipotle”.
يأتي ذلك بعد أن قفز سهم Chipotle بأكثر من 6% يوم الخميس السابق.
جاءت تلك القفزة بعد تقرير أفاد بأن Starbucks كانت تعمل مع مستشارين لإعداد عرض للاستحواذ على سلسلة المطاعم.
وكانت الصفقة المحتملة ستعيد الرئيس التنفيذي لـStarbucks، براين نيكول (Brian Niccol)، إلى الشركة التي قادها لمدة 6 سنوات قبل انتقاله إلى منصبه الأعلى في Starbucks عام 2024.
قبل تداولات الاثنين، كان سهم Chipotle منخفضًا بنحو 15% منذ بداية 2026.
وفي المقابل، ارتفع سهم Starbucks بنحو 8% منذ بداية العام.
كما كان سهم Starbucks مرتفعًا بنحو 1.5% قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: حركة Chipotle خلال عدة جلسات توضح مدى حساسية الأسهم لشائعات الاندماج والاستحواذ. قفزة تجاوزت 6% على تقرير الصفقة أعقبها تراجع بعد النفي، ما يعيد التركيز إلى أساسيات الشركة بدل علاوة الاستحواذ التي بدأ بعض المستثمرين في تسعيرها.
💊 جونسون آند جونسون أمام حركة محتملة بـ4% بعد النتائج
تستعد جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) لإعلان نتائجها صباح الثلاثاء.
تشير أسعار عقود الخيارات الحالية إلى توقع المتداولين تحرك السهم بما يصل إلى 4% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
انطلاقًا من إغلاق الجمعة، يمكن لصعود بهذا الحجم أن يدفع السهم إلى أعلى من $270.
وسيضع ذلك السعر بالقرب من المستوى القياسي الذي سجله الشهر الماضي.
وفي السيناريو المعاكس، يمكن أن يؤدي انخفاض مماثل إلى دفع السهم دون $253.
ارتفع سهم Johnson & Johnson بأكثر من 25% منذ بداية العام.
جاء ذلك بعد سلسلة من نتائج التجارب الإيجابية، بالتزامن مع قوة أوسع في قطاع الرعاية الصحية.
ويرى محللو مورغان ستانلي (Morgan Stanley) أن السهم لا يزال يمتلك مساحة كبيرة إضافية للصعود.
ويستند التفاؤل إلى دورات المنتجات الجديدة.
ومن المتوقع أن يركز المستثمرون بصورة خاصة على نجاح عمليات إطلاق أحدث أدوية الشركة.
🔮 نظرة مُركّب: بعد مكاسب تتجاوز 25% منذ بداية العام، ترتفع أهمية نتائج Johnson & Johnson في تبرير التقييم الحالي. نطاق الحركة المتوقع البالغ 4% يعني أن السوق تستعد لرد فعل ملموس، بينما سيكون أداء الأدوية الجديدة عاملًا مهمًا في تحديد ما إذا كان السهم يستطيع الاقتراب مجددًا من قمته القياسية.
🏥 يونايتد هيلث قد تتحرك 6% بعد إعلان الأرباح
من المقرر أن تعلن يونايتد هيلث غروب (UNH – UnitedHealth Group) نتائجها صباح الثلاثاء.
وتشير أسعار عقود الخيارات الحالية إلى احتمال تحرك السهم بما يصل إلى 6% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
إذا ارتفع السهم بهذه النسبة من إغلاق الجمعة، فقد يصل إلى نحو $403.
وإذا تحرك في الاتجاه المعاكس، فقد ينخفض إلى أقل من $355، ما قد يمحو جزءًا من مكاسبه الأخيرة.
ارتفع سهم UnitedHealth بنحو 15% منذ بداية 2026.
لكنه تراجع عن أعلى مستوياته المسجلة في يوليو.
وكانت الشركة قد تجاوزت توقعات المحللين في تقريري الأرباح السابقين.
كما رفعت توقعاتها للعام بالكامل في يوليو.
وفي الأسبوع الماضي، أظهر تحديث صادر عن الحكومة الفيدرالية أن UnitedHealth فقدت بعض الزخم في أحدث تصنيفات النجوم الخاصة بـMedicare Advantage.
وقد يؤثر ذلك سلبًا في مدفوعات المكافآت التي تحصل عليها الشركة.
لكن محللي يو بي إس (UBS) رأوا أن نتيجة التصنيفات جاءت أفضل مما كان يُخشى.
ووصفوا النتيجة بأنها “حميدة نسبيًا” (Relatively Benign Outcome).
🔮 نظرة مُركّب: نطاق الحركة المتوقع البالغ 6% أكبر من نظيره لدى Johnson & Johnson، ما يعكس حساسية أعلى تجاه نتائج UnitedHealth. بعد تجاوز التوقعات في التقريرين السابقين ورفع التوجيه السنوي، أصبح على الشركة الحفاظ على الزخم، بينما تضيف تصنيفات Medicare Advantage متغيرًا جديدًا إلى تقييم مسار الأرباح.
₿ البيتكوين يتراجع عن قمته الليلية والدولار يرتفع
جرى تداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $82,900.
يأتي ذلك بعدما تجاوز السعر $84,200 خلال التعاملات الليلية.
وفي سوق العملات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنحو 0.2% إلى 102.41.
وفي المعادن، انخفضت العقود الآجلة للذهب بنحو 0.5%.
وهبط الذهب إلى أقل من $4,200 للأونصة.
هذه التحركات تأتي في الوقت الذي تتعامل فيه الأسواق مع ارتفاع أسعار النفط وانتظار بيانات التضخم، بينما يغيب سوق السندات الأمريكية عن التداول خلال جلسة الاثنين.
🔮 نظرة مُركّب: اجتماع دولار أقوى مع ذهب أضعف وتراجع Bitcoin عن قمته الليلية يعكس قدرًا من الحذر قبل البيانات الرئيسية. لكن الإشارة الأهم ستظهر عندما تعود سوق السندات ويبدأ المستثمرون في إعادة تسعير توقعات الفائدة على ضوء بيانات التضخم.
🔭 النظرة المستقبلية
تدخل الأسواق الأمريكية بقية الأسبوع أمام سلسلة من الاختبارات المتتابعة.
البداية ستكون صباح الثلاثاء مع نتائج JPMorgan Chase وGoldman Sachs وWells Fargo وCitigroup.
وفي اليوم نفسه، تعلن Johnson & Johnson وUnitedHealth Group نتائجهما.
سوق الخيارات تتوقع تحرك Johnson & Johnson بما يصل إلى 4% في أي من الاتجاهين بنهاية الأسبوع، مقابل نحو 6% لـUnitedHealth.
بعد ذلك ينتقل التركيز إلى CPI يوم الأربعاء.
التوقعات تشير إلى ارتفاع التضخم السنوي إلى 3.7% في سبتمبر من 3.4% في أغسطس.
أما Core CPI فمن المتوقع ارتفاعه إلى 2.5% من 2.4%.
ثم تأتي بيانات PPI يوم الخميس.
بالتوازي، سيبقى النفط عاملًا رئيسيًا بعدما ارتفع WTI إلى $93.85 وBrent إلى $107.
وسيعود سوق السندات بعد عطلة الاثنين، مع آخر مستوى لعائد 10 سنوات عند 5.24% وبعد بلوغه مؤخرًا نحو 5.37%، الأعلى في أكثر من 24 عامًا.
وعلى مستوى الأسهم، سيحتاج قطاع التكنولوجيا إلى استعادة توازنه بعد تراجع قطاع التكنولوجيا في S&P 500 بنحو 0.6%، وهبوط DRAM بنحو 4.5% وSOXX بنحو 2%.
في المقابل، ستظل أسهم الاتصالات تحت المراقبة بعد ارتداد يصل إلى 3% الاثنين، عقب خسائر الجمعة التي تراوحت بين 8.5% و13% بسبب تطورات SpaceX.
ومع دخول Nasdaq Composite الأسبوع بعد 4 أسابيع متتالية من المكاسب، ستكون قدرة أرباح الشركات وبيانات الاقتصاد على دعم التقييمات هي الاختبار التالي للزخم.
🧾 خلاصة مُركّب: أسبوع حاسم يبدأ بهدوء.. لكن الأرباح والتضخم والنفط تستعد لتحريك السوق
بدأت المؤشرات الأمريكية جلسة الاثنين بتحركات محدودة، مع ارتفاع Dow Jones بنحو 0.3%، وتحرك S&P 500 بشكل طفيف في المنطقة الخضراء، وتراجع Nasdaq Composite بنحو 0.1%.
تأتي البداية بعد أسبوع ارتفع فيه S&P 500 بنسبة 1.2% وDow Jones بنسبة 0.9% وNasdaq Composite بنسبة 0.6%، مسجلًا أسبوعه الرابع المتتالي من المكاسب.
سوق السندات مغلقة الاثنين، بينما كان عائد 10 سنوات قد أغلق الجمعة قرب 5.24% بعد وصوله إلى نحو 5.37%، أعلى مستوى في أكثر من 24 عامًا.
ارتفع WTI بنحو 2.2% إلى $93.85، وBrent بنسبة 2.2% إلى $107 وسط التطورات الجيوسياسية.
تراجع Amazon بنحو 0.5% وسط محادثات محتملة للاستحواذ على Decart مقابل نحو $7 مليارات.
تعرضت أشباه الموصلات لضغوط، مع انخفاض DRAM بنحو 4.5% وSOXX بنحو 2%، بينما كان قطاع التكنولوجيا الأسوأ داخل S&P 500 بانخفاض 0.6%.
ارتدت T-Mobile وAT&T وVerizon بما يصل إلى 3% بعد خسائر تراوحت بين 8.5% و13% الجمعة، في حين أضافت SpaceX نحو 1.5% بعد ارتفاعها بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.
ارتفعت Salesforce بنحو 2.5% بعد حصولها على ترقية مزدوجة.
تراجعت Chipotle بنحو 2.5% بعد نفي Starbucks وجود صفقة استحواذ، بعدما كان السهم قد قفز بأكثر من 6% على تقرير الصفقة السابق.
ويتوقع سوق الخيارات تحرك Johnson & Johnson بما يصل إلى 4% بعد النتائج، مقابل 6% لـUnitedHealth.
تداول Bitcoin قرب $82,900، وارتفع U.S. Dollar Index إلى 102.41، بينما تراجع الذهب إلى أقل من $4,200 للأونصة.
الخلاصة الاستثمارية: هدوء المؤشرات في بداية الأسبوع يخفي خلفه مجموعة كبيرة من المحفزات. نتائج البنوك، أرباح شركات الرعاية الصحية، CPI، PPI، أسعار النفط، وعوائد السندات ستحدد ما إذا كان الأسبوع الرابح السابق والأسبوع الرابع المتتالي من صعود Nasdaq قادرين على التحول إلى موجة جديدة من المكاسب، أم أن ارتفاع التضخم والعوائد سيعيد الضغط على تقييمات الأسهم.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.