الأسواق المالية تهتز.. وول ستريت يتراجع مع تصاعد تأثير الرسوم الجمركية
مع دخول الرسوم الجمركية الأميركية على كندا، المكسيك، والصين حيز التنفيذ، شهدت الأسواق المالية تراجعًا حادًا، مما أدى إلى مسح جميع المكاسب التي حققتها الأسهم منذ فوز دونالد ترمب في الانتخابات. المخاوف من تصعيد حرب تجارية شاملة دفعت بالمستثمرين إلى عمليات بيع مكثفة، في وقت تستمر فيه الأسواق في استيعاب التأثير المحتمل لهذه الإجراءات على الاقتصاد الأميركي والعالمي.
1. الأسواق تمحو مكاسب ما بعد الانتخابات
تراجع المؤشرات الرئيسية:
Dow Jones (^DJI): انخفاض بنسبة 1.5%
S&P 500 (^GSPC): هبوط بنسبة 1.6%
Nasdaq (^IXIC): فقدان 1.5% من قيمته، ما يضعه في نطاق "التصحيح" بعد انخفاضه بأكثر من 10% من ذروته في ديسمبر 2024.
ما السبب؟
توقيع الرئيس ترمب رسميًا على 25% رسوم جمركية على كندا والمكسيك.
مضاعفة الرسوم على الواردات الصينية من 10% إلى 20%.
ردود فعل انتقامية من الشركاء التجاريين، مما زاد من الضغوط على السوق.
الأسهم الأكثر تأثرًا:
شركات التكنولوجيا تعاني، حيث يتوقع المستثمرون المزيد من القيود التجارية.
شركات التجزئة مثل Target (TGT) و Best Buy (BBY) تشعر بالضغط، خاصة بعد تحذيرها من تأثير الرسوم على أرباحها.
شركات السيارات مثل Ford (F)، General Motors (GM)، Stellantis (STLA) تراجعت بعد الإعلان عن ارتفاع محتمل في تكاليف الإنتاج.
الأسواق والسندات: هروب إلى الأمان وسط مخاوف النمو
انخفاض العوائد على السندات الأميركية:
مع تصاعد المخاوف من التأثير الاقتصادي السلبي للرسوم الجمركية، بدأ المستثمرون في تحويل أموالهم إلى السندات، مما أدى إلى تراجع عائد السندات الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.15%، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر العام الماضي.
السيناريو المتوقع:
تتوقع الأسواق ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي متزايد.
لكن بعض المحللين، مثل Drew Pettit من Citi، يحذرون من أن خفض الفائدة قد لا يكون جيدًا للأسواق، لأنه يعكس ضعفًا اقتصاديًا حقيقيًا وليس مجرد تصحيح للسياسات النقدية.
التصعيد التجاري: كندا والصين تردان
كندا تفرض تعريفات انتقامية بقيمة 107 مليار دولار على المنتجات الأميركية
ردًا على الرسوم الأميركية، أعلنت كندا فرض 25% رسومًا انتقامية على واردات بقيمة 30 مليار دولار كندي، مع خطط لزيادة التعريفات على 125 مليار دولار كندي أخرى خلال 21 يومًا.
كيف يؤثر ذلك على الأسواق؟
تراجع الدولار الكندي بسبب مخاوف من ركود اقتصادي محتمل.
انخفاض أسهم الشركات التي تعتمد على التصدير إلى كندا، مثل شركات السيارات والطاقة.
الصين تتحرك بحذر، لكنها تفرض رسومًا جديدة
أعلنت الصين فرض رسوم إضافية بنسبة 10-15% على المنتجات الزراعية الأميركية، بما في ذلك الدجاج، لحم الخنزير، وفول الصويا.
لكن الأسواق تنظر إلى الرد الصيني على أنه أقل حدة من المتوقع، مما يترك الباب مفتوحًا أمام إمكانية التفاوض مستقبلاً.
هل سيؤدي ذلك إلى صفقة جديدة؟
تشير التقارير إلى أن الرئيس الصيني شي جين بينغ قد يكون مستعدًا لإجراء محادثات جديدة مع ترمب، لكن ذلك لن يحدث قبل مراجعة الاتفاق التجاري السابق في أبريل.
يشير بعض الخبراء إلى أن الصين ستنتظر لتقييم تأثير الرسوم الجديدة على الأسواق قبل اتخاذ أي خطوات تصعيدية أخرى.
تداعيات اقتصادية محتملة: هل نشهد "ركودًا تضخميًا"؟
مؤشرات اقتصادية سلبية:
تراجع الطلبات الجديدة في قطاع التصنيع الأميركي، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي.
ارتفاع الأسعار المدفوعة للمنتجين إلى أعلى مستوى منذ يونيو 2022، مما يزيد من المخاوف من استمرار التضخم.
انخفاض ثقة المستهلكين بأسرع وتيرة منذ أربع سنوات، مع تزايد القلق بشأن الرسوم الجمركية وتأثيرها على الاقتصاد.
ما الذي يمكن أن يفعله الاحتياطي الفيدرالي؟
الأسواق تراهن الآن على ثلاثة تخفيضات في الفائدة هذا العام.
لكن بعض المحللين يرون أن الفيدرالي سيواجه صعوبة في خفض الفائدة إذا استمر التضخم في الارتفاع نتيجة ارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية.
الخلاصة:
فرص استثمارية:
الشركات ذات العلاقة بالأمن السيبراني مثل Okta (OKTA) قد تستفيد، حيث أبلغت الشركة عن نتائج فصلية قوية وزيادة بنسبة 25% في إيرادات الاشتراكات.
الأسواق قد تشهد فرصًا للشراء في أسهم الشركات المتضررة، خاصة إذا تم التوصل إلى اتفاق تجاري جديد في الأشهر المقبلة.
مخاطر محتملة:
الشركات الكبرى التي تعتمد على الصادرات إلى كندا والصين قد تستمر في المعاناة بسبب عدم اليقين التجاري.
الضغط على قطاع التجزئة، حيث أبلغت Target (TGT) عن تراجع مبيعات فبراير وتوقعت تراجعًا في الأرباح بسبب الرسوم الجمركية.
📩 اشترك الآن لتصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet