هل يبقى سهم "أوتو زون" خيارًا رابحًا رغم تراجع الأرباح؟
ارتفاع المبيعات مقابل انخفاض الأرباح
أعلنت AutoZone (AZO) عن تسجيل إيرادات بلغت 4 مليارات دولار في الربع الثاني المنتهي في 15 فبراير 2025، محققة نموًا بنسبة 2% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
لكن المفاجأة كانت في انخفاض صافي الدخل والأرباح لكل سهم، مما يعكس بعض التحديات في إدارة هوامش الربحية. رغم هذا، شهد السهم ارتفاعًا بنسبة 9% في الأشهر الثلاثة الماضية، متجاوزًا أداء السوق، الذي يعاني من تذبذبات بسبب الرسوم الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي.
أداء السهم في مواجهة تقلبات السوق
نمو سهم AutoZone بنسبة 9% رغم تراجع السوق
في المقابل، يعاني السوق الأوسع من ضغوط، حيث تراجعت المؤشرات بسبب المخاوف الاقتصادية والجمركية.
إعادة شراء الأسهم لعبت دورًا رئيسيًا في دعم السهم، حيث وافقت الشركة على إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار في 2024، مما عزز ثقة المستثمرين.
هل تراجع الأرباح يدعو للقلق؟
الأرباح المعدلة للسهم الواحد بلغت 28.29 دولار، أقل من توقعات السوق البالغة 29.16 دولار.
التراجع بنسبة 2.98% عن توقعات المحللين أثار بعض المخاوف، خاصة مع انخفاض الإيرادات عن التقديرات عند 3.95 مليار دولار بدلاً من 3.99 مليار دولار.
هذه النتائج تعكس تحديات في التحكم بالتكاليف والحفاظ على هامش ربح قوي رغم نمو الإيرادات.
مقارنة أداء AutoZone مع القطاع
على الرغم من التحديات، يظل AutoZone متفوقًا على قطاع تجارة قطع غيار السيارات.
عائدات المساهمين في AutoZone نمت بنسبة 212.27% خلال 5 سنوات، متجاوزة بشكل كبير متوسط عائدات قطاع التجزئة المتخصص الذي حقق 8.9% فقط خلال العام الماضي.
التفوق على السوق يثبت أن استراتيجية الشركة في التوسع وإعادة شراء الأسهم تعطي نتائج إيجابية.
التوقعات المستقبلية – هل هناك مجال للنمو؟
تتوقع AutoZone تحقيق أرباح 38.33 دولار للسهم في الربع القادم، مع إيرادات تصل إلى 4.41 مليار دولار.
للعام المالي الحالي، تستهدف الشركة تحقيق أرباح قدرها 153 دولارًا للسهم، بإجمالي إيرادات 18.8 مليار دولار.
التوقعات الإيجابية تشير إلى إمكانية استمرار النمو، لكن المستثمرين بحاجة إلى متابعة أي تغييرات في التوقعات المالية القادمة.
هل لا يزال AutoZone استثمارًا جيدًا؟
✅ نقاط القوة:
استمرار نمو المبيعات رغم التحديات.
استراتيجية قوية لإعادة شراء الأسهم تدعم استقرار السهم.
أداء متفوق على معظم المنافسين في القطاع.
❌ نقاط الضعف:
تراجع الأرباح مقابل توقعات السوق قد يثير قلق المستثمرين.
الضغوط الاقتصادية بسبب الرسوم الجمركية قد تؤثر على الطلب المستقبلي.
🔹 الخلاصة
📊 رغم بعض العقبات، يظل AutoZone خيارًا قويًا للمستثمرين الذين يبحثون عن سهم مستقر وأداء متفوق في قطاع التجزئة.
📩 اشترك الآن لتبقى على اطلاع بأحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! 🚀
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet