🔥 السيولة تنكمش… والكريبتو يدخل مرحلة “الصمت الموسمي”
يدخل سوق العملات الرقمية جلساته الأخيرة قبل عطلة نهاية العام في حالة هدوء حذر، مع تراجع واضح في السيولة، وتباطؤ تدفّق رأس المال الجديد، وتحول المزاج العام من السعي وراء الارتفاعات إلى إدارة المخاطر والانتظار.
الأسواق لا تعيش ذعرًا، لكنها أيضًا لا تملك الوقود الكافي للاندفاع، في مشهد كلاسيكي يسبق فترات الحسم الكبرى.
📊 1️⃣ تباطؤ السيولة، أول إنذار للسوق
• انخفاض نمو القيمة السوقية لـ تيثر (Tether – USDT) خلال 60 يومًا من 15.38B إلى 4.83B
• التراجع يعكس توقف تدفّق رأس المال الجديد لا خروجه الكامل
• السوق يدخل نمط “Low Volume – Low Liquidity” الموسمي
• الإصدار الجديد من العملات المستقرة هو شريان السيولة الأول
• أي تباطؤ فيه ينعكس مباشرة على شهية المخاطرة
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتباطأ العملات المستقرة، يتباطأ السوق كله.
💰 2️⃣ رأس المال موجود… لكنه لا يتحرّك
• إجمالي المعروض من العملات المستقرة عالق بين 285B–290B
• الأموال لم تخرج من النظام، لكنها مجمّدة
• المستثمرون يفضّلون الانتظار بدل الالتزام
• انتشار عقلية “الاحتفاظ بالذخيرة”
• النشاط يتحوّل إلى تداولات قصيرة الأجل بلا قناعة
🔮 نظرة مُركّب: السيولة الصامتة أخطر من السيولة الخارجة.
🏦 3️⃣ احتياطات المنصّات تكشف السلوك الحقيقي
• احتياطات العملات المستقرة في المنصّات بلغت ذروة 80B
• تراجع بنسبة 11% مع ارتداد بيتكوين الأخير
• عودة طفيفة للاحتياطات مع موجة البيع الحالية
• السلوك يدل على تدوير لا ضخ
• السوق يراهن على توقيت أدنى للدخول
🔮 نظرة مُركّب: السيولة تراقب السعر… لا تقوده.
📉 4️⃣ سقف صعود واضح في غياب الوقود
• نقص السيولة يفرض سقفًا طبيعيًا للمكاسب
• الارتفاعات تصبح قصيرة وعرضية
• أي اختراق يحتاج محفّزًا خارجيًا
• التداول يتحوّل من “اتجاهي” إلى “نطاقي”
• السوق يُعيد تسعير الطموح
🔮 نظرة مُركّب: بلا سيولة جديدة، لا توجد قمم جديدة.
₿ 5️⃣ بيتكوين أكثر صمودًا… لكن ليس محصّنًا
• سيولة بيتكوين (Bitcoin – BTC) ما زالت أكثر تماسكًا نسبيًا
• الصعود مشروط بعودة طلب ETF
• غياب التوسّع في العملات المستقرة يقيّد الحركة
• السوق يتعامل مع BTC كأصل انتظار
• الزخم موجود لكنه أضعف
🔮 نظرة مُركّب: بيتكوين يصمد… لكنه لا ينطلق وحده.
🧬 6️⃣ الإيثيريوم والعملات البديلة تحت ضغط مضاعف
• إيثيريوم (Ethereum – ETH) أكثر حساسية لدوران السيولة
• العملات البديلة تحتاج “Risk-On” حقيقي
• ضعف السيولة يخنق فرص Altseason
• احتمالية موسم العملات البديلة في Q1 2026 لا تتجاوز 23%
• أي تحسّن مشروط بتدفّق جديد لا تدوير
🔮 نظرة مُركّب: البدائل لا تعيش على الصبر… بل على التدفّق.
📐 7️⃣ نطاق التداول، ساحة المعركة القادمة
• السعر العادل لبيتكوين حاليًا قرب 81,000
• تكلفة الحائزين قصيرة الأجل عند 102,000
• السوق محصور بين هذين المستويين
• الاختراق ممكن في الاتجاهين
• الكسر سيحدّد نبرة 2026
🔮 نظرة مُركّب: النطاقات الهادئة تُنجب أكبر الحركات.
🔄 8️⃣ نفسية السوق، تفاؤل حذر لا انسحاب
• المتداولون ما زالوا يميلون للصعود
• 64% يتوقعون عودة BTC إلى 100,000
• مقابل تشاؤم محدود نحو 69,000
• التفاؤل موجود لكن بلا استعجال
• السوق يراهن على التوقيت لا الاتجاه
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا يهرب… لكنه ينتظر الإشارة.
🔭 النظرة المستقبلية
• موسم الأعياد يفرض هدوءًا طبيعيًا
• السيولة ستبقى محدودة دون محفّز خارجي
• أي تحوّل مفاجئ في السياسة أو الـ ETF قد يغيّر المشهد
• الحركة العرضية مرجّحة حتى بداية العام
• الانفجار السعري مؤجّل لا ملغى
🧭 خلاصة مُركّب
• السيولة تنكمش لكن لا تختفي
• السوق يدخل مرحلة تجميع نفسي
• بيتكوين أكثر صلابة من البدائل
• Altseason مؤجّل لا ميت
• من يفهم السيولة، يفهم التوقيت
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الأسواق عبر فلاتر السيولة، والدورة، وجودة الطلب،
وعبر فلاتر الانضباط التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية واعية لا عاطفية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على التمنّي،
بل على قراءة المال… قبل قراءة السعر.
🎯 اشترك الآن في مركّب+
وتعلّم كيف تتحرّك قبل السيولة… لا بعدها.