📊 وول ستريت تترقب مبيعات التجزئة.. العقود الآجلة مستقرة والنفط والعوائد يرتفعان
تتحرك العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بصورة محدودة قبل افتتاح جلسة الجمعة، في ختام أسبوع متباين للأسواق، بعدما أغلق مؤشر S&P 500 (GSPC – S&P 500) عند مستوى قياسي جديد أمس، مدعوماً بتراجع المخاوف من رفع الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) أسعار الفائدة.
وفي المقابل، عادت أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة للارتفاع بشكل طفيف، بينما يترقب المستثمرون بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو وقراءة ثقة المستهلك للحصول على صورة أوضح حول قوة الاقتصاد واتجاه السياسة النقدية.
📈 العقود الآجلة تتحرك بشكل محدود
ارتفعت العقود الآجلة المرتبطة بـ مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.2%،
كما صعدت عقود مؤشر S&P 500 (GSPC – S&P 500) بنسبة 0.1%.
في المقابل، تراجعت العقود الآجلة لـ مؤشر داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.1%.
وجاء الأداء الهادئ بعد جلسة إيجابية أمس، تجاوز خلالها S&P 500 مستوى 7,800 نقطة للمرة الأولى أثناء التداولات، قبل أن يغلق عند مستوى يقل قليلاً عنه، بينما أنهى كل من ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) وداو جونز الجلسة على ارتفاع.
🔮 نظرة مُركّب: هدوء العقود الآجلة لا يعكس بالضرورة ضعف الزخم، خصوصاً بعد تسجيل S&P 500 مستوى قياسياً جديداً. السوق يبدو في مرحلة انتظار لمحفز جديد بعد أن قدمت بيانات التضخم الأخيرة دعماً واضحاً للأسهم.
🗓️ أسبوع ثالث من المكاسب يلوح لـ S&P 500 وناسداك
يدخل S&P 500 جلسة الجمعة مرتفعاً بنحو 0.5% منذ بداية الأسبوع، بينما يحقق ناسداك المركب مكاسب أسبوعية بنحو 0.4%.
وفي حال الحفاظ على هذه المكاسب، سيكون ذلك الأسبوع الثالث على التوالي من الارتفاع لكلا المؤشرين.
أما داو جونز، فيتراجع بنحو 0.4% خلال الأسبوع، بعد أسبوعين متتاليين من المكاسب.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار المكاسب الأسبوعية رغم التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة يشير إلى أن المستثمرين ما زالوا يمنحون وزناً أكبر لتحسن توقعات الفائدة وقوة نتائج الشركات.
🛍️ مبيعات التجزئة تحت المجهر
ينتظر المستثمرون صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو، مع توقع الاقتصاديين ارتفاع الإنفاق بنحو 0.1% بعد نموه 0.2% في يونيو.
كما تصدر قراءة ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (University of Michigan)، في وقت لا يزال فيه المستهلك الأمريكي متشائماً نسبياً، خصوصاً مع تصاعد المخاوف بشأن سوق العمل.
وتأتي البيانات بعد أن أظهرت أرقام التضخم الأخيرة تباطؤاً في ضغوط الأسعار، ما قلص مخاوف المستثمرين من إمكانية رفع الفيدرالي للفائدة في اجتماعه المقبل.
🔮 نظرة مُركّب: بعد تحسن صورة التضخم، يتحول التركيز الآن نحو النمو. مبيعات تجزئة قوية باعتدال قد تكون السيناريو الأفضل للأسواق، لأنها تدعم فكرة استمرار النمو دون إعادة إشعال الضغوط التضخمية.
💾 أسهم الذاكرة تواصل الصعود
واصلت مجموعة من أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات مكاسبها في تداولات ما قبل الافتتاح، بعد قفزات قوية خلال جلسة الخميس.
ارتفع سهم سانديسك (SNDK – Sandisk) إلى جانب ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) ومايكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) وسيجيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) وSK Hynix (SKHY – SK Hynix) بنسب تراوحت بين 2% و7%.
وكانت المجموعة قد سجلت أمس ارتفاعات تراوحت بين نحو 4% و14%، بينما صعد صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنحو 4% خلال جلسة الخميس، وأشار إلى ارتفاع إضافي بنحو 1.5% قبل الافتتاح.
ويأتي ذلك وسط تفاؤل متزايد تجاه الطلب على رقائق الذاكرة المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: موجة الذكاء الاصطناعي لم تعد محصورة في مصنعي وحدات المعالجة الرسومية، بل تمتد بصورة متزايدة إلى الذاكرة والتخزين والبنية التحتية المرتبطة بالخوادم، ما يوسع دائرة الشركات المستفيدة من الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.
🧠 قطاع الرقائق يقترب من سوق صاعدة جديدة
جاءت مكاسب أسهم الذاكرة ضمن انتعاش أوسع لقطاع أشباه الموصلات بعد موجة البيع الحادة في يوليو.
ارتفع مؤشر PHLX لأشباه الموصلات (SOX – PHLX Semiconductor Sector) بنحو 20% تقريباً من قاعه الأخير، ليقترب من المستوى الذي يُستخدم عادةً للإشارة إلى الدخول في سوق صاعدة جديدة، رغم أنه لا يزال أقل بنحو 15% من قممه المسجلة في يونيو.
وكان سانديسك قد قفز بنحو 14% أمس، بينما ارتفعت مايكرون بنحو 4% وآرم (ARM – Arm Holdings) قرابة 3%، إلى جانب مكاسب في إنتل (INTC – Intel) وكوالكوم (QCOM – Qualcomm).
وأشار محللو بنك أوف أمريكا (Bank of America) إلى أنهم يتوقعون نمواً أسرع من تقديراتهم السابقة لسوق رقائق خوادم الذكاء الاصطناعي، مع اختيار أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD – Advanced Micro Devices) كأحد أبرز خياراتهم في القطاع إلى جانب إنفيديا (NVDA – Nvidia).
🔮 نظرة مُركّب: عودة الزخم إلى أشباه الموصلات مهمة للسوق بأكمله، لكن الارتفاع السريع بنحو 20% من القاع يعني أن المستثمر يجب أن يفرق بين تحسن الأساسيات وبين مطاردة الأسهم بعد قفزاتها الحادة.
🚀 ريديت يقفز بعد الانضمام إلى S&P 500
قفز سهم ريديت (RDDT – Reddit) بنحو 11% إلى 12% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما أعلنت S&P Dow Jones Indices أن الشركة ستنضم إلى مؤشر S&P 500 قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء المقبل.
وسيحل ريديت محل أفالون باي كوميونيتيز (AVB – AvalonBay Communities)، مع استحواذ إكويتي ريزيدنشال (EQR – Equity Residential) على الأخيرة.
وتكتسب الإضافة أهمية لأن الصناديق التي تتبع S&P 500 تصبح مضطرة إلى شراء السهم لمواءمة محافظها مع تركيبة المؤشر.
ويأتي الارتفاع بعد فترة صعبة للسهم، إذ دخل جلسة الجمعة منخفضاً بأكثر من 30% منذ بداية العام.
🔮 نظرة مُركّب: الانضمام إلى S&P 500 يخلق طلباً فنياً مباشراً من الصناديق المتتبعة للمؤشر، لكنه لا يغير وحده القيمة الجوهرية للشركة. التأثير قصير الأجل قد يكون قوياً، بينما يبقى الأداء طويل الأجل مرتبطاً بنمو الأعمال والربحية.
🏢 تحركات بارزة في أسهم الشركات
كانت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى متباينة قبل الافتتاح، بعد أن أنهت جميع أسهم مجموعة Magnificent Seven باستثناء أمازون (AMZN – Amazon) جلسة الخميس على ارتفاع.
وارتفع سهم تسلا (TSLA – Tesla) بأقل من 1% بعد صعوده بنحو 4% أمس.
في المقابل، هبط سهم أبلايد ماتيريالز (AMAT – Applied Materials) بنحو 5% بعد إعلان نتائجها المالية، بينما ارتفع سهم سبيس إكس (SPCX – SpaceX) بنحو 2% بعد تراجعه بأكثر من 3% في الجلسة السابقة.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا يتحرك حالياً ككتلة واحدة، بل أصبح أكثر حساسية للنتائج والتوقعات الخاصة بكل شركة، وهو ما يجعل انتقاء الأسهم أكثر أهمية من مجرد الاعتماد على اتجاه المؤشرات.
🛢️ النفط يرتفع مع عودة التوتر بشأن إيران
ارتفعت أسعار النفط بشكل محدود بعد يومين من التراجع، عقب تصريحات لوزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت (Scott Bessent) أشار فيها إلى أن الولايات المتحدة تستعد لاتخاذ إجراءات غير مسبوقة لتشديد العزلة الاقتصادية على إيران.
ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنحو 0.3% إلى $81.50 للبرميل، بينما صعد خام برنت (Brent – Brent Crude) بنحو 0.1% إلى $87.10 للبرميل.
🔮 نظرة مُركّب: النفط لا يزال يتحرك بين قوتين متعارضتين: تراجع الضغوط التضخمية يدعم شهية المخاطرة، لكن أي تصعيد جديد مع إيران قد يعيد علاوة المخاطر الجيوسياسية سريعاً إلى الأسعار.
💵 السندات والذهب والبيتكوين
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى نحو 4.65%، بزيادة تقل عن نقطة أساس واحدة مقارنة بإغلاق الخميس.
وتراجعت العقود الآجلة للذهب بنحو 0.1% إلى $4,415 للأونصة.
أما البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) فتداول قرب $62,800، منخفضاً بشكل طفيف خلال آخر 24 ساعة.
وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنحو 0.3% إلى 99.62 نقطة.
🔮 نظرة مُركّب: التحركات المحدودة عبر السندات والذهب والدولار والبيتكوين تؤكد حالة الانتظار قبل البيانات الاقتصادية. أي مفاجأة كبيرة في مبيعات التجزئة قد تغير سريعاً توقعات الفائدة وتعيد تسعير هذه الأصول.
🔭 النظرة المستقبلية
التركيز خلال جلسة الجمعة سيكون على بيانات مبيعات التجزئة وثقة المستهلك، بعد أن ساعد تباطؤ تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين على تخفيف مخاوف رفع الفائدة.
إذا جاءت مبيعات التجزئة متماسكة دون أن تكون قوية بشكل يثير مخاوف التضخم، فقد يحصل السوق على سيناريو داعم يجمع بين استمرار النمو وانخفاض الضغط على الفيدرالي لرفع الفائدة.
في المقابل، ستبقى أسعار النفط والتطورات المرتبطة بإيران عاملاً مهماً، لأن أي ارتفاع حاد جديد في الطاقة يمكن أن يعيد فتح ملف التضخم الذي بدأت الأسواق للتو تشعر بالارتياح تجاهه.
🧾 خلاصة مُركّب: وول ستريت تدخل الجمعة بين زخم الأسهم وانتظار بيانات الاستهلاك
الإيجابيات:
S&P 500 سجل مستوى قياسياً جديداً.
S&P 500 وناسداك يتجهان نحو أسبوع ثالث متتالٍ من المكاسب.
بيانات التضخم الأخيرة خففت مخاوف رفع الفائدة.
أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات تستعيد زخماً قوياً.
ريديت يقفز بعد الإعلان عن انضمامه إلى S&P 500.
لكن:
داو جونز لا يزال منخفضاً خلال الأسبوع.
عوائد سندات الخزانة عادت للارتفاع بشكل طفيف.
أسعار النفط ترتفع مجدداً وسط التوترات المتعلقة بإيران.
مبيعات التجزئة قد تعيد تغيير توقعات السياسة النقدية إذا جاءت بعيدة عن التقديرات.
ارتفاع قطاع الرقائق سريعاً من قاعه الأخير يزيد أهمية الحذر من مطاردة الأسعار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
