تتجه وول ستريت لبدء الأسبوع على ارتفاع واضح، مع قيادة أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات للمكاسب، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة، ما وفر بعض الراحة للأسهم بعد أسبوع اتسم بارتفاع تكلفة التمويل وضغوط الطاقة.
ارتفعت العقود الآجلة لـ ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 1.1%، بينما صعدت عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.8%، وارتفعت عقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.7% قبل الافتتاح.
وتأتي البداية الإيجابية بعدما خسر داو نحو 1.7% الأسبوع الماضي، في أسوأ أداء أسبوعي له منذ مارس، بينما تراجع S&P 500 بنحو 0.1%، مقابل ارتفاع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنحو 0.7%.
💻 الرقائق تقود العودة.. وإنتل تقفز 6%
جاء الزخم الأقوى من أسهم أشباه الموصلات والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، حيث ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 2.5% قبل الافتتاح.
وقفز سهم إنتل (INTC – Intel) بنحو 6%، فيما ارتفع صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 2.5% بدعم من مكاسب شركات الذاكرة والتخزين مثل مايكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) وويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وسانديسك (SNDK – Sandisk).
ويتوافق ذلك مع تحسن أوسع في أسهم التكنولوجيا عالمياً الاثنين، مع عودة التفاؤل بشأن قوة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والرقائق.
كما اتجهت جميع أسهم مجموعة Magnificent Seven باستثناء آبل (AAPL – Apple) إلى الارتفاع قبل الافتتاح، بقيادة ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) التي صعدت بنحو 3%، فيما ارتفع صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنحو 1.5%.
🔮 نظرة مُركّب: عودة الرقائق إلى قيادة السوق مهمة بعد التقلبات الأخيرة حول الذكاء الاصطناعي. انخفاض النفط والعوائد يخفف أيضاً اثنين من أكبر الضغوط على تقييمات شركات النمو، لذلك يجتمع اليوم المحفز التشغيلي المرتبط بالذكاء الاصطناعي مع بيئة ماكرو أكثر راحة نسبياً.
🛢️ النفط يتراجع بقوة.. والعائد يعود دون 5%
العامل الثاني الذي يدعم الأسهم هو تراجع أسعار الطاقة.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Oil Futures) بنحو 2.6% إلى قرابة $97.70 للبرميل، بينما تراجع خام برنت (BZ=F – Brent Crude Oil Futures) بنحو 2.7% إلى حوالي $101.10.
وجاء الانخفاض رغم استمرار التوترات في الشرق الأوسط وهجمات الحوثيين على أهداف سعودية خلال عطلة نهاية الأسبوع. وتراجعت الأسعار إلى أدنى مستوياتها في نحو 11 يوماً مع تحسن جزئي في تدفقات النفط السعودية وآمال بإحراز تقدم دبلوماسي بشأن الحرب مع إيران خلال اجتماعات الأمم المتحدة هذا الأسبوع.
وبالتوازي، تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 4 نقاط أساس إلى ما يزيد قليلاً على 4.95%، بعدما وصل إلى مستوى 5% بنهاية الأسبوع الماضي.
العلاقة هنا مباشرة: انخفاض النفط يخفف جزءاً من مخاطر التضخم، وهو ما يقلل الضغط على السندات ويمنح أسهم النمو بعض الراحة.
🔮 نظرة مُركّب: نزول WTI دون $100 وعودة عائد 10 سنوات دون 5% يمثلان مزيجاً داعماً للأسهم، لكن الاستمرارية هي الأهم. النفط ما يزال مرتفعاً تاريخياً، والمشهد الجيوسياسي متقلب، لذلك لا يمكن اعتبار ضغوط الطاقة والتضخم قد انتهت.
🏦 الفيدرالي ما يزال في قلب المعادلة
رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed – Federal Reserve) الأسبوع الماضي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4%، في أول زيادة منذ 3 سنوات، وأشار إلى إمكانية الحاجة إلى مزيد من التشديد إذا استمرت ضغوط التضخم.
وبحسب تسعيرات السوق الواردة صباح الاثنين، تبلغ احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية خلال اجتماع أواخر أكتوبر نحو 53%، بينما تبلغ احتمالات رفعها بهذا المقدار على الأقل بحلول ديسمبر نحو 88%.
وهذه احتمالات مستخرجة من تسعيرات السوق عبر CME FedWatch، وليست قرارات أو توقعات رسمية من الفيدرالي.
لذلك يبقى انخفاض العوائد اليوم إيجابياً، لكنه لا يعني أن السوق ألغت سيناريو المزيد من رفع الفائدة. حركة النفط وبيانات التضخم وخطابات مسؤولي الفيدرالي هذا الأسبوع ستبقى عوامل أساسية في إعادة تسعير المسار.
🔮 نظرة مُركّب: السوق حصلت صباح الاثنين على ما كانت تحتاج إليه بعد الأسبوع الماضي: عائد دون 5% ونفط دون $100 بالنسبة لـ WTI. لكن استمرار الصعود يتطلب أن يتحول هذا التراجع من حركة يومية إلى اتجاه أكثر استدامة.
🇺🇸🇨🇳 لقاء ترامب وشي يضع الذكاء الاصطناعي تحت المجهر
يتجه الاهتمام أيضاً إلى اللقاء المرتقب هذا الأسبوع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في واشنطن، والمقرر ضمن زيارة شي للولايات المتحدة بين 23 و25 سبتمبر.
وقبل اللقاء، عقد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني خه ليفنغ محادثات تناولت التجارة والذكاء الاصطناعي وقضايا أخرى. وطرحت الولايات المتحدة آلية للحوار والإخطار بشأن مخاطر الذكاء الاصطناعي، بينما لم تحسم الصين موقفها العلني من المقترح.
ويتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي واحداً من الملفات المهمة في محادثات ترامب وشي، إلى جانب التجارة والقيود التكنولوجية والقضايا الجيوسياسية. وتظل القيود الأمريكية على الرقائق المتقدمة والوصول الصيني إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي من نقاط الخلاف الأساسية بين البلدين.
🔮 نظرة مُركّب: أهمية اللقاء لأسهم الرقائق لا تتعلق فقط بإمكانية التوصل إلى اتفاق. أي تغير في القيود على تصدير الرقائق أو قواعد الوصول إلى التكنولوجيا الأمريكية يمكن أن يؤثر في السوق المحتملة لشركات أشباه الموصلات، لذلك قد تبقى أسهم القطاع حساسة للتصريحات الصادرة من واشنطن هذا الأسبوع.
₿ البيتكوين عند 84 ألف دولار.. وأسهم الكريبتو تقفز
تواصل العملات الرقمية زخمها القوي مع تداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) حول $84,200، بعدما كانت قد هبطت إلى قرابة $80,600 خلال الليل.
وانعكس الارتفاع سريعاً على الأسهم المرتبطة بالقطاع، إذ قفزت أسهم روبن هود (HOOD – Robinhood Markets) وكوين بيس (COIN – Coinbase Global) وستراتيجي (MSTR – Strategy) ومارا هولدينغز (MARA – MARA Holdings) وسيركل إنترنت غروب (CRCL – Circle Internet Group) قبل الافتتاح.
وتأتي هذه الحركة بعد مكاسب قوية للقطاع في نهاية الأسبوع الماضي، ما يشير إلى استمرار شهية المخاطرة تجاه الأصول الرقمية مع بداية الأسبوع.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع البيتكوين بالتزامن مع صعود التكنولوجيا وتراجع العوائد يعكس تحسناً أوسع في شهية المخاطرة، وليس حركة منفصلة داخل سوق العملات الرقمية فقط. لكن أسهم الكريبتو تضخم عادة حركة الأصل الأساسي، وبالتالي تبقى تقلباتها أعلى بكثير من حركة البيتكوين نفسها.
🎬 Paramount وWarner Bros. تقفزان على تطورات صفقة الـ81 مليار دولار
بعيداً عن التكنولوجيا والماكرو، قفز سهم باراماونت سكاي دانس (PSKY – Paramount Skydance) بنحو 7.5%، بينما ارتفع وارنر براذرز ديسكفري (WBD – Warner Bros. Discovery) بنحو 7%.
وجاءت الحركة بعد تقرير أفاد بأن Paramount والمدعي العام في كاليفورنيا ناقشا تنازلات محتملة لتسوية دعوى قضائية تعرقل صفقة اندماج بقيمة $81 مليار مع Warner Bros. Discovery.
التطور لا يعني اكتمال الصفقة، لكنه خفف جزئياً مخاوف المستثمرين من أن تبقى العقبات القانونية عائقاً أمام الاندماج.
وفي الأسواق الأخرى، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف إلى نحو 100.28، بينما تراجعت عقود الذهب (GC=F – Gold Futures) بنحو 0.9% إلى قرابة $4,385 للأونصة.
🔮 نظرة مُركّب: حركة الذهب والدولار والأسهم تشير إلى تحسن نسبي في شهية المخاطرة صباح الاثنين. المستثمرون يتحركون باتجاه التكنولوجيا والكريبتو، بينما يتراجع الذهب بالتزامن مع هدوء نسبي في النفط والعوائد.
🔭 النظرة المستقبلية
البداية الإيجابية للأسبوع تعتمد على ثلاثة محركات واضحة: قوة أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق، تراجع النفط، وانخفاض عائد سندات 10 سنوات من مستوى 5%.
لكن جميع هذه المحركات قابلة للتغير بسرعة.
النفط يبقى مرتبطاً بالتطورات العسكرية والدبلوماسية في الشرق الأوسط، بينما تتأثر العوائد بأي إعادة تسعير لمسار الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، يمكن للقاء ترامب وشي هذا الأسبوع أن يعيد ملفات التجارة والرقائق والذكاء الاصطناعي إلى مقدمة المشهد.
كما ينتظر المستثمرون خلال الأسبوع نتائج عدد من الشركات الاستهلاكية الكبرى، وفي مقدمتها كوستكو (COST – Costco Wholesale)، إلى جانب مؤتمر ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) الذي قد يقدم تحديثات جديدة حول استراتيجية الشركة في الذكاء الاصطناعي.
🧾 خلاصة مُركّب: التكنولوجيا تستعيد القيادة مع تراجع ضغوط النفط والسندات
تتجه وول ستريت إلى افتتاح قوي، مع ارتفاع عقود ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 1.1%، وعقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.8%، وعقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.7%.
الإيجابيات: أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي تقود المكاسب، WTI عاد دون $100، عائد 10 سنوات تراجع إلى ما فوق 4.95%، والبيتكوين صعدت إلى نحو $84,200، وهي عوامل مجتمعة تدعم شهية المخاطرة.
لكن: الأسواق ما تزال تسعّر احتمالاً ملموساً لزيادة أخرى في الفائدة، والتوترات في الشرق الأوسط مستمرة، فيما يقترب لقاء أمريكي صيني قد يعيد التقلب إلى قطاع التكنولوجيا والرقائق.
الصورة صباح الاثنين أفضل بوضوح من نهاية الأسبوع الماضي: التكنولوجيا ترتفع، والنفط والعوائد يتراجعان. لكن استمرار هذا المزيج، وليس قوة الافتتاح وحدها، هو ما سيحدد ما إذا كانت السوق أمام بداية ارتداد أوسع أم مجرد استراحة من ضغوط الأسبوع الماضي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
