🔥 رهانات خفض الفائدة تعيد السيولة إلى الأسهم الأمريكية… ومورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا يقودان الانتعاش
بعد أسابيع من الترقب والقلق حيال الرسوم الجمركية والإغلاق الحكومي، استعادت الأسهم الأمريكية جاذبيتها في الأسبوع المنتهي بـ15 أكتوبر، مدفوعة بإشارات جيروم باول لمزيد من خفض أسعار الفائدة، وبدعم من نتائج فصلية قوية في مورغان ستانلي (Morgan Stanley) وبنك أوف أمريكا (Bank of America) عززت شهية المخاطرة في وول ستريت.
📊 أداء التدفقات الاستثمارية
وفقًا لبيانات LSEG، ضخ المستثمرون 1.04 مليار دولار في صناديق الأسهم الأمريكية، ما عوّض نحو ربع خسائر الأسبوع الماضي التي بلغت 4.45 مليار دولار.
كما ارتفعت الاستثمارات في صناديق القطاعات الأمريكية إلى 4.39 مليار دولار للأسبوع الرابع على التوالي.
• تدفقات ضخمة نحو قطاع التقنية بلغت 1.18 مليار دولار.
• وقطاع التمويل بجمع 920 مليون دولار.في المقابل:
• صناديق الأسهم الكبيرة (Large-cap) شهدت خروجًا قدره 2.42 مليار دولار.
• الصغيرة (Small-cap) تراجعت بـ114 مليون دولار.
• المتوسطة (Mid-cap) جذبت 495 مليون دولار.أما صناديق أسواق المال فشهدت خروجًا ضخمًا قدره 20.98 مليار دولار، منهية موجة دخول استمرت ثلاثة أسابيع.
🏦 شركات وول ستريت تحفّز المعنويات
النتائج الإيجابية من مورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا ساهمت في تهدئة مخاوف المستثمرين، خاصة بعد أسبوع متقلّب هيمنت عليه مخاوف الإغلاق الحكومي وضعف التجارة العالمية.
المحللون أشاروا إلى أن موسم الأرباح هذا قد يكون “نقطة انعطاف” في الثقة بالأسواق الأمريكية، خصوصًا مع تراجع التوقعات التضخمية وتحول السياسة النقدية نحو مرحلة تيسير أعمق.
💵 السندات تستقطب مزيدًا من الأموال
استمرت صناديق السندات الأمريكية بجذب المستثمرين للأسبوع الثاني على التوالي بإجمالي 6.49 مليار دولار.
• السندات الاستثمارية قصيرة إلى متوسطة الأجل: 2.13 مليار دولار.
• السندات الحكومية والخزانة الأمريكية: 890 مليون دولار.
• سندات البلديات: 678 مليون دولار.
💬 وجهة نظر المؤسسات
استراتيجيون من LSEG ورويترز أشاروا إلى أن هذا التحول في التدفقات يعكس “إعادة تموضع تكتيكية” من المستثمرين، إذ يجري نقل السيولة من أدوات النقد قصيرة الأجل إلى الأسهم والسندات الاستثمارية في ظل تراجع عوائد الخزانة وتزايد التوقعات بخفض جديد للفائدة قبل نهاية العام.
🔮 النظرة المستقبلية
• الفدرالي الأمريكي سيبقى في دائرة التركيز حتى اجتماعه المقبل، حيث يترقب المستثمرون تأكيدًا رسميًا على استمرار دورة التيسير النقدي.
• استمرار تدفق الأموال إلى القطاعات عالية الجودة (التقنية والتمويل) مرجح خلال الأسابيع المقبلة.
• السوق الأمريكية قد تشهد رالي ختامي لعام 2025 إذا استقرت توقعات التضخم وواصلت الشركات تحقيق أرباح تفوق التقديرات.
💡 خلاصة مُركّب:
عودة التدفقات إلى صناديق الأسهم الأمريكية تمثل إشارة ثقة أولى بعد مرحلة توتر قصيرة، بدعم من خفض الفائدة وأرباح قوية للبنوك الكبرى.
لكن الحذر واجب، إذ يبقى المسار رهينًا بقدرة الفدرالي على تحقيق التوازن بين دعم النمو وكبح التضخم دون إشعال فقاعة جديدة في الأصول.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
في مُركّب+، نرصد تحركات السيولة عبر الصناديق والمؤسسات أسبوعًا بأسبوع، ونحلل كيف تتحول سياسات الفدرالي والأرباح القطاعية إلى فرص استثمارية حقيقية.
🎯 اشترك في مُركّب+ لتتابع معنا خريطة الأموال الذكية… أين تتجه ومتى تتحرك قبل أن يلاحظها السوق.