ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنسبة 1.2% صباح الاثنين 19 أكتوبر 2026، وصعدت عقود ستاندرد آند بورز 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.4%، فيما تراجعت عقود داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنسبة 0.3%.
يأتي الارتداد بعد تراجع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 4.5% في الأسبوع الماضي، وانخفاض ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2%، بينما ارتفع داو جونز 0.7%.
صعد صندوق راوندهيل للذاكرة (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنسبة 4% بعد هبوط يقارب 6% يوم الجمعة، وارتفع صندوق أشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنحو 3% بعد خسارة 4%.
قفزت أسهم ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وسانديسك (SNDK – Sandisk) وميكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) وسيجيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) بما يصل إلى 4.5%.
ارتفع سهم كور ويف (CRWV – CoreWeave) بنسبة 2% بعد خسارة أسبوعية بلغت 25% بسبب المخاوف من الديون، وصعدت إنفيديا (NVDA – Nvidia) نحو 1.5%.
صعدت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى 82,200 دولار من 80,600 دولار ليلًا، وارتفعت أسهم شركات العملات الرقمية حتى 3%.
قفزت كليفلاند كليفس (CLF – Cleveland-Cliffs) بنسبة 12% بعد توقعات أرباح قوية، بينما تترقب نتفليكس (NFLX – Netflix) إعلان نتائج الثلاثاء مع تسعير حركة محتملة تبلغ 9%.
تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.08% بعد بلوغه 5.33% الأربعاء الماضي؛ وانخفض النفط وارتفع الدولار والذهب بصورة طفيفة.
🧠 نظرة مُركّب: تعكس التعاملات محاولة لتعويض جزء من خسائر التكنولوجيا، لكنها لا تحسم ما إذا كانت موجة البيع قد انتهت. ويظل الاختبار الأهم في قدرة الشركات على إثبات استدامة الأرباح والتدفقات النقدية في ظل تكاليف التمويل المرتفعة.
📊 العقود الآجلة والأداء الأسبوعي
ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100): ارتفاع العقود الآجلة 1.2% في التحديث الأخير، مقابل نحو 1% في تحديث سابق.
ستاندرد آند بورز 500 (SPX – S&P 500): ارتفاع العقود الآجلة 0.4%، بعد قراءة سابقة عند 0.5%.
داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average): انخفاض العقود الآجلة 0.3%.
خلال جلسة الجمعة، تراجع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 2.1%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، وداو جونز بنسبة 0.3%.
أسبوعيًا، خسر ناسداك 4.5%، منهيا سلسلة صعود امتدت 4 أسابيع، وتراجع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2% ليسجل رابع أسبوع سلبي في 6 أسابيع، بينما ارتفع داو جونز 0.7% للأسبوع الثاني المتتالي.
🧠 نظرة مُركّب: التباين بين صعود عقود ناسداك وتراجع عقود داو جونز يشير إلى عودة الطلب على التكنولوجيا تحديدًا، لا إلى تعافٍ شامل للسوق. وتبقى العقود الآجلة مؤشرًا مبدئيًا لا يضمن اتجاه الجلسة.
💾 أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات
ارتفع صندوق راوندهيل للذاكرة (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنسبة 4%، بعد خسارة قاربت 6% في جلسة الجمعة.
صعد صندوق آي شيرز لأشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنحو 3%، بعد تراجع 4% بنهاية الأسبوع.
سجلت ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وسانديسك (SNDK – Sandisk) وميكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) وسيجيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) ارتفاعات وصلت إلى 4.5%.
جاء التعافي بعد ضغوط مرتبطة بالمنافسة في صناعة الذاكرة والتساؤلات بشأن استدامة إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
🧠 نظرة مُركّب: الارتفاع بعد خسائر حادة قد يعكس تغطية مراكز بيع أو عودة انتقائية للشراء، لكنه لا يؤكد تحسن أسعار الذاكرة أو هوامش الربح. ويجب مراقبة الطلب والطاقة الإنتاجية.
🏗️ كور ويف وإنفيديا ومجموعة العمالقة السبعة
ارتفعت كور ويف (CRWV – CoreWeave) بنسبة 2% قبل الافتتاح، بعد انهيار أسبوعي بلغ 25% وسط مخاوف من الديون المستخدمة لتمويل مراكز البيانات.
صعدت إنفيديا (NVDA – Nvidia)، الداعمة لكور ويف وأكبر الشركات العامة من حيث القيمة السوقية وفق المادة، بنسبة 1.5% تقريبًا، بعدما تراجعت بالنسبة نفسها الجمعة.
انخفضت آبل (AAPL – Apple) قليلًا، بعد أن كانت الوحيدة من مجموعة العمالقة السبعة التي أغلقت الجمعة مرتفعة.
تراجع سهما ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) وتسلا (TSLA – Tesla) بأقل من 1% قبل إعلان نتائج الأربعاء.
ارتفع صندوق راوندهيل للعمالقة السبعة (MAGS – Roundhill Magnificent Seven ETF) بنحو 0.5% بعد انخفاضه 2% في الجلسة السابقة.
🧠 نظرة مُركّب: تعكس حالة كور ويف أهمية تكلفة رأس المال والديون في تمويل طفرة الذكاء الاصطناعي. أما اختلاف حركة أسهم العمالقة السبعة فيعني أن المستثمرين يعيدون تقييم كل شركة وفق ربحيتها وإنفاقها وتوقعاتها.
🚀 سبيس إكس وتصريح إيلون ماسك
كتب إيلون ماسك (Elon Musk) عبر منصة إكس (X) أنه يعتزم خلال العام المقبل إعطاء سهم واحد من سبيس إكس (SPCX – SpaceX) لكل طفل في الولايات المتحدة، وأن ذلك سيكون أول مبادرات أخرى.
تراجع السهم بصورة طفيفة بعد التصريح.
لم تقدم المادة تفاصيل عن كيفية التوزيع أو شروط الاستحقاق أو الإجراءات التنفيذية، لذلك يبقى الحديث عن نية معلنة وليس برنامجًا منفذًا.
🧠 نظرة مُركّب: يتوقف تقييم الأثر المالي لأي توزيع واسع للأسهم على عدد الأسهم ومصدرها وهيكل الملكية والشروط التنظيمية، وهي تفاصيل لم تتضح في الخبر.
₿ البيتكوين وأسهم العملات الرقمية
ارتفعت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى نحو 82,200 دولار، مقابل قاع ليلي قرب 80,600 دولار، أي تعافٍ يقارب 2%.
سجلت أسهم ستراتيجي (MSTR – Strategy) ومارا هولدينغز (MARA – MARA Holdings) وكوين بيس غلوبال (COIN – Coinbase Global) وسيركل إنترنت غروب (CRCL – Circle Internet Group) وروبن هود ماركتس (HOOD – Robinhood Markets) ورايوت بلاتفورمز (RIOT – Riot Platforms) مكاسب وصلت إلى 3%.
لم تحدد المادة نسبة ارتفاع مستقلة لكل شركة.
🧠 نظرة مُركّب: تختلف حساسية هذه الشركات لسعر البيتكوين بحسب طبيعة نشاطها: حيازة الأصول الرقمية أو التداول أو التعدين أو الخدمات المالية، لذلك لا ينبغي افتراض تأثير متماثل على الأرباح.
📉 عوائد سندات الخزانة والتضخم
بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 5.08%، بانخفاض طفيف عن إغلاق الجمعة.
كان العائد قد وصل إلى 5.33% يوم الأربعاء بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI – Consumer Price Index) الأعلى من التوقعات.
تراجع العائد لاحقًا مع عمليات بيع أسهم التكنولوجيا وانتقال بعض المستثمرين إلى الأصول الأكثر أمانًا؛ ويبلغ الفرق بين المستويين نحو 25 نقطة أساس.
🧠 نظرة مُركّب: قد تتراجع عوائد السندات بسبب طلب الملاذ الآمن حتى عندما تظل المخاوف التضخمية مرتفعة. لذا فإن هبوط العائد لا يثبت وحده تغير توقعات السياسة النقدية.
🛢️ النفط والدولار والذهب
تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنسبة 0.3% إلى 101.15 دولار للبرميل.
انخفضت عقود خام برنت (Brent – Brent Crude) الأقرب استحقاقًا بنسبة 1.3% إلى 108.45 دولار للبرميل.
ارتبط انخفاض النفط بتوقعات زيادة المعروض بعد تخفيف العقوبات الأمريكية على قطاع الطاقة الروسي، دون تحديد حجم الكميات المتوقعة.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنسبة 0.1% إلى 101.92 نقطة، مدعومًا بصعود الدولار مقابل اليورو 0.3% مع احتجاجات فرنسية على تكاليف المعيشة.
صعدت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.1% إلى 4,185 دولارًا للأونصة.
🧠 نظرة مُركّب: تتحرك أسواق الطاقة والعملات والمعادن تحت تأثير عوامل مختلفة، منها العرض والتضخم وتوقعات الفائدة والمخاطر. ولا تكفي تغيرات يوم واحد لإثبات اتجاه مستدام.
🏭 كليفلاند كليفس: قفزة 12% وتوقعات تتجاوز الإجماع
قفز سهم كليفلاند كليفس (CLF – Cleveland-Cliffs) بنسبة 12% قبل الافتتاح، بعد إعلان توقعات أرباح تشغيلية معدلة قوية.
تتوقع الشركة أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Adjusted EBITDA) بنحو 715 مليون دولار في الربع الرابع 2026، مقابل 683.6 مليون دولار في إجماع المحللين؛ بفارق 31.4 مليون دولار، أو نحو 4.6%.
تتوقع الشركة تجاوز الأرباح التشغيلية المعدلة 4 مليارات دولار في 2027، مقابل إجماع قدره 2.54 مليار دولار، أي زيادة تتجاوز 1.46 مليار دولار أو 57%.
حققت الشركة في الربع الثالث أرباحًا تشغيلية معدلة 612 مليون دولار، وربحية سهم معدلة 0.28 دولار، متجاوزة التقديرات، بينما بلغت الإيرادات 5.6 مليارات دولار وجاءت أقل قليلًا من المتوقع.
قال الرئيس التنفيذي لورينسو غونسالفيس إن الأرباح التشغيلية المعدلة يُنتظر أن تواصل الارتفاع في الربع الرابع رغم الموسمية وأعمال الصيانة المخطط لها.
أوضحت الإدارة أنها خفضت الديون في الربع الثالث، وتتوقع خفضًا كبيرًا إضافيًا خلال الربع الرابع بدعم من التدفقات النقدية الحرة وعائدات بيع الأصول.
دخل السهم جلسة الاثنين منخفضًا بنحو 9% منذ بداية العام.
🧠 نظرة مُركّب: الفارق الكبير بين توقعات الإدارة لعام 2027 وإجماع المحللين يفسر حدة رد الفعل الإيجابي، لكنه يرفع أيضًا أهمية التنفيذ الفعلي. وسيكون تحويل الأرباح إلى تدفقات نقدية وخفض الدين اختبارًا أساسيًا.
🎬 نتفليكس: تسعير حركة محتملة 9% بعد النتائج
تعلن نتفليكس (NFLX – Netflix) نتائجها الثلاثاء، وتشير أسعار الخيارات إلى حركة محتملة تصل إلى 9% في أي اتجاه بنهاية الأسبوع.
قد يقود تحرك بهذا الحجم من إغلاق الجمعة إلى مستوى قرب 64 دولارًا، وهو أدنى مستوى في عامين، أو إلى نحو 77 دولارًا مع استعادة بعض الخسائر.
انخفض سهم نتفليكس بنسبة 25% منذ بداية العام وسط مخاوف من ركود ساعات المشاهدة وتباطؤ نمو الإيرادات.
سرحت الشركة 6% من قوتها العاملة، أي نحو 1,000 موظف، قبيل النتائج.
خفض مورغان ستانلي (Morgan Stanley) السعر المستهدف من 83 دولارًا إلى 80 دولارًا مع الإبقاء على تصنيف زيادة الوزن النسبي (Overweight).
أشار محللو البنك إلى ركود ساعات المشاهدة وغياب عمل ضخم باللغة الإنجليزية، مع توقع أن يساعد المحتوى الجديد واتفاقيات الترخيص والمزيد من الرياضة في تحسين الإقبال.
🧠 نظرة مُركّب: تسعير الخيارات يقيس حجم الحركة المتوقعة ولا يحدد اتجاهها. وسيكون تحسن التفاعل مع المحتوى ونمو الإيرادات والهوامش أهم من خفض التكاليف وحده.
📅 نتائج ميتا وتسلا ومواعيد العمالقة السبعة
تعلن ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) وتسلا (TSLA – Tesla) نتائجهما يوم الأربعاء 21 أكتوبر، مع تصاعد الاهتمام بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية.
أطلقت ميتا وكيل ذكاء اصطناعي لاقى اهتمامًا إيجابيًا، ووسعت استخداماته للشركات، لكن استثماراتها في الذكاء الاصطناعي ضغطت على أرباح الربع السابق.
تجاوزت تسليمات تسلا للسيارات الكهربائية في الربع الثالث توقعات المحللين، لكنها أخفقت في تحقيق توقعات الأرباح في الربع السابق مع الإنفاق على القيادة الذاتية والروبوتات.
عرضت تسلا سيارة رودستر (Roadster) الرياضية الجديدة، وتواجه تحقيقًا بشأن معايير السلامة المتعلقة بخدمة سايبركاب (Cybercab) ذاتية القيادة.
تعلن ألفابت (GOOGL – Alphabet) ومايكروسوفت (MSFT – Microsoft) وأمازون (AMZN – Amazon) نتائجها خلال الأسبوع التالي، ثم آبل (AAPL – Apple) في 2 نوفمبر؛ وتأتي نتائج إنفيديا (NVDA – Nvidia) في موعد لاحق.
🧠 نظرة مُركّب: تكتسب التوجيهات المستقبلية أهمية خاصة بعد هبوط أسهم التكنولوجيا؛ إذ يبحث المستثمرون عن أدلة على تحويل الإنفاق الضخم إلى أرباح وتدفقات نقدية مستدامة.
🔭 النظرة المستقبلية
اختبار الافتتاح الأول هو قدرة عقود ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) على تحويل مكاسب 1.2% إلى أداء فعلي بعد خسارة ناسداك المركب 4.5% الأسبوع الماضي.
سيكون استمرار ارتفاع صندوق الذاكرة (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنسبة 4% وصندوق أشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنسبة 3% مهمًا لتقييم ثبات الارتداد.
تظل كور ويف (CRWV – CoreWeave) في مركز الاهتمام بعد خسارة 25% أسبوعيًا، رغم صعود 2% قبل الافتتاح، مع التركيز على الدين وتكلفة تمويل مراكز البيانات.
تتجه الأنظار إلى نتائج ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) وتسلا (TSLA – Tesla) الأربعاء 21 أكتوبر، وما قد تكشفه عن الربحية والإنفاق الرأسمالي.
قد يشهد سهم نتفليكس (NFLX – Netflix) تحركًا يصل إلى 9% وفق أسعار الخيارات، مع مستويات مرجعية قرب 64 و77 دولارًا دون ضمان الوصول إليهما.
ستظل كليفلاند كليفس (CLF – Cleveland-Cliffs) تحت المراقبة بعد قفزة 12% وتوقعات 2027 التي تتجاوز 4 مليارات دولار من الأرباح التشغيلية المعدلة مقابل إجماع 2.54 مليار دولار.
قد تؤثر حركة البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 82,200 دولار في معنويات أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية.
سيكون عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 5.08% مؤشرًا مهمًا بعد بلوغه 5.33% الأربعاء الماضي.
تؤثر تطورات تخفيف العقوبات على الطاقة الروسية في أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) عند 101.15 دولار وخام برنت (Brent – Brent Crude) عند 108.45 دولار.
يبقى السؤال الأهم: هل تؤكد نتائج الشركات أن النمو المتوقع يبرر تكلفة رأس المال والتقييمات الحالية، أم تتجدد ضغوط البيع؟
🧾 خلاصة مُركّب: التكنولوجيا تحاول التعافي وكور ويف تختبر ثقة المستثمرين قبل موسم أرباح حاسم
ارتفعت العقود الآجلة لناسداك 100 بنسبة 1.2% وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، بينما انخفضت عقود داو جونز 0.3%.
خسر ناسداك المركب 4.5% خلال الأسبوع السابق، وتراجع ستاندرد آند بورز 500 بنحو 2%، بينما ارتفع داو جونز 0.7%.
ارتفع صندوق الذاكرة (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنسبة 4% وصندوق أشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنحو 3%.
ارتفعت أسهم ويسترن ديجيتال وسانديسك وميكرون وسيجيت بما يصل إلى 4.5%.
تعافت كور ويف (CRWV – CoreWeave) بنسبة 2% بعد خسارة أسبوعية 25% وسط مخاوف المديونية.
صعدت إنفيديا (NVDA – Nvidia) نحو 1.5%، وتراجعت ميتا وتسلا بأقل من 1% قبل إعلان نتائجهما الأربعاء.
ارتفعت البيتكوين إلى 82,200 دولار من نحو 80,600 دولار ليلًا، وصعدت أسهم العملات الرقمية بما يصل إلى 3%.
بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5.08%، بعد وصوله إلى 5.33% إثر بيانات التضخم.
تراجع خام غرب تكساس الوسيط 0.3% إلى 101.15 دولار، وبرنت 1.3% إلى 108.45 دولار.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي 0.1% إلى 101.92 نقطة، وصعد الذهب 0.1% إلى 4,185 دولارًا للأونصة.
قفز سهم كليفلاند كليفس (CLF – Cleveland-Cliffs) بنسبة 12% مع توقع 715 مليون دولار أرباحًا تشغيلية معدلة للربع الرابع، وأكثر من 4 مليارات دولار لعام 2027.
تسعّر الخيارات حركة محتملة لسهم نتفليكس (NFLX – Netflix) بنسبة 9% بعد النتائج، مع تراجع السهم 25% منذ بداية العام.
خفض مورغان ستانلي السعر المستهدف لنتفليكس من 83 إلى 80 دولارًا مع إبقاء تصنيف زيادة الوزن النسبي.
تعلن ميتا وتسلا نتائج الأربعاء، ثم ألفابت ومايكروسوفت وأمازون الأسبوع التالي، وآبل في 2 نوفمبر.
الخلاصة الاستثمارية: تحاول أسهم التكنولوجيا تعويض خسائرها، لكن ارتداد الأسعار لا يحسم مخاطر الدين والإنفاق الرأسمالي. ستحدد نتائج الشركات وجودة التدفقات النقدية والتوجيهات المستقبلية ما إذا كان التعافي قابلًا للاستمرار، خصوصًا مع ارتفاع عوائد السندات واستمرار حساسية التقييمات.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
