📈 العقود الآجلة ترتفع قليلًا مع ترقب بيانات التضخم... والنفط يتذبذب قرب مستويات مرتفعة
تحركت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو ارتفاعات محدودة صباح الثلاثاء، بعد جلسة بداية أسبوع هادئة، بينما تذبذبت أسعار النفط مع انتظار المستثمرين أي تطورات جديدة بشأن إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل.
ويأتي ذلك قبل يوم واحد من صدور بيانات التضخم الأمريكية، التي يُتوقع أن تلعب دورًا رئيسيًا في تحديد توقعات الأسواق لقرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن أسعار الفائدة.
📊 العقود الآجلة ترتفع بشكل محدود
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.3%، بينما صعدت عقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.2%، وارتفعت عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.1%.
وجاءت هذه التحركات بعد جلسة الاثنين التي شهدت تراجع مؤشر S&P 500 بأقل من 0.1%، وانخفاض ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنحو 0.3%، بينما تراجع داو جونز بنحو 0.1%.
🔮 نظرة مُركّب: التحركات الحالية تعكس حالة انتظار أكثر من كونها اتجاهًا واضحًا، إذ يفضّل المستثمرون تجنب بناء مراكز كبيرة قبل صدور بيانات التضخم.
🛢️ النفط يتذبذب مع استمرار الغموض حول مضيق هرمز
تحركت أسعار النفط بشكل محدود بعد ارتفاعها في بداية الجلسة، وسط ترقب المستثمرين لأي تطورات بشأن اتفاق محتمل لإعادة فتح مضيق هرمز.
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنحو 0.3% إلى 82.35 دولارًا للبرميل، بينما صعد خام برنت (Brent Crude) بنحو 0.2% إلى 87.90 دولارًا.
وفي الوقت نفسه، بقي عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب مستوى 4.71%، بعدما ارتفع في وقت سابق إلى قرابة 4.74% بسبب المخاوف من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى ضغوط تضخمية إضافية.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا تزال تسعر علاوة مخاطر مرتبطة بهرمز، وأي تأخير في إعادة فتحه قد يبقي النفط مرتفعًا ويعيد الضغط على توقعات التضخم والفائدة.
💰 إنتل (INTC – Intel) توسع طرح الأسهم إلى 20 مليار دولار
تراجع سهم إنتل (INTC – Intel) بنحو 1% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما هبط 4% في الجلسة السابقة.
وجاء الضغط بعد أن رفعت الشركة حجم طرح الأسهم الجديد إلى 20 مليار دولار بدلًا من 15 مليار دولار.
الزيادة في حجم الإصدار توفر للشركة سيولة أكبر لتمويل خططها، لكنها تعني أيضًا تخفيفًا أكبر لملكية المساهمين الحاليين.
🔮 نظرة مُركّب: زيادة حجم الطرح تعكس احتياجات تمويلية كبيرة، والسوق سيقيّم الخطوة بناءً على قدرة إنتل على تحقيق عائد على رأس المال الجديد يتجاوز تكلفة التخفيف.
🤖 إنفيديا (NVDA – Nvidia) ترتفع بعد اتفاقيات تمويل ضخمة للذكاء الاصطناعي
ارتفع سهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) بأكثر من 1% قبل الافتتاح، بعد تراجعه بنحو 3% يوم الاثنين.
وجاء الصعود بعدما وقعت الشركة مذكرات تفاهم مع 6 مديري أصول لتوفير تمويل يصل إلى 500 مليار دولار لعملاء الحوسبة العملاقة (Hyperscalers) بهدف بناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي وشراء معدات الشركة.
وتعكس الخطوة محاولة لتسهيل تمويل البنية التحتية الضخمة المطلوبة لدورة الإنفاق الحالية على الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: إذا تحول هذا التمويل إلى إنفاق فعلي على مراكز البيانات، فقد يوسع الطلب على معدات إنفيديا لسنوات، لكنه يزيد أيضًا اعتماد القصة الاستثمارية على استمرار دورة إنفاق رأسمالي ضخمة.
⛏️ ريوت بلاتفورمز (RIOT – Riot Platforms) تقفز 16%
قفز سهم ريوت بلاتفورمز (RIOT – Riot Platforms) بنحو 16%، بعد تقارير عن اتفاق سحابي ضخم مع أنثروبيك (Anthropic) بقيمة تقارب 9 مليارات دولار.
ويتضمن الاتفاق توفير نحو 191 ميغاواط من القدرة الحوسبية لشركة Anthropic، المطورة لنموذج Claude.
وتشير الصفقة إلى تحول بعض شركات تعدين العملات الرقمية نحو استغلال بنيتها التحتية في خدمات الحوسبة والذكاء الاصطناعي بدل الاعتماد الكامل على التعدين.
🔮 نظرة مُركّب: الصفقة تعكس تحولًا استراتيجيًا مهمًا؛ البنية التحتية الكهربائية والحوسبية التي طورتها شركات التعدين يمكن أن تصبح أصلًا ذا قيمة أكبر في سوق الذكاء الاصطناعي.
👟 نتائج الشركات تحرك الأسهم بقوة
هبط سهم أون هولدينغ (ONON – On Holding) بنحو 16% بعد أن جاءت نتائج الربع الثاني أضعف من المتوقع، كما خفضت الشركة توقعاتها للمبيعات.
وفي المقابل، استقر سهم كاردينال هيلث (CAH – Cardinal Health) تقريبًا بعد أن سجل ارتفاعًا أوليًا عقب إعلان النتائج.
وتترقب الأسواق بعد الإغلاق نتائج عدد من الشركات المهمة، من بينها:
كور ويف (CRWV – CoreWeave).
سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI – Super Micro Computer).
لومنتوم (LITE – Lumentum Holdings).
🔮 نظرة مُركّب: ردود الفعل الحادة على النتائج تؤكد أن الأسواق أصبحت أقل تسامحًا مع أي ضعف في التوجيهات، خصوصًا بعد ارتفاع التقييمات في قطاعات النمو.
🖥️ سوبر مايكرو (SMCI – Super Micro Computer) أمام اختبار أرباح مهم
يترقب المستثمرون نتائج سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI – Super Micro Computer) بعد إغلاق السوق، بينما تشير تسعيرات الخيارات إلى احتمال تحرك السهم بنحو 12% صعودًا أو هبوطًا بحلول نهاية الأسبوع.
ويتداول السهم بارتفاع يقارب 7% منذ بداية العام، لكنه ما يزال منخفضًا بنحو 40% عن قمته المسجلة في يونيو.
وكانت الشركة قد أشارت سابقًا إلى أن إيرادات الربع قد تقترب من الحد الأدنى لنطاق توقعاتها البالغ بين 11 و12.5 مليار دولار، لكن الطلبات الجديدة خلال الربع تجاوزت 60 مليار دولار، ما يشير إلى تراكم قياسي في الطلبات.
🔮 نظرة مُركّب: المفارقة في سوبر مايكرو واضحة؛ الطلب قوي جدًا، لكن السوق يريد رؤية قدرة الشركة على تحويل هذا الطلب إلى إيرادات وهوامش وتدفقات نقدية دون الحاجة إلى تمويل مفرط.
🥇 الذهب والبيتكوين يتحركان بهدوء
ارتفعت عقود الذهب إلى نحو 4,445 دولارًا للأونصة، بزيادة تقارب 0.6%.
في المقابل، تداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 64,300 دولار، مع ارتفاع طفيف خلال 24 ساعة.
كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بشكل محدود إلى نحو 99.83.
🔮 نظرة مُركّب: الذهب يستفيد من استمرار حالة عدم اليقين بشأن التضخم والجغرافيا السياسية، بينما يبقى البيتكوين في حالة انتظار لمحفز نقدي أقوى.
📊 التضخم غدًا قد يحدد اتجاه السوق
سيتحول التركيز يوم الأربعاء إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI – Consumer Price Index).
وكان تقرير الوظائف الضعيف لشهر يوليو قد خفف مخاوف الأسواق بشأن رفع الفائدة، لكن قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تعيد هذه المخاوف بسرعة.
وبالتالي، يظل الاحتياطي الفيدرالي أمام معادلة حساسة بين ضعف سوق العمل واستمرار مخاطر التضخم الناتجة جزئيًا عن أسعار الطاقة المرتفعة.
🔮 نظرة مُركّب: تقرير الوظائف خفف الضغط على الفيدرالي، لكن بيانات التضخم هي التي ستحدد ما إذا كانت هذه الراحة مؤقتة أم بداية تغير فعلي في مسار السياسة النقدية.
🔭 النظرة المستقبلية
ستظل الأسواق خلال الساعات المقبلة في وضع انتظار إلى حين صدور بيانات التضخم.
إذا جاءت القراءة معتدلة، فقد تتراجع توقعات رفع الفائدة أكثر، ما قد يدعم الأسهم وأسهم النمو والذهب. أما إذا جاء التضخم أعلى من المتوقع، فقد ترتفع عوائد السندات ويعود الضغط على الأسهم الحساسة للفائدة.
وفي الوقت نفسه، ستظل نتائج كور ويف وسوبر مايكرو كمبيوتر ولومنتوم اختبارًا مهمًا لاستدامة دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
🧾 خلاصة مُركّب: السوق تنتظر التضخم... والذكاء الاصطناعي يواصل إعادة تشكيل المشهد
الإيجابيات:
العقود الآجلة الأمريكية تتحرك في المنطقة الخضراء.
إنفيديا (NVDA – Nvidia) تحصل على دعم من اتفاقيات تمويل قد تصل إلى 500 مليار دولار.
ريوت بلاتفورمز (RIOT – Riot Platforms) تقفز بعد صفقة حوسبة ضخمة.
الذهب يرتفع إلى نحو 4,445 دولارًا.
الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ما يزال قويًا.
لكن:
النفط يبقى مرتفعًا قرب 88 دولارًا لخام برنت.
ارتفاع الطاقة قد يعيد الضغوط التضخمية.
طرح إنتل (INTC – Intel) أصبح أكبر عند 20 مليار دولار.
نتائج بعض الشركات جاءت أضعف من المتوقع.
بيانات التضخم قد تغير توقعات الفائدة بسرعة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية. نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
