أفضل سهم في سوق السيارات الكهربائية: BYD vs TSLA
حروب تسعير السيارات الكهربائية تتصاعد
حروب تسعير السيارات الكهربائية تتصاعد
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلنت شركة تيسلا عن تخفيضات جديدة تجاوزت 1,000 دولار في أسعارها في الصين، بالإضافة إلى توفير شروط تمويل ميسرة على مدى السنوات المقبلة. من جهتها، قامت شركة BYD أيضًا بالإعلان عن تخفيضات في الأسعار. هذه التخفيضات جعلت السيارات الكهربائية أكثر قدرة على الوصول للعملاء، لكنها أثرت على هوامش الربح في جميع أنحاء الصناعة.
الأداء المالي: مقارنة بين تيسلا وBYD
نمو الإيرادات
خلال السنوات العشر الماضية، حققت BYD أداءً أفضل من تيسلا في نمو الإيرادات منذ عام 2021. شهدت BYD قفزة في نمو إيراداتها في عدة فصول مقارنة بتيسلا، حيث بلغت نسبة النمو الأخيرة 24% مقارنة بـ 7.85% فقط لتيسلا. وبالنظر إلى المبيعات الشهرية الأخيرة، كانت BYD أفضل من تيسلا، مما يفسر الحاجة الملحة لتيسلا لتقديم تخفيضات أكبر في الصين لمواجهة المنافسة.
هامش الربح التشغيلي
عند مقارنة هامش الربح التشغيلي، تظهر BYD تفوقًا على تيسلا في معظم السنوات العشر الماضية، باستثناء فترة قصيرة في 2021 و2022. خلال تلك الفترة، استفادت تيسلا من نقص سلاسل التوريد في الولايات المتحدة مما أدى إلى زيادة المبيعات والربحية. مع عودة الإنتاج إلى طبيعته، بدأت تيسلا تخسر حصتها السوقية، خاصة في أسواقها المهمة مثل كاليفورنيا.
تدفق النقد من العمليات
BYD أظهرت أداءً استثنائيًا في هذا الجانب، حيث حققت تدفقًا نقديًا من العمليات في ربع واحد تجاوز ما حققته تيسلا خلال خمس سنوات. ومع ذلك، كان الأداء متقلبًا، حيث سجلت BYD انخفاضًا قدره 1.97 مليار دولار في أحدث ربع، بينما كانت تدفقات تيسلا أكثر استقرارًا.
العائد على الملكية ROE
حققت كلتا الشركتين أداءً متقاربًا في هذا المقياس. بلغت نسبة العائد على الملكية 20% لتيسلا مما يُظهر هناك تحسنًا ملحوظًا لتيسلا في السنوات الأخيرة.
التقييم (P/E Ratio)
عند النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح، نجد أن سهم تيسلا أغلى بخمسة أضعاف مقارنة بـ BYD. تُتداول تيسلا عند نسبة 102، بينما تُتداول BYD عند نسبة أكثر منطقية تبلغ 21.
استراتيجية المنتجات
تيسلا تركز بشكل حصري على السيارات الكهربائية، بينما تبيع BYD سيارات هجينة وكهربائية. السيارات الهجينة تُعتبر خيارًا ممتازًا لزيادة كفاءة الوقود وتقليل التأثير البيئي السلبي، خاصة في المناطق التي لا تتوفر فيها البنية التحتية للشحن بسهولة.
الخلاصة: أيهما الأفضل للاستثمار؟
بالنظر إلى العوامل المالية والاستراتيجية، يظهر تفوق BYD بفضل تقييمها المنخفض ونمو إيراداتها الأفضل. ورغم أن تيسلا أظهرت تحسينات كبيرة في هوامش الربح، إلا أن اعتمادها على نماذج سيارات غير مُحدَّثة يضعها في موقف صعب لمواكبة الطلب المتغير.
في النهاية، الاستثمار في BYD يعتبر أكثر منطقية، نظرًا لتقييمها المعقول وأدائها المالي المتفوق في جوانب متعددة.
شكراً جزيلاً موضوع جداً مهم كنت أنتظره بفارغ الصبر
اتمنى ان يكون هنالك بحث عن شركات السيارات الالمانية وتوقعاتها للمستقبل