إنفيديا: هل عليك الشراء قبل إعلان الأرباح؟
سنحاول في هذا المقال الإجابة على هذا السؤال، ونلقي نظرة على ما يمكن أن يتوقعه المستثمرون من نتائج أرباح إنفيديا القادمة.
شهدت أسهم شركة إنفيديا ارتفاعًا هائلًا خلال عام 2024، حيث تضاعف سعر السهم بأكثر من الضعف منذ بداية العام. ومع ذلك، بعد عملية تقسيم الأسهم، واجهت أسهم الشركة بعض المطبات التي أثرت على أدائها في السوق. مع اقتراب موعد إعلان نتائج الأرباح الفصلية للشركة في 28 أغسطس، يتساءل المستثمرون عما إذا كان الوقت مناسبًا لشراء أسهم إنفيديا قبل إعلان الأرباح. سنحاول في هذا المقال الإجابة على هذا السؤال، ونلقي نظرة على ما يمكن أن يتوقعه المستثمرون من نتائج أرباح إنفيديا القادمة.
الأداء الاستثنائي لشركة إنفيديا
ارتفع سعر سهم إنفيديا من حوالي 50 دولارًا للسهم في بداية عام 2024 إلى 122 دولارًا في وقت كتابة هذا المقال. هذا الأداء المذهل لم يكن مفاجئًا، خاصة لأولئك الذين وضعوا إنفيديا على قائمة الأسهم المفضلة للشراء منذ بداية العام.
في الربع الأخير، أعلنت إنفيديا عن إيرادات بلغت 26.04% زيادة على أساس سنوي، وهو ما يعد نموًا استثنائيًا. كما زاد هامش الربح الإجمالي للشركة ليصل إلى 78.4%، مقارنة بـ 76% في الربع السابق و64.6 % في نفس الربع من العام الماضي. هذه الزيادة في الإيرادات والأرباح تعكس أداءً متميزًا للشركة، وهو ما جعل أسهمها ترتفع بشكل ملحوظ.
الدافع الرئيسي للنمو: مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي
المحرك الأساسي لهذا النمو. ارتفعت إيرادات هذا القطاع بنسبة 22.56%، وذلك بفضل استثمارات ضخمة من شركات تكنولوجيا كبرى مثل جوجل (ألفابت)، ومايكروسوفت، وخدمات أمازون السحابية. هذه الشركات أعلنت عن استثمارات بمليارات الدولارات في بناء مراكز بيانات تعتمد على تقنيات إنفيديا.

هذا النمو لم يكن مقتصرًا على الإيرادات فقط، بل شمل أيضًا الأرباح والتدفقات النقدية، مما يجعل إنفيديا واحدة من الشركات القليلة في قطاع الذكاء الاصطناعي التي تحقق هذا المستوى من النمو في الجانبين العلوي والسفلي من قائمة الدخل. وارتفع صافي الدخل في الربع الأخير إلى 14.881 مليار دولار، بزيادة تجاوزت 62.8% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.
تأخير المحتمل يثير بعض القلق بين المستثمرين، خاصة أن إنفيديا قد أعلنت سابقًا عن جدول زمني صارم لتقديم تقنيات جديدة كل عام.
إن تأخر إطلاق "Blackwell" قد يثير تساؤلات حول مدى قدرة الشركة على الالتزام بهذا الجدول الزمني الطموح. لذلك، من الضروري أن يراقب المستثمرون أي تطورات بشأن هذه التقنية في تقرير الأرباح القادم، خاصة فيما يتعلق بالجدول الزمني للإطلاق وما إذا كان هناك أي تأخير يمكن أن يؤثر على الأداء المستقبلي للشركة.
التوقعات المستقبلية والتوصيات للمستثمرين
تتوقع إنفيديا تحقيق إيرادات تصل إلى 28 مليار دولار في الربع القادم، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 100% مقارنة بإيراداتها في نفس الربع من العام الماضي، والتي بلغت 13.5 مليار دولار. كما تتوقع الشركة تحقيق هامش ربح إجمالي يتراوح بين 74.8% و75.5%.
هذه التوقعات الإيجابية تعزز من جاذبية السهم، خاصة أن إنفيديا تحقق هذه النتائج الرائعة فعلياً وفي الوقت الحالي، وليس بناءً على وعود مستقبلية. النمو القوي في الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية يعكس قدرة الشركة على تحقيق عوائد ملموسة للمستثمرين، مما يجعل السهم لا يزال جاذبًا حتى مع الزيادة الكبيرة في سعره.
المخاطر والتحديات
على الرغم من نجاح إنفيديا، تواجه الشركة عدة مخاطر وتحديات:
المنافسة الشديدة: تواجه إنفيديا منافسة قوية من شركات مثل AMD وIntel، مما يتطلب منها الاستمرار في الابتكار والحفاظ على تفوقها التكنولوجي.
التأثيرات الاقتصادية العالمية: التغيرات الاقتصادية والتقلبات في أسعار الصرف قد تؤثر على أداء الشركة وزيادة التكاليف.
التحديات في سلسلة الإمداد: أي انقطاع في سلسلة الإمداد يمكن أن يؤثر على قدرة إنفيديا على تلبية الطلبات في الوقت المحدد، مما قد يضعف مكانتها التنافسية.
تقلبات أسعار التكنولوجيا: تقلبات في أسعار المواد الخام يمكن أن تؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية.
المخاطر التنظيمية والقانونية: تواجه إنفيديا مخاطر تتعلق بسياسات حماية الملكية الفكرية والقوانين الجديدة التي قد تؤثر على أنشطتها التجارية، وطبعاً لن ننسى القيود التي تفرضها الحكومة الأمريكية على صادرات الشرائح الإلكترونية المتقدمة، مما قد يحرم الشركة من فرص وأسواق كبيرة مثل السوق الصيني.
التحديات التقنية: الحاجة للاستثمار المستمر في البحث والتطوير للحفاظ على قدرتها التنافسية قد يكون صعبًا.
تقلبات السوق: قد تؤثر التوقعات السوقية وتقلبات الأسعار على أداء أسهم إنفيديا.
القرار الاستثماري: الشراء قبل أو بعد إعلان الأرباح؟
بالنظر إلى كل هذه العوامل، ومضفاً إليها مكرر الربحية المتوقع عند مستويات تتراوح مؤخراً بين 35-45 والذي لا بعتبر رخيصاً ولكن أيضاً لا يعتبر مبالغاً فيه بالنظر إلى المتوسط التاريخي لمكرر الربحية المستقبلي (Forward P/E) للشركة؛ يبدو أن الاستثمار في أسهم إنفيديا الآن قد يكون قرارًا حكيمًا، سواء قبل أو بعد إعلان الأرباح. إذا كنت تخطط لاستثمار مبلغ معين، فقد يكون من الأفضل توزيع الاستثمار بين مرحلتي ما قبل وما بعد إعلان الأرباح لتقليل المخاطر وزيادة الفرص للاستفادة من حركة السهم.
على سبيل المثال، إذا كنت تفكر في استثمار 1,000دولار، يمكنك استثمار 500 دولارًا قبل إعلان الأرباح و250 دولارًا بعد الإعلان. هذه الاستراتيجية تتيح لك تقليل المخاطر المترتبة على التغيرات المفاجئة في سعر السهم، سواء كانت نتيجة للأرباح الإيجابية أو لأي خيبة أمل قد تحدث إذا كانت النتائج دون التوقعات.
في النهاية، تظل أسهم إنفيديا خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص قوية في قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. ومع استمرار الشركة في تقديم أداء متميز، فإن الاستثمار في أسهمها يمكن أن يوفر عوائد مجزية على المدى الطويل.