🔥 أسبوع العوامل الأربعة… الفيدرالي والذكاء الاصطناعي وأرباح العمالقة والاتفاق التجاري يشعلون الأسواق
تستعد وول ستريت لأحد أكثر الأسابيع ازدحامًا بالأحداث خلال 2025، حيث تتقاطع أربعة محركات رئيسية للسوق في وقت واحد: قرار الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve)، وحُمّى الذكاء الاصطناعي (AI)، وموسم أرباح “السبعة العظام”، وتقدّم المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تواجه مزيجًا فريدًا من المحفزات المتداخلة يجعل من هذا الأسبوع اختبارًا فعليًا لاتجاه السوق حتى نهاية العام.
📊 1️⃣ الفيدرالي الأمريكي: الأنظار على “باول”
بدأ اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اليوم، على أن يُعلن القرار غدًا الأربعاء. التوقعات شبه مؤكدة بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن تعليقات جيروم باول هي ما سيحرك السوق.
• إذا ركز باول على استمرار التضخم، قد تتراجع الأسهم.
• أما إذا أشار إلى ضعف سوق العمل أو تباطؤ الاقتصاد، فقد ترتفع التوقعات بمزيد من الخفض وتنتعش الأسواق.🔮 نظرة مُركّب: الأسواق سعّرت الخفض بالفعل بنسبة 98%، لذا سيكون لحديث باول حول الاقتصاد الكلمة الفصل في تحديد الاتجاه.
🤖 2️⃣ الذكاء الاصطناعي: كوالكوم تدخل الحلبة ضد إنفيديا
أعلنت كوالكوم (Qualcomm) عن سلسلة جديدة من الرقائق والحواسيب الذكية تستهدف منافسة إنفيديا (Nvidia) مباشرة في سباق الذكاء الاصطناعي.
• السهم قفز +11% يوم الإعلان، وبلغ ذروته عند +22% خلال التداولات.
• اللافت أن إنفيديا لم تتراجع، بل ارتفعت بدورها مع بقية أسهم الرقائق.🔮 نظرة مُركّب: دخول كوالكوم المتأخر إلى سباق الذكاء الاصطناعي يُظهر أن السباق ما زال في بدايته، وأن السوق مستعد لمكاسب إضافية من التحالفات التقنية القادمة.
💰 3️⃣ موسم الأرباح: امتحان للسبعة العظام
هذا الأسبوع يضم أهم إعلانات العام: غوغل (Alphabet)، ميتا (Meta)، مايكروسوفت (Microsoft)، أمازون (Amazon)، وآبل (Apple)، وتشكل هذه الشركات وحدها 25% من مؤشر S&P 500.
قوة الأرباح لن تُقاس فقط بالأرقام الحالية، بل بالتوقعات المستقبلية والنتائج الملموسة من استثمارات الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: أي تراجع في نمو الإيرادات أو ضعف في العائدات من الذكاء الاصطناعي قد يضع حداً للرالي التقني التاريخي.
🌏 4️⃣ التقدم التجاري: لقاء ترامب وشي المنتظر
يُتوج الأسبوع بلقاء بين دونالد ترامب وشي جين بينغ يوم الخميس، بعد سلسلة اتفاقات بين واشنطن وطوكيو حول المعادن النادرة والتجارة.
التقارير تشير إلى معاهدة تجارية وشيكة كانت السبب وراء القمم التاريخية في مؤشرات السوق هذا الأسبوع.
ومع تفاؤل المستثمرين، تراجعت الأصول الدفاعية مثل الذهب والسندات الأمريكية.
🔮 نظرة مُركّب: أي تطور إيجابي في العلاقات الأمريكية-الصينية قد يُعيد إشعال دورة النمو العالمي ويدفع بأسهم التصدير إلى الارتفاع.
🏦 تحركات السوق: كوالكوم تشتعل والذهب يفقد بريقه
في مشهد التداول، استطاعت كوالكوم (Qualcomm) خطف الأنظار بفضل منتجاتها الجديدة، بينما استمرت إنفيديا (Nvidia) في الارتفاع لتؤكد هيمنتها.
أما الذهب، فبعد تحقيقه قممًا قياسية الأسبوع الماضي، هبط بأكثر من 12% من أعلى مستوى له، وسط توقعات من كابيتال إيكونوميكس (Capital Economics) بـ”تصحيح حاد” حتى نهاية العام.
🔮 نظرة مُركّب: التحول من الملاذات الآمنة إلى الأصول عالية المخاطر يؤكد مزاج السوق الإيجابي، لكن تصحيح الذهب قد يكون مقدمة لجني أرباح أوسع.
📈 الولايات المتحدة تتفوق في سباق مراكز البيانات
بحسب تورستن سلّوك (Torsten Slok)، كبير الاقتصاديين في Apollo، تمتلك الولايات المتحدة أكثر من 5,425 مركز بيانات، أي أكثر من عشرة أضعاف ألمانيا التي تأتي في المركز الثاني.
🔮 نظرة مُركّب: هذا التفوق الهيكلي يكرس هيمنة أمريكا في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ويمنح شركاتها ميزة تنافسية عالمية.
💬 رؤية المستثمرين: ليست فقاعة بعد!
المحلل لانس روبرتس (Lance Roberts) من RIA Advisors يرى أن أسهم التقنية العملاقة ليست في فقاعة، بل في “مرحلة تجميع قبل الانطلاق”.
ويُرجع ذلك إلى ثلاث ركائز:
أرباح قوية مرتقبة من آبل، مايكروسوفت، أمازون، غوغل، وميتا.
ارتفاع عمليات إعادة شراء الأسهم (Buybacks) بنسبة +16% على أساس سنوي، مما يدعم الأسعار.
صناديق التحوط لا تزال منخفضة الوزن في قطاع التقنية، ما يعني أن أي عودة للشراء المؤسسي ستغذي ارتفاعًا إضافيًا.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار الشراء المؤسسي وإعلانات الأرباح الإيجابية قد يدفع الرالي للتمدد حتى نهاية العام.
💼 محفظة First Trade الأسبوعية
تضم المحفظة الحالية: أمازون (Amazon)، تسلا (Tesla)، مايكروسوفت (Microsoft)، جي بي مورغان (JPMorgan)، وإنفيديا (Nvidia)، مع استبعاد جونسون آند جونسون (J&J) مؤخرًا.
🔮 نظرة مُركّب: التوجه نحو أسهم التقنية الكبرى يرفع المخاطر، لكنه يعكس الواقع: السوق الأمريكي اليوم هو سوق الذكاء الاصطناعي أولًا.
🔮 النظرة المستقبلية:
تتجه الأنظار هذا الأسبوع نحو تفاعل الأسواق مع نتائج العمالقة وقرارات الفيدرالي، مع توقع استمرار الصعود على المدى القصير ما لم تصدر إشارات سلبية من باول أو أرباح دون التوقعات.
💡 خلاصة مُركّب:
الأسواق في قلب إعصار من الأحداث الكبرى: خفض فائدة محتمل، نتائج عمالقة التقنية، تصحيح الذهب، واتفاقات تجارية وشيكة.
هذا الأسبوع ليس عاديًا، إنه نقطة انعطاف سترسم ملامح الربع الأخير من 2025.
🔍 للمستثمر الذكي:
في مُركّب+، لا نكتفي بمتابعة العناوين، بل نقرأ ما بين السطور لنكشف الاتجاه الحقيقي للأسواق.
📊 لأن النجاح لا يأتي من الحظ… بل من التحليل، الانضباط، والاختيار الواعي.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.