🎯 مايكروسوفت : نمو ربحي متسارع وتدفق نقدي نادر، سهمٌ ممتاز لمحفظتك طويلة الأجل
خلال الأشهر الستة الماضية، تفوقت شركة مايكروسوفت (MSFT) على مؤشر S&P 500 بأداء مذهل، محققة عائدًا بلغ %18.6 مقارنة بـ %5.1 للمؤشر العام، وسجل السهم مستوى 503.72 دولار في تداولات منتصف يوليو 2025.
لكن ما الذي يدفع هذا الزخم، وهل ما زال هناك مجال للارتفاع؟ إليك تحليل مركّب لأهم ثلاث ركائز مالية تجعل مايكروسوفت من أقوى الفرص الاستثمارية في السوق اليوم.
💡 1. نمو إيرادات مذهل يكسر قواعد الحجم
على عكس ما يُتداول عن أن الشركات الكبيرة تنمو ببطء، مايكروسوفت تنسف هذه القاعدة. فقد ارتفعت إيراداتها من 138.7 مليار دولار قبل خمس سنوات إلى 270 مليار دولار خلال العام الماضي، أي بمعدل نمو سنوي مركب قدره %14.3.
وللمقارنة، فقد حققت:
أمازون: %17
ألفابت (GOOGL): %16.6
أبل (AAPL): %8.4
هذا النمو السريع يُظهر ديناميكية الشركة رغم حجمها الهائل.
💰 2. ربحية السهم تنمو أسرع من الإيرادات
مؤشر EPS هو مرآة الربحية الحقيقية، ويكشف إن كانت الشركة تحقق أرباحًا مستدامة لكل سهم.
مايكروسوفت سجلت نموًا في ربحية السهم بمعدل %16.6 سنويًا خلال خمس سنوات، متفوقًا على معدل نمو الإيرادات. هذا يعني أن الشركة لا تنمو فقط، بل تصبح أكثر كفاءة وربحية مع كل خطوة توسع.
💵 3. هامش تدفق نقدي حر من الطراز الأول
بمعدل %29.5 كهامش تدفق نقدي حر خلال آخر خمس سنوات، تُعد مايكروسوفت واحدة من أكثر شركات البرمجيات توليدًا للنقد.
لماذا هذا مهم؟
لأن التدفق النقدي الحقيقي هو ما يُمكّن الشركة من:
إعادة الاستثمار في الابتكار (مثل الذكاء الاصطناعي عبر Azure وCopilot).
توزيع الأرباح.
إعادة شراء الأسهم.
ومواجهة أي تقلبات اقتصادية بثقة.
📊 تقييم السهم اليوم
يتداول سهم مايكروسوفت عند مضاعف ربحية مستقبلية يبلغ 35.7 مرة. وبالنظر إلى نوعية الأرباح، وزخم النمو، وقدرات التدفق النقدي، فإن هذا التقييم يعكس شركة ذات مستقبل ربحي مستدام، وليس مجرد ارتفاع مؤقت.
📌 خلاصة مركّب
مايكروسوفت (MSFT) ليست مجرد شركة تقنية عملاقة، بل آلة نمو مستدامة ومولدة للنقد بامتياز. الثلاثية التالية تجعلها خيارًا جذابًا في كل دورة اقتصادية:
نمو قوي في الإيرادات
ربحية سهم متصاعدة
قوة نقدية استثنائية
رغم أن السهم ارتفع بالفعل، إلا أن التحسن التشغيلي المستمر يجعل من مايكروسوفت فرصة استثمار طويلة الأجل تستحق المتابعة وربما الدخول.
📩 تابع نشرة مركب لتصلك تحليلات متعمقة مثل هذه أولًا بأول
📲 انضم إلى قناة التلغرام
🐦 تابعنا على تويتر: @murakkabnet