🔥 موجة أشباه الموصلات تشتعل: مارفيل ومونوليثيك باور سيستمز وماكوم وفوترونيكس ونوفا ترتفع بعد صفقة إيه إم دي–أوبن إيه آي
قفزة جديدة تسجّلها أسهم أشباه الموصلات في جلسة بعد الظهر، بعدما أجّجت صفقة AMD مع OpenAI موجة الذكاء الاصطناعي التي تدفع السوق هذا العام.
الإعلان عن اتفاق لتشغيل بنية OpenAI بحوسبة Instinct GPUs من AMD سلّط الضوء على الطلب الهائل على الرقائق المتقدمة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، بالتوازي مع طفرة التصنيع داخل الولايات المتحدة المدعومة بمبادرات مثل CHIPS and Science Act.
📊 ما الذي حرّك القطاع اليوم؟
دوافع فورية
• خبر شراكة AMD–OpenAI يؤكد انتقال السباق من “الشرائح” إلى الطاقة الحاسوبية على نطاق جيجاواطات، ما يدعم رواية النمو الهيكلي للقطاع.
• موجة إعادة تسعير لأسهم المورّدين والمُمكّنين مع توقّع امتداد الطلب عبر التصميم، الاختبار، التغليف، والمعدات.
• تذكير بأن السوق تُفرِط في ردّ الفعل للأخبار: الهزّات الكبيرة قد تخلق فرصًا لشراء شركات عالية الجودة.
أبرز التحركات
• Marvell Technology (MRVL) قفزت بنحو 3.2٪.
• Monolithic Power Systems (MPWR) ارتفعت 6.4٪.
• MACOM (MTSI) صعدت 3.5٪.
• Photronics (PLAB) تقدّمت 2.7٪.
• Nova (NVMI) ارتفعت 3.9٪.
• بالتوازي، أسهم AMD تواصل الزخم بعد قفزة يوم الخبر بنحو +23.71٪.
🔍 تكبير العدسة على Monolithic Power Systems (MPWR)
• السهم شديد التقلّب: 27 حركة أكبر من 5٪ خلال 12 شهرًا، ما يجعل تحرّك اليوم مهمًا لكنه لا يغيّر جوهر الرؤية طويلة الأجل.
• قبل 6 أيام: رفع محلّل Needham السعر المستهدف +25٪ إلى $1,025 مع تصنيف شراء، بعد اجتماعات مع الإدارة ركزت على محرّكات الطلب في حلول إدارة الطاقة.
• دعم النظرة: نمو إيرادات قوي على مدى آخر 12 شهرًا وهوامش ربحية صلبة.
• منذ بداية السنة: السهم مرتفع 62.9٪، وسجّل $968.23 كذروة 52 أسبوعًا.
• عائد المستثمر طويل الأجل: $1,000 قبل 5 سنوات أصبحت $3,379 اليوم.
⚙️ السياق التشغيلي الأوسع
• صفقة AMD–OpenAI تُرسّخ “اقتصاد السِّعة”: المقاييس تنتقل من عدّ GPU إلى تتبّع ميجاواط/جيجاواط مُشغَّلة وفي مواعيد محددة.
• استفادة هيكلية لمورّدي القياس الضوئي، الاختبار، التغليف المتقدم، ومورّدي الطاقة وإدارة الجهد، وذلك ينعكس على أمثال Marvell، MPWR، MTSI، PLAB، NVMI.
⚠️ المخاطر والعوامل التي قد تُبطئ الزخم
• تزامن التسليمات: أي تأخيرات في جداول توريد العتاد أو سِعات الشبكات/الذاكرة قد تُخفّض التوقّعات.
• التقييمات: بعد قفزات الأسعار، يرتفع شريط الأداء المُتوقَّع (Execution Bar) وقد تتسع التذبذبات.
• تركيز الحدث: الإفراط في ربط أداء المُمكّنين بخط زمني واحد لـAMD أو OpenAI قد يرفع حساسية الأخبار السلبية.
• دورات الطلب: انتقال الإنفاق من الاختبار/التحقّق إلى الإنتاج قد يخلق تفاوتًا ربعيًا في هوامش بعض الشركات.
🔮 النظرة المستقبلية: هل يستمر الزخم؟
• طالما استمرّ نقص السِّعة الحاسوبية مقابل الطلب، سيظلّ الاتجاه البنيوي داعمًا للمُمكّنين عبر سلسلة القيمة.
• شركات مثل MPWR وMRVL وMTSI وPLAB وNVMI قد ترى دفعات مرحلية مع توالي عقود الذكاء الاصطناعي، لكن النجاح يتطلب انضباط تنفيذ، وإدارة دورة طلب متقلبة.
• أي تأكيدات إضافية على مسارات مورّدين متعدّدين (Diversification) سترسّخ رواية الاستدامة في الاستثمار الرأسمالي للذكاء الاصطناعي.
💡 خلاصة مُركّب
أخبار صفقة AMD–OpenAI لم ترفع AMD وحدها؛ بل أعادت تسعير سلسلة التوريد كاملةً.
ارتفاع أسهم Marvell وMonolithic Power Systems وMACOM وPhotronics وNova يعكس انتقال السوق إلى منطق السِّعة والقابلية للتسليم.
ومع بقاء المخاطر (التقييم/التنفيذ)، يظلّ الاتجاه البنيوي داعمًا للمُمكّنين ذوي الانضباط التشغيلي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.