هل سهم فرصة شراء الآن أم أن التحديات مستمرة؟ :AMD
هل هذا هو الوقت المناسب للشراء أم أن المخاطر لا تزال قائمة؟
تواجه أسهم Advanced Micro Devices (AMD) تذبذبات حادة، رغم النمو القوي في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI) والتقدم في معالجات الحواسيب الشخصية والخوادم. بعد أن سجل السهم ارتفاعات قياسية في بداية 2024، تراجع بنسبة 50%، مما يطرح تساؤلات حول مستقبله.
📊 أداء مالي قوي، لكن السوق غير مقتنع
🔹 أعلنت AMD عن نمو إيراداتها بنسبة 14% خلال 2024، بينما قفزت الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 25%.
🔹 في الربع الرابع، ارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 69%، بينما قفزت إيرادات الحواسيب الشخصية بنسبة 58%.
🔹 ورغم هذه الأرقام الإيجابية، تراجع السهم بعد إعلان النتائج!
❌ لماذا؟
🔸 المستثمرون توقعوا نظرة مستقبلية أقوى لعام 2025.
🔸 رغم النمو القوي، لا تزال AMD بعيدة عن NVIDIA (NVDA)، التي تحقق إيرادات أعلى بكثير في قطاع الذكاء الاصطناعي.
🔸 السوق قلق من تباطؤ القطاعات الأخرى مثل الألعاب والأنظمة المدمجة.
🤖 هل قطاع الذكاء الاصطناعي لدى AMD يواجه تحديات؟
🔹 في 2024، سجلت AMD أكثر من 5 مليارات دولار من إيرادات رقاقات الذكاء الاصطناعي، مقارنة بـ صفر تقريبًا في 2023.
🔹 لكن التوقعات لعام 2025 كانت أقل من المتوقع، مع تقديرات تبلغ 7 مليارات دولار فقط.
❌ التحديات:
1️⃣ غياب الوضوح في الأرقام – الشركة لم تقدم تقديرات دقيقة للنمو، مما أثار قلق المستثمرين.
2️⃣ مقارنة غير مواتية مع NVIDIA – سجلت NVIDIA 30 مليار دولار من إيرادات مراكز البيانات في ربع واحد فقط، مما يجعل نمو AMD يبدو متواضعًا.
3️⃣ فرصة مهدرة؟ رغم إنفاق شركات مثل Microsoft, Meta, Alphabet, و Amazon مليارات الدولارات على مراكز البيانات، لم تستطع AMD تحقيق قفزة أكبر في مبيعاتها.
🎮 قطاع الألعاب والأنظمة المدمجة تحت الضغط
📉 إيرادات قطاع الألعاب انخفضت بنسبة 58% في 2024، ومن غير المتوقع أن تنتعش حتى إطلاق الجيل القادم من وحدات التحكم.
📉 إيرادات قطاع الأنظمة المدمجة تراجعت بنسبة 33% بسبب زيادة المخزون لدى العملاء.
🔹 رغم أن استحواذ AMD على Xilinx بقيمة 35 مليار دولار كان خطوة استراتيجية، إلا أنه لم يحقق بعد العائدات المرجوة. فقد سجلت Xilinx إيرادات بقيمة 3.6 مليار دولار فقط في 2024، وأرباح تشغيلية بلغت 1.4 مليار دولار.
📊 هل السهم فرصة استثمارية الآن؟
✅ تقييم معقول – السهم يتداول عند مكرر ربحية 33 مرة، وهو ليس مبالغًا فيه مقارنة بمنافسيه في قطاع التكنولوجيا.
✅ مركز قوي في سوق معالجات الخوادم – AMD تواصل كسب حصص سوقية على حساب Intel في هذا المجال.
✅ نمو في الذكاء الاصطناعي – الشركة لديها إمكانات قوية، لكن تحتاج إلى تسريع وتيرة نموها لمواكبة المنافسين.
❌ تباطؤ في بعض القطاعات – سوق الحواسيب الشخصية لا يزال ضعيفًا، وIntel (INTC) تستعيد جزءًا من هيمنتها تدريجيًا.
❌ المخاطر في قطاع الذكاء الاصطناعي – إذا لم تحقق AMD تسارعًا أكبر في رقاقات AI، فقد تفقد المستثمرين لصالح NVIDIA وIntel.
❌ هل الذكاء الاصطناعي مجرد فقاعة؟ إذا تباطأت استثمارات الشركات الكبرى في مراكز البيانات، فقد ينعكس ذلك سلبًا على AMD.
🔍 الخلاصة:
🔹 AMD لا تزال لاعبًا رئيسيًا في سوق معالجات الخوادم والذكاء الاصطناعي، ومن غير المرجح أن تستعيد Intel هيمنتها الكاملة.
🔹 لكن في الأجل القصير، لا تزال هناك تحديات تضغط على السهم، خاصة في قطاع الألعاب والأنظمة المدمجة.
🔹 إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل، فقد يكون هذا الانخفاض فرصة للشراء بأسعار أقل. لكن على المدى القصير، الحذر مطلوب حتى تتضح الصورة أكثر.
📩 اشترك الآن في نشرة مركب لتصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! ✅
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet