⚡ أسبوع يهزّ الأسواق: الفيدرالي تحت المجهر… ونتائج عمالقة الـAI تشعل وول ستريت
يدخل السوق الأميركي واحدًا من أكثر الأسابيع حساسية في ربع السنة، حيث يتقاطع قرار الفيدرالي حول الفائدة مع تصريحات جيروم باول، بالتزامن مع موسم أرباح ناري تقوده شركات الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا الفرعية Broadcom – AVGO وأوراكل – ORCL وأدوبي – ADBE.
ومع بطء وصول البيانات الاقتصادية بسبب الإغلاق الحكومي، تتجه الأنظار بالكامل إلى ما سيقوله الفيدرالي، وما ستكشفه الشركات العملاقة عن حالة الاقتصاد والطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي.
1️⃣ 🏦 الفيدرالي في الواجهة: قرار الفائدة الذي سيحرّك الأسواق
• التوقعات تُرجّح خفض الفائدة للمرة الثالثة على التوالي.
• الأسواق تسعّر نطاق 3.5% – 3.75% قبل الإعلان الرسمي.
• تأخر البيانات الاقتصادية يجعل القرار أكثر صعوبة.
• غياب تقرير الوظائف يرفع مخاوف ضعف سوق العمل.
• تصريحات باول ستكون أهم من القرار نفسه.
🔮 نظرة مُركّب: الفيدرالي في وضع “القيادة العمياء”… والسوق يتوقع تيسيرًا أكبر مما يريد باول الالتزام به.
2️⃣ 📉 تأثير نقص البيانات: المعضلة التي تواجه الفيدرالي
• الإغلاق الحكومي عطّل تقارير مهمة مثل التوظيف.
• فجوة البيانات تُجبر الفيدرالي على الاعتماد على تقديرات.
• الخوف من تباطؤ التوظيف يزيد احتمالات الخفض.
• المستثمرون يجدون صعوبة في تسعير المخاطر.
• الأسواق حساسة لأي كلمة من باول لتعويض هذا النقص.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تغيب الأرقام… ترتفع قوة الكلمات، وهذا ما يجعل “لهجة باول” أخطر من القرار نفسه.
3️⃣ 🤖 أسبوع الذكاء الاصطناعي: أرباح أوراكل تتصدر المشهد
• سهم أوراكل (Oracle – ORCL) تراجع سابقًا بسبب مخاوف الديون.
• المستثمرون ينتظرون تحديثات حول توسّع البنية التحتية للـAI.
• توقعات قوية لارتفاع الإيرادات من خدمات السحابة.
• أي نتائج إيجابية قد تعكس موجة الهبوط السابقة.
• السوق سيركّز على “قدرة التمويل” و“ سرعة تنفيذ عقود AI”.
🔮 نظرة مُركّب: أوراكل على مفترق طرق… إما صعود جديد يقوده الـAI أو ضغوط تمويلية تعيد تقييم السهم.
4️⃣ 🚀برودكوم : الرهان الأقوى في شرائح الـAI
• برودكوم (Broadcom – AVGO) تستفيد من الطلب الهائل من جوجل – Google.
• تعتبر من أكبر مورّدي البنية التحتية لذكاء المؤسسات.
• توقعات بنمو الإيرادات مع كل ربع.
• المستثمرون يركزون على هوامش الشرائح المتعلقة بالـAI.
• السهم ارتفع على مدار الأسابيع الماضية رغم تقلب السوق.
🔮 نظرة مُركّب: برودكوم ليست قصة “نمو فقط”… بل قصة “تحوّل صناعي” تقوده الـAI.
5️⃣ 🎨 أدوبي : اختبار قوة مبيعات الذكاء الاصطناعي الإبداعي
• أدوبي (Adobe – ADBE) تواجه ضغطًا بسبب تباطؤ اشتراكات Creative Cloud.
• لكنها تراهن بقوة على أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي.
• المستثمرون يريدون معرفة “هل يدفع العملاء مقابل AI فعلاً؟”.
• النتائج ستكشف مستقبل قطاع الإبداع الرقمي بالكامل.
• السهم في وضع حساس قبل الإعلان.
🔮 نظرة مُركّب: نجاح أدوبي في بيع منتجات الـAI سيعيد تقييم السهم… وإلا سيعود للضغط القاسي.
6️⃣ 🏬 كوستكو : هل تؤذيها الرسوم الجمركية؟
• الشركة رفعت دعوى ضد إدارة ترامب بسبب التعرفة.
• المستثمرون ينتظرون تأثير تلك الرسوم على هوامش الربح.
• تكلفة السلع المستوردة ارتفعت بشكل ملحوظ.
• لكن الطلب الاستهلاكي على كوستكو (Costco – COST) ما يزال قويًا.
• نتائج الربع ستكشف مدى resilience الشركة.
🔮 نظرة مُركّب: كوستكو نموذج مثالي لفهم “كيف ينعكس عالم السياسة على عالم التجزئة”.
7️⃣ 🔧أوتوزون : هل يعود الهبوط؟
• أوتوزون (AutoZone – AZO) الشركة واجهت هبوطًا سابقًا بسبب الإنفاق على التوسع.
• المستثمرون يراقبون هوامش الربح بعد زيادة التكاليف.
• قطاع صيانة السيارات عادةً قوي في فترات الركود.
• الطلب على قطع الغيار يتباطأ نسبيًا مقارنة بالعام الماضي.
• نتائج هذا الأسبوع ستحدد اتجاه السهم لعام 2026.
🔮 نظرة مُركّب: قوة أوتوزون ليست في النمو… بل في قدرتها على الثبات أثناء تقلبات الاقتصاد.
8️⃣ 🕹️جيم ستوب : الضجيج يعود أم ينتهي؟
• الشركة تستعد لإعلان نتائج مهمة لسلسلة التحول الرقمي.
• المبيعات الرقمية تحت المتابعة الدقيقة للمحللين.
• السهم جيم ستوب (GameStop – GME) يبتعد تدريجيًا عن تقلبات “ميم الأسهم”.
• نجاح التجارة الإلكترونية سيعيد تقييم الشركة.
• الأداء الضعيف قد يعيد موجة بيع قوية.
🔮 نظرة مُركّب: جيم ستوب أمامها طريقان: شركة تقنية… أو متجر ألعاب يختفي ببطء.
9️⃣ 🏢تشوي : الرهان على الاشتراكات
• تشوي (Chewy – CHWY) الشركة تتوسع في “اشتراكات الطعام” للحيوانات الأليفة.
• هذا النموذج يرفع الولاء ويزيد الإيرادات المتكررة.
• لكن المنافسة في التجارة الإلكترونية تزداد.
• هامش الربح يتحسن تدريجيًا.
• المستثمرون يريدون رؤية تسارع—not تراجع—النمو.
🔮 نظرة مُركّب: تشوي تحاول أن تصبح “Amazon قطاع الحيوانات”… لكن الطريق طويل ومكلف.
🔟 📅 أسبوع مزدحم بالأحداث: هذا ما ينتظره المستثمرون
• قرار الفيدرالي وتصريحات باول.
• بيانات الميزانية الأمريكية.
• بيانات العجز التجاري.
• تقارير الوظائف المتأخرة.
• أرباح عمالقة الذكاء الاصطناعي والتجزئة.
🔮 نظرة مُركّب: نحن أمام أسبوع يعيد تشكيل مزاج السوق لعام 2026 بالكامل.
🔭 النظرة المستقبلية
الأسبوع الحالي يُعدّ البوابة الرسمية لعام 2026، ومعه يتحدد إيقاع السوق:
• خفض الفائدة قد يشعل موجة صعود.
• نتائج AI قد تعيد رسم خارطة القطاع.
• قطاع التجزئة سيكشف مدى قوة المستهلك الأميركي.
• وكل كلمة من باول… قد تغيّر كل شيء.
🧭 خلاصة مُركّب
• الفيدرالي هو الحدث الأكبر بلا منازع.
• Broadcom وOracle وAdobe تقود أسبوع الذكاء الاصطناعي.
• Costco وAutoZone تقدم قراءة فورية لصحة المستهلك.
• السوق حساس… لكنه مهيأ لحركة كبرى.
• من يفهم هذا الأسبوع… يفهم اتجاه 2026.
🔍 للمستثمر الذكي
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلّم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.