🔥 وول ستريت تُنهي أكتوبر على ارتفاع... أمازون تقود الصعود التاريخي ومؤشرات الأسواق تتنفس الصعداء بعد خفض الفائدة
اختتمت الأسواق الأمريكية أسبوعها وشهرها على نغمة صعود قوية قادتها أمازون (Amazon) بعد نتائج فصلية فاقت التوقعات، مدعومةً بطفرة في نشاط الحوسبة السحابية، بينما تراجعت DexCom (DexCom) على خلفية توقعات مبيعات ضعيفة لعام 2026.
جاء ذلك في أسبوع مزدحم شهد خفضًا جديدًا للفائدة من الفيدرالي وهدنة تجارية بين الولايات المتحدة والصين، ما عزز المعنويات رغم تفاوت أداء بعض شركات التقنية الكبرى.
📊 أداء المؤشرات الأمريكية عند الإغلاق
• S&P 500 ارتفع 0.3% إلى 6,840.20 نقطة
• Dow Jones صعد 0.1% إلى 47,562.87 نقطة
• Nasdaq تقدم 0.6% إلى 23,724.96 نقطة
• Russell 2000 تراجع 0.6% إلى 2,479.38 نقطة
المؤشرات الثلاثة الكبرى حققت مكاسب أسبوعية وشهرية متتالية، حيث سجل S&P 500 ثالث أسبوع صعود وسادس شهر على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب منذ 2021.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار الزخم الإيجابي يؤكد ثقة المستثمرين في خفض الفائدة وقدرة الشركات الكبرى على امتصاص تباطؤ النمو.
🚀 أمازون (Amazon) تتصدر المكاسب التاريخية
قفز سهم أمازون بأكثر من 9.5% إلى مستوى قياسي جديد، بعد إعلان نتائج ربع ثالث قوية مدفوعة بنمو وحدة Amazon Web Services بنسبة 20% على أساس سنوي لتصل إلى 33 مليار دولار.
المدير التنفيذي آندي جاسي أكد استمرار توسع الشركة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع خطط لزيادة الطاقة الحاسوبية ورفع الإنفاق الرأسمالي إلى نحو 125 مليار دولار.
🔮 نظرة مُركّب: النمو السحابي يرسخ موقع أمازون كمحرك رئيسي للذكاء الاصطناعي المؤسسي ويدعم تقييمها المرتفع.
💊 DexCom (DexCom) تتراجع بسبب مخاوف المبيعات المستقبلية
هبط السهم بأكثر من 14% بعدما حذّرت الإدارة من تباطؤ محتمل في نمو الإيرادات لعام 2026 رغم تجاوز الأرباح الفصلية للتوقعات.
الشركة أشارت إلى حل مشاكل جودة في مستشعر G7 وإعادة تصميم منصة خدمة العملاء لتحسين الكفاءة التشغيلية.
🔮 نظرة مُركّب: ضعف التوجيه المستقبلي يُلقي بظلال على قطاع الأجهزة الطبية الذي يواجه ضغوط تكاليف متزايدة ومنافسة متصاعدة.
☀️ First Solar (First Solar) تلمع ضمن أكبر الرابحين
ارتفع السهم بأكثر من 14% رغم انخفاض أرباح السهم عن التقديرات، بدعم من نمو الإيرادات وتزايد الطلب على مشاريع الطاقة الشمسية داخل الولايات المتحدة.
الشركة أعلنت عن خطة لبناء مصنع جديد بطاقة إنتاجية 3.7 جيجاواط سنويًا لتلبية الطلب المحلي.
🔮 نظرة مُركّب: الاستثمار الأمريكي في الطاقة النظيفة يخلق دورة نمو جديدة للشركات الصناعية المحلية في مواجهة المنافسة الآسيوية.
💰 Coinbase (Coinbase) تُدهش الأسواق بنتائج قوية
حققت الشركة زيادة قوية في الإيرادات والأرباح الفصلية بفضل ارتفاع أحجام التداول المؤسسية وتفاؤل المستثمرين تجاه تنظيم العملات الرقمية في أمريكا.
الرئيس التنفيذي براين أرمسترونغ أشار إلى توسع الشركة في أسواق الرموز المميّزة ومنتجات “exchange-everything” الجديدة.
🔮 نظرة مُركّب: مع تحسن المناخ التنظيمي، تواصل Coinbase ترسيخ مكانتها كمنصة مركزية في الاقتصاد الرقمي الأمريكي.
🏠 Erie Indemnity (Erie) تتراجع بسبب خسائر التأمين
انخفض السهم 5.5% بعد نتائج فصلية متباينة؛ إذ فاقت الأرباح التوقعات لكن الإيرادات جاءت أقل من المنتظر.
الإدارة أرجعت الأداء الضعيف إلى خسائر الاكتتاب في بوالص السيارات والمنازل بسبب ارتفاع الكوارث الطبيعية.
🔮 نظرة مُركّب: شركات التأمين الأمريكية تواجه اختبارًا صعبًا في عصر تغيّر المناخ وازدياد مطالبات الكوارث.
🧠 موسم الأرباح في ذروته… والذكاء الاصطناعي على الأبواب
شهد الأسبوع إعلان نتائج خمسة من “السبعة العظام”: مايكروسوفت (Microsoft)، ألفابت (Alphabet)، ميتا (Meta)، آبل (Apple)، وأمازون (Amazon)، وجاءت أغلبها إيجابية.
وفق بيانات FactSet، فإن 64% من شركات S&P 500 أعلنت نتائجها حتى الآن، بمتوسط نمو للأرباح 10.7% في الربع الثالث، وهو الربع الرابع على التوالي من النمو المزدوج الرقم.
🔮 نظرة مُركّب: أرباح الشركات العملاقة تظل الدعامة الأساسية للسوق، لكن الحذر واجب قبل موسم نتائج شركات الذكاء الاصطناعي القادم.
🤖 الترقب القادم: نتائج شركات الذكاء الاصطناعي
الأسبوع المقبل سيشهد صدور نتائج بالانتير (Palantir)، AMD، سوبرمايكرو (Supermicro)، كوالكوم (Qualcomm)، وArm Holdings، إلى جانب شركات خدمات مثل أوبر (Uber)، سبوتيفاي (Spotify)، وماكدونالدز (McDonald’s).
هذه النتائج ستعطي رؤية أوضح لاتجاه الطلب على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية خلال 2026.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يترقب “موجة الذكاء الاصطناعي الثانية” التي قد تفصل بين الشركات القادرة على تحويل التكنولوجيا إلى أرباح ملموسة وتلك التي تعيش على التوقعات.
💬 وجهة نظر المؤسسات
يرى محللو UBS وGoldman Sachs أن السوق يدخل مرحلة “استيعاب الصعود” بعد ستة أشهر متتالية من المكاسب، متوقعين تذبذبًا مؤقتًا قبل انطلاقة جديدة بقيادة شركات التقنية والذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: البنية التحتية الذكية والطاقة المتجددة تتصدر خارطة الاستثمار للربع الأخير من العام، فيما تبدأ الأموال الذكية بالتحول نحو شركات تحقق تدفقات نقدية فعلية من الذكاء الاصطناعي.
🔮 النظرة المستقبلية
يتجه السوق الأمريكي نحو نهاية عام 2025 بزخم إيجابي قوي، مدعوم بتخفيضات الفائدة، ونمو أرباح الشركات الكبرى، وعودة شهية المخاطرة.
لكن المخاطر لا تزال قائمة: تباطؤ محتمل في النمو العالمي، وضبابية حول وتيرة السياسة النقدية القادمة.
أمازون تمثل حاليًا مقياسًا لصحة دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، بينما سيتحدد مسار الأسواق مع نتائج AMD وبالانتير خلال الأسابيع المقبلة.
💡 خلاصة مُركّب:
أكتوبر أغلق على نغمة تفاؤل عارم قادته أمازون وقطاع التكنولوجيا، في حين أظهرت بقية الشركات تماسكًا لافتًا.
الأسواق تستعد الآن لموجة الذكاء الاصطناعي الثانية، حيث تختبر وول ستريت الفرق بين “الضجيج التقني” و”القيمة الاقتصادية الحقيقية”.
🔍 للمستثمر الذكي
فقط في مركّب+، نحن لا نلاحق الأخبار، بل نقرأ الاتجاهات خلفها. نميّز بين الشركات التي “تتحدث عن الذكاء الاصطناعي” وتلك التي “تبنيه فعلاً”.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى التحليلات المتعمقة، وتعرف أين تضع أموالك بثقة مبنية على بيانات لا ضجيج.
مارأيكم في سهم dexcom وهل مازال فرصه جيده للاستثمار؟