🔥 الأسبوع المالي يبدأ وسط تعطّل البيانات واستعداد البنوك الكبرى لإطلاق موسم الأرباح
تستعد وول ستريت لأسبوع مزدحم بالأحداث بعد الهبوط الحاد يوم الجمعة بسبب تصعيد ترامب للرسوم الجمركية على الصين 🇨🇳 ردًا على قيودها على صادرات العناصر الأرضية النادرة.
وفي حين يدخل الإغلاق الحكومي الأمريكي أسبوعه الثالث، ينتظر المستثمرون موسم أرباح الربع الثالث بقيادة البنوك الكبرى، مع توقعات بتأجيل عدد من البيانات الاقتصادية الرئيسية.
📊 ملخص الأسواق والبيئة الحالية
• S&P 500: أنهى الأسبوع السابق على انخفاض -2.71%، في أسوأ أداء منذ أبريل.
• الذهب (GC=F): واصل صعوده للأسبوع الثامن على التوالي بدعم من موجة الملاذات الآمنة.
• الدولار الأمريكي: شهد تراجعًا طفيفًا مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية.
وتشير حركة السوق الأخيرة إلى أن المستثمرين ما زالوا يوازنون بين المخاطر السياسية والإشارات الاقتصادية الغائبة بسبب توقف نشر البيانات الحكومية.
🏦 أرباح البنوك الكبرى تقود المشهد هذا الأسبوع
الحدث الأبرز هذا الأسبوع هو انطلاق موسم الأرباح الفصلي للبنوك الأمريكية الكبرى بقيادة JPMorgan Chase (JPM) يوم الثلاثاء، وهو أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية.
البنك سجّل أداءً قويًا في النصف الأول من 2025 رغم تباطؤ الإيرادات وتراجع هامش الفائدة في الربع السابق وسط تحذيرات جيمي ديمون من “تقلبات قادمة في الاقتصاد”.
🔹 الثلاثاء (14 أكتوبر)
تشمل تقارير الأرباح:
• JPMorgan Chase (JPM)
• Wells Fargo (WFC)
• Goldman Sachs (GS)
• BlackRock (BLK)
• Citigroup (C)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Domino’s Pizza (DPZ)
• Albertsons (ACI)
إضافة إلى انطلاق مؤتمر Salesforce (CRM) السنوي Dreamforce.
🔹 الأربعاء (15 أكتوبر)
• Bank of America (BAC)
• Morgan Stanley (MS)
• Abbott Laboratories (ABT)
• Prologis (PLD)
• PNC Financial (PNC)
• United Airlines (UAL)
كما تعقد شركة ASML (ASML) الهولندية لتقنيات الرقائق مؤتمر نتائجها بعد تحذيراتها الأخيرة بشأن تأثير الرسوم الجمركية على النمو المستقبلي.
🔹 الخميس (16 أكتوبر)
• Taiwan Semiconductor (TSMC) — التي حققت نموًا في الإيرادات بنسبة +40% خلال النصف الأول من 2025 بدعم من الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي.
• Charles Schwab (SCHW)
• Interactive Brokers (IBKR)
• Bank of New York Mellon (BK)
• U.S. Bancorp (USB)
• CSX Corp (CSX)
• Travelers (TRV)
🔹 الجمعة (17 أكتوبر)
• American Express (AXP)
• Truist Financial (TFC)
• State Street (STT)
• Fifth Third Bancorp (FITB)
• Huntington Bancshares (HBAN)
• Regions Financial (RF)
كما تعقد Oracle (ORCL) مؤتمرها AI World لمدة ثلاثة أيام بدءًا من الإثنين لتسلّط الضوء على تطبيقات الذكاء الاصطناعي السحابية في المؤسسات الكبرى.
🏛️ الإغلاق الحكومي يمدّد “الظلام الإحصائي”
الإغلاق الفيدرالي يدخل أسبوعه الثالث دون أي اتفاق لتمويل الميزانية، مما أدى إلى تأجيل نشر بيانات حساسة مثل مبيعات التجزئة والتضخم الصناعي (PPI) وبدايات المساكن.
وذكرت وزارة العمل الأمريكية (BLS) أنها ستؤجّل نشر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى 24 أكتوبر بدلًا من هذا الأسبوع.
بعض البيانات ستُنشر كالمعتاد مثل:
• مؤشر تفاؤل الأعمال الصغيرة NFIB (الثلاثاء).
• ثقة بناة المساكن (الخميس).
في المقابل، يتحدث هذا الأسبوع عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم:
• جيروم باول (Jerome Powell) — رئيس الفيدرالي (الثلاثاء).
• ميشيل بومان (Michelle Bowman) — نائبة الرئيس.
• ستيفن ميرن (Stephen Miran) — محافظ الاحتياطي.
• كريستوفر والر (Christopher Waller).
• رافائيل بوستيك (Raphael Bostic) — رئيس فيدرالي أتلانتا.
ويُتوقع أن تكون هذه التصريحات الوحيدة القادرة على تحريك السوق مؤقتًا في ظل غياب البيانات الرسمية.
💬 وجهة نظر المؤسسات
يرى محللو LPL Financial وUBS أن السوق مقبلة على أسبوع اختبار دقيق لتوازن السياسة والنمو:
غياب البيانات الرسمية سيجعل توقعات الفيدرالي غير واضحة.
موسم الأرباح البنكي سيكشف مدى تحمل النظام المالي للتقلبات.
وأي إشارة من باول قد تُترجم فورًا إلى تحرك حاد في السندات والعملات.
💡 خلاصة مُركَّب
الأسواق الأمريكية تستهل أسبوعها بين صمت البيانات وصخب الأرباح.
في حين أن البنوك الكبرى والرقائق (TSMC وASML) ستجذب الأضواء، يبقى الإغلاق الحكومي هو الظل الثقيل الذي يحد من وضوح الرؤية الاقتصادية.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركَّب+ نرصد تفاعل السوق مع تصريحات الفيدرالي ومؤشرات الأرباح لاختيار الشركات التي تحوّل الغموض إلى فرص.
📊 الاستثمار الذكي ليس في التنبؤ بالأحداث، بل في فهم تأثيرها العميق قبل الآخرين.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.