☀️ نيكستراكر: قوة صاعدة في الطاقة الشمسية بهوامش ربحية استثنائية ونمو مستدام

وسط تسارع التحول العالمي نحو الطاقة المتجددة وتزايد الطلب على مشاريع الطاقة الشمسية، تواصل نيكستراكر (Nextracker – NXT) تعزيز مكانتها كلاعب رئيسي في سوق أنظمة تتبّع الألواح الشمسية، مدفوعة بنمو قوي في الإيرادات وهوامش تشغيلية مرتفعة تجعلها من أبرز الشركات القادرة على التوسع بثبات.

• الشركة التي تأسست عام 2013 بعد انفصالها عن Solaria، تحوّلت خلال عقد واحد إلى مزوّد رائد لحلول التتبع الشمسي بمنتجات مثل NX Horizon وتقنيات ذكية مثل TrueCapture، ما يمنح عملاءها قدرة أفضل على زيادة كفاءة إنتاج الطاقة في مختلف الظروف المناخية والجغرافية.

• وبفضل نموذجها التشغيلي، نجحت الشركة في تحقيق إيرادات بلغت 864.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025 بزيادة سنوية +20% متفوقة على تقديرات وول ستريت بنسبة +2.3%، فيما جاءت ربحية السهم المعدلة عند 1.16 دولار متجاوزة التوقعات بنحو +12.6%.

• كما رفعت الإدارة توجيهها السنوي لربحية السهم إلى 4.12 دولار، بينما استقر هامش التشغيل عند 21.5%.

• ورغم تراجع التدفق النقدي الحر إلى 70.07 مليون دولار بهامش 8.1% مقارنة بـ 16.4% قبل عام، ظلّ الأداء المالي متينًا بدعم من تراكم طلبات قياسية بلغت 4.75 مليار دولار (+14.5% سنويًا).

• كما حافظت الشركة على ميزانية قوية بصافي سيولة بلغ 743.4 مليون دولار دون أي ديون، ما يعادل 7.7% من قيمتها السوقية البالغة 9.67 مليار دولار.

• ومع ذلك، يتداول السهم عند 69.76 دولار مقابل قيمة عادلة مقدّرة بـ 38 دولارًا فقط، أي بعلاوة كبيرة تبلغ +84%.

• استمرار قوة الإيرادات والهوامش يمنح نيكستراكر قاعدة صلبة للتوسع، لكن التقييم المرتفع يبقى التحدي الأكبر أمام المستثمر.

---

🤔 لكن السؤال المحوري اليوم:

• هل يبرر الأداء المالي القوي والطلب المرتفع بقاء سهم نيكستراكر عند هذه العلاوة الكبيرة؟

• وهل يستطيع السهم أن يحقق عوائد إضافية للمستثمرين رغم التقييم المبالغ فيه؟