العقود الأمريكية تتراجع مع تصاعد مخاوف الحرب والتضخم 📉🌍
بدأت الأسواق الأمريكية أسبوعها الجديد تحت ضغط واضح، بعدما أشارت العقود المستقبلية إلى افتتاح سلبي لوول ستريت، وسط استمرار الحرب الإيرانية، وارتفاع أسعار النفط، وبقاء عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ أشهر.
ورغم أن الأسواق كانت قد سجلت قممًا تاريخية جديدة الأسبوع الماضي بدعم موجة الذكاء الاصطناعي، إلا أن المستثمرين عادوا سريعًا للتركيز على المخاطر الكلية المرتبطة بالتضخم والطاقة والسياسة النقدية.
🔮 نظرة مُركّب: السوق بدأ يتحول من “نشوة الذكاء الاصطناعي” إلى “قلق التضخم والطاقة”.
📉 العقود الأمريكية تشير إلى افتتاح سلبي
تراجعت العقود المستقبلية الأمريكية قبل الافتتاح:
• عقود إس آند بي 500 (S&P 500 Futures) بحوالي 0.3%
• وعقود ناسداك 100 (Nasdaq-100 Futures) بحوالي 0.3%
• بينما هبطت عقود داو جونز (Dow Futures) بحوالي 0.6%
ويأتي ذلك بعد:
• أسوأ جلسة يومية للمؤشرات الأمريكية منذ March 27
خلال نهاية الأسبوع الماضي.
🔮 نظرة مُركّب: المستثمرون بدأوا بجني الأرباح سريعًا بعد موجة صعود قياسية.
🛢️ النفط يواصل الضغط على الأسواق
واصل النفط ارتفاعه مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط:
• خام برنت (Brent Crude) قرب $110
• وخام غرب تكساس (WTI) فوق $106
وجاءت المكاسب بدعم من:
• استمرار التوترات في مضيق هرمز
• ومخاوف اضطراب الإمدادات العالمية.
ارتفاع النفط أعاد بقوة:
• مخاوف التضخم
• وضغوط تكاليف الطاقة على الاقتصاد العالمي.
🔮 نظرة مُركّب: النفط أصبح العامل الرئيسي الذي يحدد مزاج الأسواق حاليًا.
📈 عوائد السندات قرب أعلى مستوياتها
استقرت عوائد السندات الأمريكية لأجل:
• 10 سنوات قرب 4.58%
بعدما لامست:
• 4.62%
في أعلى مستوى لها منذ عدة أشهر.
الأسواق باتت تخشى أن:
• التضخم المرتفع
سيجبر:
• الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء الفائدة مرتفعة
أو حتى:
• العودة لرفعها.
🔮 نظرة مُركّب: العوائد المرتفعة بدأت تسحب السيولة من الأسهم عالية التقييم.
⚠️ الحرب الإيرانية تدخل يومها الـ80
التوترات الجيوسياسية ما تزال المحرك الأخطر للأسواق، مع دخول الحرب الإيرانية:
• يومها الثمانين.
الرئيس:
• دونالد ترامب (Donald Trump)
هدد إيران مجددًا عبر وسائل التواصل الاجتماعي، قائلًا إنه يجب التوصل إلى اتفاق سلام سريع “وإلا فلن يتبقى شيء منهم”.
في المقابل، تحدثت إيران عن:
• استمرار الاتصالات غير المباشرة مع واشنطن
• عبر وساطة باكستانية.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يتأرجح يوميًا بين التصعيد العسكري وأمل المفاوضات.
🤖 الذكاء الاصطناعي لم يعد كافيًا وحده
رغم استمرار قوة قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، فإن الأسواق بدأت تشكك في قدرة هذه الموجة على تجاهل الواقع الاقتصادي.
المحللة:
• إيبيك أوزكارديسكايا (Ipek Ozkardeskaya)
أشارت إلى أن:
• الأسواق كانت تتجاهل لفترة طويلة تأثير التضخم والطاقة
• بسبب الحماس الكبير تجاه أرباح شركات الذكاء الاصطناعي.
لكن مع استمرار الأزمة:
• بدأت الشركات غير التقنية تحذر من ضعف القدرة الشرائية للمستهلكين.
🔮 نظرة مُركّب: حتى أقوى موجات الذكاء الاصطناعي لا تستطيع تجاهل التضخم إلى الأبد.
🏦 يارديني: خفض الفائدة أصبح شبه مستحيل
بحسب:
• إد يارديني (Ed Yardeni)
فإن الظروف الحالية تجعل:
• أي تحول نحو خفض الفائدة
أمرًا:
• غير منطقي حاليًا.
خاصة مع:
• ارتفاع النفط
• واستمرار الضغوط التضخمية
• وقوة بعض البيانات الاقتصادية الأمريكية.
🔮 نظرة مُركّب: السوق بدأ يعيد تسعير سيناريو “الفائدة المرتفعة لفترة أطول”.
🇨🇳 تباطؤ الاقتصاد الصيني يزيد القلق
أظهرت بيانات الصين:
• ارتفاع مبيعات التجزئة في أبريل بنسبة 0.2% فقط
وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى:
• 2%
كما تباطأ الإنتاج الصناعي إلى:
• 4.1%
ما زاد المخاوف حول:
• ضعف الطلب العالمي
• وتباطؤ الاقتصاد الصيني.
وتراجعت:
• بورصة هونغ كونغ (Hang Seng)
• ومؤشر نيكاي الياباني (Nikkei)
بحوالي:
• 1%
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تواجه حاليًا مزيجًا خطيرًا من تضخم مرتفع ونمو عالمي أضعف.
📅 الأسواق تترقب إنفيديا ووولمارت وSpaceX
تنتظر الأسواق هذا الأسبوع:
• نتائج إنفيديا (NVIDIA – NVDA) يوم الأربعاء
• ونتائج تارجت (Target – TGT)
• ووولمارت (Walmart – WMT) يوم الخميس.
كما يترقب المستثمرون:
• طرح ملف اكتتاب سبيس إكس (SpaceX IPO Prospectus)
خلال الأيام القادمة.
🔮 نظرة مُركّب: هذا الأسبوع قد يحدد ما إذا كانت الأسواق ستعود للصعود… أم تدخل مرحلة تصحيح أوسع.
🔭 النظرة المستقبلية
إذا استمرت أسعار النفط والعوائد الأمريكية في الارتفاع، فقد تواجه الأسهم الأمريكية مزيدًا من الضغوط قصيرة الأجل، خاصة أسهم التكنولوجيا مرتفعة التقييم. لكن نتائج قوية من إنفيديا أو أي انفراجة جيوسياسية قد تساعد على تهدئة الأسواق واستعادة بعض الزخم.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الأمريكية تشير إلى افتتاح سلبي
• النفط يواصل الارتفاع قرب $110
• عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ أشهر
• الحرب الإيرانية تدخل يومها الـ80
• الأسواق تخشى عودة التضخم بقوة
• الذكاء الاصطناعي لم يعد قادرًا وحده على دعم السوق
• الاقتصاد الصيني يظهر إشارات تباطؤ واضحة
• الأسواق تترقب نتائج إنفيديا ووولمارت هذا الأسبوع
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
