💤 تداولات هادئة في عطلة… والأسواق تترقب الفيدرالي
شهدت الأسواق العالمية تحركات محدودة في جلسة اتسمت بضعف السيولة بسبب عطلة يوم الرؤساء في الولايات المتحدة وإغلاق الأسواق الصينية احتفالًا بالعام القمري الجديد.
ورغم الهدوء الظاهري، فإن بوصلة المستثمرين ما زالت موجهة نحو مسار الفائدة الأميركية بعد صدور بيانات تضخم جاءت أقل من المتوقع.
📊 الأسهم تتحرك ضمن نطاق ضيق
• عقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500 – ^GSPC) الآجلة استقرت دون تغير يُذكر.
• مؤشر ستوكس 600 الأوروبي (Stoxx 600) ارتفع 0.1%.
• عقود ناسداك 100 (Nasdaq 100) تراجعت 0.2%.
• مؤشر MSCI العالمي لم يسجل تغيرًا يُذكر.
• التباين القطاعي ما زال قائمًا، خاصة في القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا يندفع… بل يعيد تموضعه بهدوء.
🏦 الرهانات على خفض الفائدة تتعزز
• بيانات التضخم الأميركية الأخيرة دعمت سيناريو خفض الفائدة خلال 2026.
• المتداولون يسعرون خفضًا كاملًا في يوليو مع احتمال قوي لتحرك في يونيو.
• عوائد سندات الخزانة الأميركية لآجل 10 سنوات استقرت عند 4.05%.
• العائد الألماني لآجل 10 سنوات بقي قرب 2.75%.
• السندات البريطانية لآجل 10 سنوات تراجعت نقطتين أساس، في أطول سلسلة هبوط منذ يناير 2026.
🔮 نظرة مُركّب: السندات تتحرك بثقة أكبر من الأسهم… لأنها تراهن مباشرة على الفائدة.
💻 الذكاء الاصطناعي… الفائزون والخاسرون
• محللو جي بي مورغان (JPMorgan) حذروا من شركات معرضة لـ “الافتراس الذاتي” بفعل الذكاء الاصطناعي، خاصة البرمجيات والخدمات والإعلام.
• جولدمان ساكس (Goldman Sachs) أطلق سلة استثمارية تشتري المستفيدين من تبني الذكاء الاصطناعي وتبيع المتضررين.
• نمو أرباح الشركات الأميركية هذا الموسم بلغ 13%.
• رغم الضبابية، هناك تفاؤل عام تجاه مؤشر ستاندرد آند بورز.
• التركيز يتحول نحو مرونة الأرباح بدلًا من الضجيج السعري.
🔮 نظرة مُركّب: المعركة لم تعد “ذكاء اصطناعي أم لا”… بل “من يوظفه بذكاء؟”
💵 العملات والتحركات النقدية
• مؤشر بلومبرغ للدولار (Bloomberg Dollar Spot Index) ارتفع 0.1%.
• اليورو تراجع 0.1% في خامس جلسة هبوط متتالية.
• الجنيه الإسترليني انخفض 0.2% إلى 1.3627 دولار.
• الين الياباني تراجع 0.6%.
• اليوان الخارجي صعد 0.2% لأعلى مستوى في نحو 3 سنوات.
🔮 نظرة مُركّب: الدولار يحافظ على تماسكه… لكن قوة الاتجاه ليست حاسمة.
₿ العملات الرقمية تحت الضغط
• بيتكوين (Bitcoin – BTC) تراجعت 0.5% إلى 68,504.79 دولار.
• إيثر (Ether – ETH) ارتفعت 1.6% إلى 1,989.27 دولار.
• البيتكوين سجلت رابع خسارة أسبوعية متتالية.
• غياب اتجاه واضح يعكس تردد المستثمرين.
• السوق الرقمية ما زالت تبحث عن محفز جديد.
🔮 نظرة مُركّب: الكريبتو يتحرك بين التفاؤل النقدي والواقع السعري.
🛢️ السلع بين جني الأرباح والدعم النقدي
• خام غرب تكساس (West Texas Intermediate) ارتفع 1.3%.
• الذهب الفوري تراجع 1% إلى 4,992.08 دولار للأوقية.
• المعدن الأصفر تعرض لجني أرباح بعد موجة صعود سابقة.
• تراجع العوائد دعم الذهب مؤخرًا.
• حركة اليوم تعكس إعادة توازن مراكز أكثر من تغير اتجاه.
🔮 نظرة مُركّب: الذهب يتنفس بعد صعود قوي… لا انهيار في الصورة الكبرى.
🔭 النظرة المستقبلية
• الأنظار تتجه إلى بيانات ADP للوظائف الخاصة ومحضر اجتماع الفيدرالي.
• أي مفاجأة في محضر يناير قد تعيد تسعير الفائدة سريعًا.
• القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ستظل تحت المجهر.
• انخفاض السيولة قد يضخم ردود الفعل في الجلسات المقبلة.
🧭 خلاصة مُركّب
التداولات الهادئة أخفت تحتها توترًا استراتيجيًا واضحًا.
الأسواق تعيش مرحلة انتقال بين تفاؤل خفض الفائدة وقلق إعادة تسعير الذكاء الاصطناعي.
لا توجد حركة حاسمة بعد…لكن الاتجاه القادم سيُحدد من خلال الفيدرالي والأرباح، لا من خلال العناوين.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
