🔥 أوتودِسْك: نتائج تفوق وول ستريت… فوترة قياسية وهوامش استثنائية تؤكد قوة النمو

وسط تسارع التحول الرقمي وتزايد الاعتماد على أدوات التصميم ثلاثي الأبعاد في مجالات الهندسة والعمارة والتصنيع والترفيه، تواصل أوتودِسْك (Autodesk – ADSK) تعزيز مكانتها كلاعب محوري في سوق البرمجيات المتخصصة، مدفوعة بنمو قوي في الإيرادات والفوترة، وهوامش مرتفعة تجعلها من أبرز الشركات القادرة على التوسع بثبات.

• الشركة التي انطلقت في الثمانينيات مع إطلاق AutoCAD، تحوّلت إلى منظومة متكاملة تخدم قطاعات متعددة من خلال منتجات مثل Revit وFusion وMaya، ما يمنح المهندسين والمصممين أدوات متقدمة للتصميم والمحاكاة والبناء الرقمي.

• وبفضل نموذجها التشغيلي، نجحت الشركة في تحقيق إيرادات بلغت 1.76 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 بزيادة سنوية +17.1% متفوقة على تقديرات وول ستريت بنسبة +2.3%، فيما جاءت ربحية السهم المعدلة عند 2.62 دولار متجاوزة التوقعات بنحو +6.9%.

• كما رفعت الإدارة توجيهها السنوي للإيرادات إلى 7.05 مليار دولار ولربحية السهم إلى 9.89 دولار.

• ورغم تراجع هامش التدفقات النقدية الحرة إلى 25.6% مقارنة بـ 34% في الربع السابق، ارتفعت الفوترة بشكل قوي إلى 1.68 مليار دولار (+35.9% سنويًا).

• كما حافظت الشركة على ميزانية متينة مع سيولة نقدية بلغت 2.24 مليار دولار مقابل ديون 2.73 مليار دولار، ما يضع نسبة صافي الدين عند مستوى آمن 0.2x EBITDA.

• استمرار قوة الإيرادات والهوامش يمنح أوتودِسْك قاعدة صلبة للتوسع، لكن كفاءة الاستحواذ على العملاء تظل التحدي الأبرز أمام تعزيز نموها طويل الأجل.

لكن السؤال المحوري اليوم:

• هل تنجح أوتودِسْك في تحويل زخم الفوترة والنمو القوي إلى ربحية تشغيلية أعلى على المدى الطويل؟

• و هل تتمكن أوتودِسْك من الحفاظ على وتيرة النمو القوي وتحويل هوامشها المرتفعة إلى مزيد من العائد للمستثمرين في ظل منافسة متصاعدة من Dassault وPTC وTrimble؟