🔥 الأسواق على صفيح ساخن، التكنولوجيا تعود للقيادة، المعادن تكسر القمم، ونهاية العام تدخل مرحلة الحسم
تدخل الأسواق العالمية أسبوعًا قصيرًا بسبب عطلة أعياد الميلاد، لكنها تفعل ذلك بزخم واضح أعاد تشكيل المزاج الاستثماري سريعًا.
الأسهم الأمريكية تواصل التعافي، أسهم التكنولوجيا تستعيد القيادة، بينما الذهب والفضة والنحاس يسجلون قممًا تاريخية مدفوعة بمزيج معقّد من السياسة النقدية والتوترات الجيوسياسية.
هذا التقرير لا يكتفي بسرد ما حدث، بل يشرح لماذا عاد الخطر… ولماذا لم يختفِ.
🔮 نظرة مُركّب: نهاية العام لا تُقاس بالأرقام فقط، بل بمن يملك الزخم النفسي والقيادي.
📈 1) ناسداك يقود الصعود مع عودة الثقة في التكنولوجيا
• عقود مؤشر ناسداك ترتفع بنحو 0.7% في بداية الأسبوع.
• التفوق واضح على S&P 500 وDow Jones.
• المستثمرون يعودون إلى أسهم النمو بعد تردد طويل.
• التحركات مدفوعة بإشارات إيجابية من قطاع الذكاء الاصطناعي.
• السوق يراهن على استمرار الزخم حتى نهاية العام.
🔮 نظرة مُركّب: عندما يقود ناسداك، فالسوق يراهن على المستقبل لا على الحذر.
📊 2) S&P 500 يواصل التماسك قرب القمم
• ارتفاع بنحو 0.5% في العقود الآجلة.
• المؤشر يقترب من أعلى مستوياته التاريخية.
• تعافي بعد موجة تقلبات عنيفة في ديسمبر.
• البيانات الاقتصادية دعمت هذا الثبات.
• المستثمرون يختبرون سيناريو “Santa Claus Rally”.
🔮 نظرة مُركّب: الثبات قرب القمم أخطر من الصعود نفسه.
🏦 3) Dow Jones يتحرك بثبات لكن بلا قيادة
• ارتفاع يقارب 0.5%.
• أداء أضعف نسبيًا من مؤشرات التكنولوجيا.
• الأسهم الصناعية والمالية أقل زخمًا.
• السوق لا يعاقب Dow لكنه لا يكافئه.
• فجوة واضحة بين الاقتصاد التقليدي والنمو.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا يكره القطاعات القديمة، لكنه لا يثق بها الآن.
🤖 4) التكنولوجيا تتعافى بعد صراع الخوف والطمع
• مخاوف “فقاعة الذكاء الاصطناعي” لم تختفِ.
• لكن الخوف من فوات الفرصة عاد بقوة.
• المستثمرون اختاروا الرهان بدل الانتظار.
• الزخم عاد تدريجيًا لا انفجاريًا.
• هذا التعافي نفسي بقدر ما هو مالي.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق لا تتحرك باليقين… بل بالمقارنة بين خوفين.
🧠 5) إنفيديا (Nvidia – NVDA) تعيد الثقة بسردية AI
• ارتفاع السهم بدعم أخبار إيجابية.
• مراجعة محتملة لتصدير شرائح H200.
• السوق يرى AI كتحول طويل الأجل.
• إنفيديا ما تزال حجر الأساس في الرواية.
• أي تحسن فيها ينعكس على القطاع كاملًا.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تطمئن إنفيديا، يهدأ السوق كله.
🖥️ 6) أوراكل (Oracle – ORCL) في قلب التعافي
• قفزة قوية في السهم.
• صفقة TikTok الأمريكية عززت الثقة.
• أوراكل تعود كلاعب استراتيجي لا تقني فقط.
• السوق يكافئ من يملك توزيعًا واسعًا.
• الذكاء الاصطناعي + البيانات = قصة متجددة.
🔮 نظرة مُركّب: الشركات التي تربط السياسة بالتكنولوجيا تربح في الأزمات.
🧮 7) ميكرون (Micron – MU) تؤكد عودة الرقائق
• صعود قوي في تداولات ما قبل الافتتاح.
• تحسن الطلب على الذاكرة.
• الرقائق تعود كمحرّك دورة جديدة.
• السوق يرى قاعًا دوريًا خلفنا.
• التفاؤل حذر لكنه متماسك.
🔮 نظرة مُركّب: الرقائق هي أول من يسقط… وأول من ينهض.
💰 8) الذهب يسجل قمة تاريخية جديدة
• تجاوز مستوى 4,400 دولار للأونصة.
• طلب ملاذ آمن يتزايد.
• توقعات خفض الفائدة تدعم الارتفاع.
• الذهب يتحرر من ارتباطه بالدولار.
• المستثمرون يشترونه بلا تبرير واحد.
🔮 نظرة مُركّب: الذهب لا يصعد بسبب الخوف فقط… بل بسبب فقدان البدائل.
🥈 9) الفضة والنحاس يلحقان بالذهب
• الفضة تسجل مستويات غير مسبوقة.
• النحاس يصل قممًا تاريخية.
• مزيج بين الطلب الصناعي والملاذ الآمن.
• فك الارتباط مع الأسهم يتسارع.
• المعادن تتحرك كسردية مستقلة.
🔮 نظرة مُركّب: حين تصعد كل المعادن… فالنظام كله يُعاد تسعيره.
🛢️ 10) النفط يرتفع بفعل التوترات الجيوسياسية
• صعود خام غرب تكساس فوق 57 دولارًا.
• الولايات المتحدة تصعّد الضغط على فنزويلا.
• ملاحقة ناقلات نفط إضافية.
• السوق يسعّر مخاطر الإمدادات.
• السياسة تسبق العرض والطلب.
🔮 نظرة مُركّب: النفط لا يحتاج نقصًا… يكفيه تهديد.
🌍 11) التوترات العالمية تعيد تعريف “الملاذ الآمن”
• فنزويلا في قلب المشهد.
• الجغرافيا السياسية تعود بقوة.
• المستثمرون يعيدون توزيع المحافظ.
• السندات، الذهب، والمعادن في الصدارة.
• الأسواق تتهيأ لصدمة غير متوقعة.
🔮 نظرة مُركّب: الاستقرار الجيوسياسي أصبح سلعة نادرة.
📉 12) السندات تحت ضغط عالمي
• ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 4.16%.
• اليابان ترفع الفائدة لأعلى مستوى منذ 30 عامًا.
• الأسواق الآسيوية تتفاعل بحذر.
• العوائد المرتفعة تحد من شهية المخاطرة.
• التوازن لا يزال هشًا.
🔮 نظرة مُركّب: الفائدة لم تعد عدو الأسهم… لكنها ليست صديقها.
💵 13) الدولار يتراجع أمام العملات الكبرى
• انخفاض مؤشر الدولار بنحو 0.3%.
• اليورو والجنيه الإسترليني يرتفعان.
• الين الياباني يستعيد بعض القوة.
• ضعف الدولار يدعم السلع.
• الأسواق تسعّر سياسة نقدية أكثر مرونة.
🔮 نظرة مُركّب: ضعف الدولار هو الوقود الخفي لهذا المشهد.
🪙 14) العملات الرقمية تعود إلى الواجهة
• بيتكوين فوق 90,000 دولار.
• إيثيريوم تقترب من 3,060 دولار.
• شهية المخاطرة الرقمية تتحسن.
• تماسك مع أسهم التكنولوجيا.
• المستثمرون يعيدون بناء التعرض.
🔮 نظرة مُركّب: الكريبتو تتحرك حين يثق السوق بنفسه.
📊 15) التفاؤل بنهاية عام إيجابية يتزايد
• الأسواق قرب إغلاق 2025.
• الرهانات على “Santa Claus Rally”.
• المستثمرون يشترون التراجعات.
• السيولة تعود تدريجيًا.
• الخوف لم يعد مسيطرًا.
🔮 نظرة مُركّب: نهاية العام اختبار نفسي أكثر من كونه مالي.
📅 16) أسبوع تداول قصير لكن حساس
• إغلاق مبكر يوم الأربعاء.
• عطلة كاملة يوم الخميس.
• أحجام تداول أقل.
• التقلب قد يتضخم فجأة.
• أي خبر قد يبالغ السوق في تفسيره.
🔮 نظرة مُركّب: قلة السيولة تضخم الأخطاء.
📈 17) بيانات اقتصادية مؤجلة تعود تدريجيًا
• ناتج محلي إجمالي للربع الثالث.
• تحديثات مؤشر PCE.
• بيانات تضخم غير مكتملة.
• المستثمرون يقرؤون الأرقام بحذر.
• الفيدرالي يراقب التفاصيل.
🔮 نظرة مُركّب: البيانات المتأخرة أخطر من السيئة.
🏛️ 18) السياسة النقدية لا تزال الداعم الأكبر
• الرهانات على خفض الفائدة في 2026.
• التضخم أظهر مفاجأة هبوطية.
• سوق العمل يتباطأ تدريجيًا.
• الفيدرالي يملك هامش مناورة.
• الأسواق تراهن على الاستمرارية.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يثق بالفيدرالي… حتى يثبت العكس.
🌐 19) أوروبا وآسيا تتبعان التكنولوجيا
• تفوق أسهم التعدين والتكنولوجيا في أوروبا.
• آسيا تقودها الأسواق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
• كوريا الجنوبية في الصدارة.
• التناغم العالمي يتشكل مجددًا.
• القيادة أمريكية… لكن الصدى عالمي.
🔮 نظرة مُركّب: حين تقود أمريكا التكنولوجيا، يتبعها العالم.
🧠 20) المشهد العام: تفاؤل محسوب لا اندفاع
• لا نشوة مفرطة.
• لا ذعر واضح.
• السوق يمشي على حبل مشدود.
• التوازن بين الطمع والحذر قائم.
• أي صدمة قد تغيّر المعادلة.
🔮 نظرة مُركّب: أخطر الأسواق هي تلك التي تبدو هادئة.
🔭 النظرة المستقبلية
• استمرار زخم التكنولوجيا مرهون بالأرباح.
• المعادن ستبقى مدعومة طالما الجغرافيا السياسية مضطربة.
• النفط حساس لأي تصعيد إضافي.
• الدولار قد يواصل التراجع إذا تأكدت خفض الفائدة.
• عام 2026 يبدأ بلا يقين… لكن بفرص.
🧭 خلاصة مُركّب
• الأسواق استعادت أنفاسها.
• التكنولوجيا عادت لقيادة المشهد.
• الذهب والمعادن أكدت فقدان الثقة بالاستقرار.
• السياسة النقدية هي الحَكَم الأخير.
• المرحلة القادمة تتطلب انتقائية لا اندفاعًا.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الارتفاعات المتأخرة.
نقرأ التحولات قبل أن تظهر على الشاشات،
ونفرّق بين زخم مؤقت واتجاه طويل الأجل.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي
لا يعني أن تكون الأسرع…
بل أن تكون الأوضح رؤية.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.