:بعد انخفاض 99%من أعلى مستوياته، هل هذه فرصة 2025 الموعودة؟
Luminar Technologies Inc (LAZR) :سهم القيادة الذاتية
أطيب التحية إلى متابعي مٌركبْ الأعزاء 👋..هذا المنشور متاح للجميع 🌍
إذا فاتتك بعض المقالات الحصرية السابقة:
بعد 🚀 بنسبة 441% في عام 2024: هل سهم روكيت لاب فرصة شراء في عام 2025؟
بعد الإنهيار الأخير: هل سهم "نوفو نوردسك💊" فرصة استثمارية لعام 2025؟
بعد تراجع أكثر من 83% 📉 فرصة استثمارية محتملة لعام 2025
لومينار تكنولوجيز: هل السهم يستحق الاستثمار في 2025؟
تعمل شركة (LAZR) Luminar Technologies Inc على تطوير وبيع منتجات مبتكرة تسهم في تحسين تقنية السيارات ذاتية القيادة. ورغم أن السيارات ذاتية القيادة الكاملة ما زالت على الأرجح بعيدة عن التحقق على نطاق واسع، إلا أن تقنيات المساعدة في القيادة، مثل أنظمة التحكم في السرعة، ومساعدات الركن، وتنبيهات الاصطدام، تُظهر إمكانات كبيرة لجذب المستهلكين والاستفادة منها تجاريًا.
ولكن، بالنظر إلى أن تقنية السيارات ذاتية القيادة الكاملة قد تستغرق سنوات أخرى للوصول إلى الأسواق بشكل شامل، فإن السؤال الذي يطرح نفسه: هل سهم لومينار استثمار مناسب الآن؟
النمو المالي للشركة
على مدار السنوات الماضية، أظهرت لومينار نموًا واضحًا في الإيرادات، حيث ارتفعت من حوالي 15 مليون دولار في 2021 إلى 75 مليون دولار مؤخرًا، أي بزيادة تفوق خمسة أضعاف. ومن أبرز التطورات الأخيرة، أن الشركة بدأت في تسليم تقنيتها لشركة فولفو لاستخدامها في أحدث موديلاتها. ومن المتوقع أن تولد هذه الشراكة إيرادات في الأرباع الأربعة القادمة تفوق ما حققته الشركة في معظم تاريخها.
إذا نجحت هذه الشراكة، فقد تتوسع فولفو في استخدام تقنية اللايدار من لومينار في المزيد من سياراتها. هذه التقنية، التي تعتمد على حساسات دقيقة لقياس المسافات والبيئة المحيطة، تعتبر أكثر أمانًا ولكنها تأتي بتكلفة مرتفعة، مما يجعل هامش الربح تحديًا رئيسيًا.
التحديات والمخاطر
رغم التقدم، تواجه لومينار تحديات كبيرة، أبرزها المنافسة من شركات مثل تسلا، التي تعتمد على تقنية الكاميرات فقط بدون استخدام حساسات اللايدار. تسلا ترى أن الكاميرات وحدها كافية، مقارنةً بالحساسات الباهظة التكلفة. ومع ذلك، يجادل البعض بأن البشر لا يعتمدون على الرؤية فقط أثناء القيادة، بل يستخدمون أيضًا حاسة السمع للتفاعل مع المواقف الطارئة، مما يدعم أهمية وجود تقنيات متعددة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن هوامش الربح التشغيلية للشركة لا تزال سلبية بشكل كبير، حيث وصلت إلى -643%. يعود ذلك إلى الاستثمارات الكبيرة في البحث والتطوير، إلى جانب التأخر في تحقيق الإيرادات المتوقعة. وعلى الرغم من بدء الشركة في تسويق منتجاتها مؤخرًا، فإن التحسن في الأداء المالي ما زال غير واضح.
القيمة السوقية وتقييم السهم
من ناحية التقييم، يُعتبر سهم لومينار الآن الأرخص منذ يناير 2024، حيث يتم تداوله بمضاعف 0.91 للإيرادات المستقبلية، مقارنةً بمضاعف 18 في أوائل 2024 عندما كان المستثمرون أكثر تفاؤلًا بشأن آفاق الشركة. ومع ذلك، فإن التراجع المستمر في ثقة المستثمرين بسبب التأخر في تحقيق التوقعات يجعل السهم أكثر مخاطرة.
هل السهم جدير بالشراء الآن؟
رغم التطورات الإيجابية مثل الشراكة مع فولفو وزيادة الإيرادات، إلا أن المخاطر المرتبطة بالمنافسة والتكاليف العالية تجعل السهم استثمارًا ذا طابع مضاربي عالي المخاطر. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن استثمارات أكثر استقرارًا، قد يكون الانتظار حتى تظهر الشركة أدلة قوية على تحسين الأداء المالي أمرًا حكيمًا.
خاتمة
يظل سهم لومينار خيارًا جذابًا لمحبي الاستثمارات المضاربية، ولكنه لا يزال بعيدًا عن تحقيق جاذبية كاستثمار مستدام طويل الأجل. كخبير في السوق، أرى أن هذا السهم يجب تصنيفه كـ"احتفاظ" في الوقت الحالي، مع مراقبة مستمرة لأي تطورات مستقبلية قد تغير هذا التقييم.
إذا كنت مهتمًا بتعلم المزيد عن الأسهم الجيدة وتقيماتها العادلة: