📊 ترقية سبوتيفاي وخفض فيرست سولار… وول ستريت تعيد ترتيب أولوياتها
موجة جديدة من تغييرات التوصيات في وول ستريت تعكس تحولات في التوقعات القطاعية، بين شركات تزداد الثقة في هوامشها ونماذجها، وأخرى تواجه ضغوطًا تشغيلية أو تباطؤًا في الرؤية المستقبلية.
🔼 أبرز الترقيات
🎧 سبوتيفاي (Spotify – SPOT)
• تم رفع التوصية إلى Buy مع سعر مستهدف $586.
• تحسن متوقع في هوامش الاشتراكات المدفوعة Premium Gross Margins.
• مخاطر الذكاء الاصطناعي على نموذج الأعمال تُعد محدودة حاليًا.
• الشركة تستفيد من قوة التسعير ونمو المشتركين.
• السوق يعيد تسعيرها كشركة ربحية لا مجرد منصة نمو.
🔮 نظرة مُركّب: التحول من قصة نمو إلى قصة هوامش مستدامة هو ما يدفع التقييمات للأعلى.
🏦 يو إس بانكورب (U.S. Bancorp – USB)
• ترقية إلى Buy مع سعر مستهدف $66 مقابل $61 سابقًا.
• تحسن في صافي هامش الفائدة Net Interest Margin.
• مرونة أعلى في الميزانية العمومية ورأس المال.
• إمكانية تحقيق رافعة تشغيلية إيجابية خلال السنوات المقبلة.
• التقييم الحالي يمنح مخاطرة/عائد جذابة.
🔮 نظرة مُركّب: البنوك التي نجحت في إدارة دورة الفائدة تستعيد جاذبيتها تدريجيًا.
🏛️ ناسداك (Nasdaq – NDAQ)
• ترقية إلى Buy بسعر مستهدف $106.
• الثقة في متانة منصة التكنولوجيا المالية.
• التراجع الأخير في السهم خلق نقطة دخول أفضل.
• تنوع مصادر الإيرادات يعزز الاستدامة.
• النشاط في البنية التحتية للأسواق المالية يبقى قويًا.
🔮 نظرة مُركّب: شركات البنية التحتية للسوق أقل ضجيجًا… لكنها أكثر ثباتًا.
🔽 أبرز التخفيضات
☀️ فيرست سولار (First Solar – FSLR)
• خفض التوصية إلى Hold مع سعر مستهدف $245 مقابل $300 سابقًا.
• نتائج Q4 وُصفت بالمخيبة.
• نظرة 2026 ضعيفة نسبيًا.
• التعريفات تؤثر على نقل الإنتاج من الهند إلى الولايات المتحدة.
• تغييرات في هيكل التصنيع المحلي تضغط على الرؤية قصيرة الأجل.
🔮 نظرة مُركّب: الطاقة الشمسية طويلة الأجل قوية… لكن التقلبات التنظيمية قصيرة الأجل تضرب التقييمات.
📉 تريد ديسك (Trade Desk – TTD)
• خفض التوصية إلى Hold مع سعر مستهدف $25 مقابل $75 سابقًا.
• تفوق في نتائج Q4 لكن التوجيه المستقبلي جاء دون التوقعات.
• تباطؤ نسبي في زخم الإعلانات الرقمية.
• ضغوط تقييم بعد موجة ارتفاع سابقة.
• السوق يعاقب أي تراجع في النمو المتوقع.
🔮 نظرة مُركّب: في أسهم النمو، التوجيه أهم من الماضي.
🧴 أوديتي (Oddity – ODD)
• خفض مزدوج إلى Underperform مع سعر مستهدف $10 مقابل $58 سابقًا.
• صعوبات في اكتساب مستخدمين جدد.
• توجيه Q1 يشير إلى تراجع 30% سنويًا.
• توقع انخفاض الإيرادات 21.5% في 2026.
• احتمالية تعافٍ ضعيفة قبل 2027.
🔮 نظرة مُركّب: عندما يتضرر محرك النمو الأساسي، يتغير مسار السهم جذريًا.
🚀 تغطيات جديدة
• فايف بيلو (Five Below – FIVE) بدأت بتوصية Outperform وسعر $267.
• بيلدرز فيرست سورس (Builders FirstSource – BLDR) بتوصية Outperform مع سيناريو صعود محتمل 50% في حالة تعافي الإسكان.
• إيكون ثيرابيوتكس (Eikon Therapeutics – EIKN) بدأت بتوصية Underperform وسعر $7 بسبب مخاطر سريرية مرتفعة.
🔮 نظرة مُركّب: التغطيات الجديدة غالبًا تعكس رهانات دورية على تعافي قطاعات معينة.
🔭 النظرة المستقبلية
• قطاعات التكنولوجيا ذات الهوامش القوية تستعيد الزخم.
• الطاقة المتجددة تواجه ضغوطًا تنظيمية مؤقتة.
• البنوك الكبرى قد تستفيد من استقرار الفائدة.
• أسهم النمو أصبحت أكثر حساسية للتوجيه المستقبلي.
• التقلبات ستبقى مرتفعة مع استمرار دورة نتائج الأعمال.
🧭 خلاصة مُركّب
وول ستريت تعيد تموضعها:
ترقيات للشركات التي تُظهر تحسنًا في الهوامش والرؤية، وخفض للتوصيات حيث يضعف النمو أو تتزايد الضبابية.
السوق لا يعاقب الضعف المؤقت… بل يعاقب فقدان الثقة في المسار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
