📈 العقود الآجلة تقفز مع هبوط النفط... والأسواق تستعد لأسبوع الأرباح الحاسم
استهلت الأسواق الأمريكية الأسبوع بموجة تفاؤل قوية، بعدما قفزت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية بالتزامن مع تراجع حاد في أسعار النفط، إثر مؤشرات على توقف مؤقت للتصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.
ويأتي هذا التحسن في بداية أكثر أسابيع موسم الأرباح ازدحامًا، حيث تستعد نحو ثلث شركات مؤشر إس آند بي 500 (GSPC – S&P 500) للإعلان عن نتائجها، وفي مقدمتها ميتا (META – Meta Platforms)، ومايكروسوفت (MSFT – Microsoft)، وأمازون (AMZN – Amazon)، وأبل (AAPL – Apple).
📊 العقود الآجلة تسجل مكاسب قوية
قفزت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.6% في التعاملات المبكرة، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنسبة 1.1%، وصعدت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 (GSPC – S&P 500) بنسبة 1%.
وتأتي هذه المكاسب بعد أسبوعين متتاليين من تراجع المؤشرات الأمريكية، حيث أنهى ناسداك جلسة الجمعة الماضية على انخفاض بفعل استمرار الضغوط على أسهم الرقائق، بينما حقق داو جونز مكاسب محدودة، وأغلق إس آند بي 500 على ارتفاع طفيف.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق بدأت الأسبوع بإعادة تسعير سريعة للمخاطر الجيوسياسية، ما أعاد شهية المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطرة.
🛢️ النفط يهبط بقوة مع تهدئة التوترات
سجلت أسعار النفط أكبر تراجع لها منذ أسابيع، بعدما انخفض خام غرب تكساس (CL=F – WTI Crude Oil) بنسبة 8% إلى 82.30 دولارًا للبرميل، بينما هبط خام برنت بنسبة 9.4% إلى 87.70 دولارًا.
وجاء هذا التراجع بعد تقارير أفادت بأن إيران ستوقف هجماتها العسكرية إذا واصلت الولايات المتحدة وقف عملياتها، إضافة إلى تقرير نشرته وول ستريت جورنال أشار إلى أن الرئيس دونالد ترامب ألغى خططًا لتوسيع نطاق التصعيد العسكري.
وتأثرت أسهم شركات الطاقة بهذه التطورات، حيث تراجع سهم شيفرون (CVX – Chevron) وسهم إكسون موبيل (XOM – Exxon Mobil) بنحو 3% لكل منهما قبل افتتاح السوق.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض النفط يخفف أحد أهم مصادر القلق المتعلقة بالتضخم، وهو ما يمنح الأسواق متنفسًا بعد أسبوعين من الضغوط.
💻 أسبوع حاسم لعمالقة التكنولوجيا
يشهد هذا الأسبوع إعلان نتائج ما يقرب من ثلث شركات إس آند بي 500، مع تركيز خاص على شركات التكنولوجيا العملاقة.
ومن المنتظر أن تعلن ميتا (META – Meta Platforms) ومايكروسوفت (MSFT – Microsoft) نتائجهما يوم الأربعاء، بينما تعلن أمازون (AMZN – Amazon) وأبل (AAPL – Apple) نتائجها يوم الخميس.
كما ارتفع سهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) قبل الافتتاح بنحو 1%، بعد تقرير أفاد بأنها تجري محادثات مع أوبن إيه آي (OpenAI) للمساهمة في توفير تمويل يصل إلى 250 مليار دولار لمشروع ضخم لمركز بيانات في ولاية أوهايو.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج الشركات هذا الأسبوع لن تقاس بحجم الأرباح فقط، بل بقدرتها على إقناع المستثمرين بأن استثمارات الذكاء الاصطناعي بدأت تتحول إلى عوائد حقيقية.
💾 أسهم الرقائق والذاكرة تستعيد جزءًا من خسائرها
بعد موجة البيع الحادة التي شهدها القطاع نهاية الأسبوع الماضي، ارتفع صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 5%، مع تعافي أسهم سانديسك (SNDK – Sandisk) وميكرون (MU – Micron Technology) من خسائرهما الأخيرة.
كما صعد صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنسبة 3% بعد انخفاضه بنحو 4.5% في جلسة الجمعة.
🔮 نظرة مُركّب: الارتداد يعكس تحسن المعنويات أكثر مما يعكس تغيرًا في أساسيات القطاع، لذلك ستظل نتائج الشركات العامل الحاسم في تحديد الاتجاه.
🏦 السندات والفيدرالي تحت المراقبة
تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 4.64%، بعد أن كان قد بلغ أعلى مستوياته منذ يناير 2025 عند نحو 4.72% الأسبوع الماضي، مدفوعًا بمخاوف التضخم وارتفاع أسعار الوقود.
وفي الوقت نفسه، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق أصبحت تسعر احتمالًا يبلغ 32% لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، مقارنة بـ 16% فقط قبل أسبوع.
كما ارتفعت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 77% مقابل 64% قبل أسبوع.
🔮 نظرة مُركّب: رغم تراجع النفط، لا تزال الأسواق تتعامل بجدية مع احتمال استمرار الضغوط التضخمية، وهو ما يبقي توقعات الفائدة مرتفعة.
🪙 العملات والذهب
ارتفع سعر البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى نحو 65,200 دولار، محققًا مكاسب طفيفة خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.
في المقابل، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 101.27 نقطة، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.7% لتصل إلى نحو 4,100 دولار للأونصة.
🔮 نظرة مُركّب: تحسن شهية المخاطرة دعم الأسهم والعملات المشفرة في الوقت نفسه، بينما حافظ الذهب على مكاسبه مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية.
🔭 النظرة المستقبلية
يدخل المستثمرون أسبوعًا مزدحمًا قد يعيد رسم توقعات الأسواق للنصف الثاني من العام. فإذا استمرت تهدئة التوترات الجيوسياسية، وجاءت نتائج شركات التكنولوجيا قوية، فقد تستعيد الأسهم جزءًا من خسائرها الأخيرة. لكن أي مفاجآت من الاحتياطي الفيدرالي أو نتائج أقل من التوقعات قد تعيد التقلبات سريعًا إلى الأسواق.
🧾 خلاصة مُركّب: هدوء الجبهة الجيوسياسية يعيد التفاؤل... لكن الاختبار الحقيقي لم يبدأ بعد
الإيجابيات:
قفزة قوية في العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية.
هبوط حاد في أسعار النفط خفف مخاوف التضخم.
تعافٍ أولي في أسهم الرقائق والذاكرة.
انطلاق أسبوع أرباح حافل قد يوفر محفزات جديدة للأسواق.
لكن:
الأسواق لا تزال تترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي.
نتائج شركات التكنولوجيا ستكون العامل الأهم في تحديد اتجاه السوق.
توقعات رفع أسعار الفائدة ما زالت مرتفعة رغم تراجع أسعار النفط.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
