🔥 الأسواق تنتعش مع انفراجة أمريكية–صينية وصعود النفط بعد العقوبات على روسيا
أنهت الأسواق العالمية جلسة الخميس على ارتفاع، مدعومة بانفراج مؤقت في التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وبقفزة قوية في أسعار النفط تجاوزت 5% بعد فرض واشنطن عقوبات على شركتي النفط الروسيتين العملاقتين روسنفت (Rosneft) ولوك أويل (Lukoil)، مما أثار مخاوف بشأن الإمدادات العالمية.
📊 أداء المؤشرات عند الإغلاق:
مؤشر داو جونز ارتفع +0.3%، وS&P 500 صعد +0.6%، بينما تقدم ناسداك +0.9%.
الأسهم الأوروبية حققت قممًا جديدة، كما ارتفع FTSE 100 البريطاني وكوسبي الكوري الجنوبي، بينما تراجع نيكاي الياباني -1.35%.قطاع الطاقة ارتفع +2% مدعومًا بصعود النفط، فيما هبطت السلع الاستهلاكية الأساسية -0.4%.
العملات تحركت بشكل لافت: الين الياباني يقترب من 153 ين للدولار، والكرونة النرويجية ارتفعت بدعم النفط، والدولار الأسترالي صعد +0.5%، أما البيزو الأرجنتيني فاستعاد جزءًا من خسائره.
عوائد السندات الأمريكية ارتفعت بمقدار 5 نقاط أساس مع عودة العائد على السندات لعشر سنوات إلى 4.00%.
🔮 نظرة مركّب: التفاؤل الحذر عاد إلى الأسواق، لكن حساسية المستثمرين تجاه الأخبار الجيوسياسية تبقى عالية.
⚙️ تخفيف التوتر بين واشنطن وبكين
أفادت تقارير بأن الاجتماعات التحضيرية بين الجانبين الأمريكي والصيني أحرزت تقدمًا، تمهيدًا للقاء المرتقب بين دونالد ترامب وشي جين بينغ الأسبوع القادم.
هذه الأجواء الإيجابية ساعدت على تحفيز شهية المخاطرة، خصوصًا بعد أن جمدت شركات النفط الصينية الحكومية مشترياتها من النفط الروسي امتثالًا للعقوبات الأمريكية.
🔮 نظرة مركّب: الدفء المؤقت بين واشنطن وبكين خفّف توتر الأسواق، لكنه لا يزال هشًا ويعتمد على مخرجات القمة المقبلة.
🛢️ النفط يشتعل بعد العقوبات على موسكو
أسعار النفط قفزت بما يقارب 6% بعد إعلان العقوبات الأمريكية على روسنفت ولوك أويل، في أول خطوة من نوعها في الولاية الثانية للرئيس ترامب.
القرار اعتُبر تحولًا كبيرًا في سياسة واشنطن تجاه روسيا بعد تردد طويل، وجاء وسط رفض فلاديمير بوتين لوقف الحرب في أوكرانيا.
من جانبها، قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها تستهدف “مصدر تمويل آلة الكرملين الحربية”.
الأسواق تفاعلت بقوة، مع ارتفاع أسعار الذهب +1% والنحاس الأمريكي +2%.
🔮 نظرة مركّب: العقوبات على النفط الروسي منحت الأسعار دفعة حادة قصيرة الأجل، لكن آثارها الهيكلية على السوق ستتضح خلال الأسابيع المقبلة.
🇨🇳 الصين في قلب المشهد الصناعي
أنهت الصين اجتماعها المغلق للحزب الشيوعي، كاشفة عن تفاصيل خطتها الخمسية الجديدة التي تركّز على التصنيع المتقدم والاعتماد التكنولوجي الذاتي، في وقت تتصاعد فيه المنافسة مع الولايات المتحدة.
الخطة تؤكد أن الصين ترى نفسها في “سباق تكنولوجي” مع الغرب، يتمحور حول أشباه الموصلات والمعادن النادرة وقدرات الحوسبة.
🔮 نظرة مركّب: بكين تواصل المضي في بناء منظومة صناعية مستقلة عن الغرب، ما سيعيد رسم خريطة سلاسل التوريد العالمية.
💵 ترقّب بيانات التضخم الأمريكية
الأسواق تترقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر يوم الجمعة، وهي من البيانات القليلة التي لم يؤخرها الإغلاق الحكومي المستمر لليوم الـ24 — ثاني أطول إغلاق في التاريخ الأمريكي.
التوقعات تشير إلى 3.1% للتضخم السنوي (للمؤشر الأساسي والرئيسي)، ما يجعل احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ثم مجددًا في ديسمبر شبه مؤكدة ما لم تظهر مفاجأة قوية.
🔮 نظرة مركّب: ما لم يخرج التضخم عن نطاق التوقعات، فلن يتغير المسار المتوقع للفائدة الفيدرالية في المدى القصير.
💻 “السبعة العظام” على مفترق طرق
بدأت مؤشرات الأرباح تشير إلى احتمال تراجع هيمنة “السبعة العظام” (Apple، Amazon، Alphabet، Meta، Microsoft، Nvidia، Tesla) على مؤشرات وول ستريت.
بحسب تاجيندر ديلون (LSEG)، من المتوقع أن تنمو أرباح المجموعة بنسبة 16.6% في الربع الثالث مقابل 9.2% لبقية السوق، لكن الفجوة البالغة 7.4 نقاط مئوية هي الأضيق منذ الربع الرابع من 2022.
أما جيف شولز (ClearBridge Investments) فيتوقع تقلّص الفارق السنوي بين نمو أرباح “السبعة” وS&P 493 من 34 نقطة مئوية في 2024 إلى 14 نقطة هذا العام، ثم إلى أقل من 5 نقاط العام القادم.
🔮 نظرة مركّب: بداية تحوّل تدريجي في القيادة السوقية… إن استمر، قد يشهد 2026 أول مرة يتفوق فيها أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة على عمالقة التكنولوجيا.
🏭 فرص جديدة للشركات “المتأخرة”
محللو BlackRock وClearBridge يتوقعون أن التحفيز المالي والنقدي القادم سيمنح دفعة لقطاعات مثل الصناعة والاستهلاك الدوري، بينما ستستفيد شركات الإنشاءات والطاقة والمعدات من الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي وبناء مراكز البيانات.
بيانات LSEG تشير إلى أن قطاع المواد والقطاع الصناعي سيحققان نمو أرباح يبلغ 20% و18% على التوالي في 2026، مقابل 22% للتكنولوجيا و14% فقط لمؤشر S&P 500 ككل.
🔮 نظرة مركّب: الأسواق تتهيأ لمرحلة انتقال في القيادة من شركات التكنولوجيا الكبرى إلى قطاعات الاقتصاد الحقيقي.
⚠️ تحذيرات من تباطؤ العمالة وتراجع نتفليكس وتسلا
رغم الإشارات الإيجابية، هناك عوامل كبح واضحة: سوق العمل الأمريكي يظهر علامات تباطؤ، والتعريفات الجمركية واحتمال عودة التوتر التجاري قد تضعف الزخم.
في المقابل، جاءت نتائج نتفليكس (Netflix) وتسلا (Tesla) دون التوقعات، ما اعتبره المستثمرون تحذيرًا مبكرًا من أن موجة الأرباح المذهلة للعمالقة قد تتراجع.
🔮 نظرة مركّب: تباطؤ مفاجئ في عمالقة التكنولوجيا قد يكون الشرارة التي تنقل القيادة إلى القطاعات التقليدية.
💬 وجهة نظر المؤسسات
يرى خبراء BlackRock أن النمو الأمريكي سيظل مرنًا بحدود 1.5% هذا العام وقد يرتفع إلى 2% العام المقبل، بينما يتفق محللو ClearBridge وLSEG على أن إنفاق الذكاء الاصطناعي سيغذي أرباح الشركات الصناعية والطاقة، وليس فقط شركات التكنولوجيا الكبرى.
🔮 نظرة مركّب: التوازن الجديد في السوق قادم لا محالة، والقيادة الأحادية لشركات التكنولوجيا بدأت تتصدع.
🔮 النظرة المستقبلية
الأسواق العالمية تتنفس الصعداء بعد انفراجة مؤقتة في العلاقات الأمريكية–الصينية وارتفاع النفط. ومع استمرار موسم الأرباح، يبدو أن دورة القيادة السوقية تتغير ببطء لصالح القطاعات التقليدية والصناعية.
ومع ذلك، تبقى المخاطر الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية الأمريكية هي المحدد الرئيسي للاتجاه القادم.
💡 خلاصة مُركّب:
هدوء أمريكي–صيني، قفزة في النفط، وتحوّل محتمل في قيادة السوق… كل ذلك يعيد رسم ملامح المرحلة المقبلة.
قد تكون هذه بداية إعادة توزيع للقوة من شركات التكنولوجيا العملاقة إلى الاقتصاد الحقيقي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.