ما الذي ينتظر المستثمرين هذا الأسبوع؟
بافيت يُسلّم الراية... والفيدرالي تحت المجهر
في أسبوع جديد تتقاطع فيه السياسة مع الأسواق، يشهد المستثمرون لحظة محورية مع إعلان وارن بافيت عن خليفته، وترقّب حاسم لقرار الفيدرالي، وسط استمرار تقلبات السوق وتقديرات الأرباح. في "مركب"، نرصد لك كل ما يجب معرفته لاتخاذ قرار استثماري أكثر وعيًا في هذه المرحلة الحساسة.
🔒 إذا كنت من مشتركي مركب المجانيين، ننصحك بالترقية إلى الاشتراك المدفوع لتتمكن من الاطلاع الكامل على القطاعات التي نُغطي فيها أسهم عالية الجودة:
بافيت يُعلن خليفته… وأسهم بيركشاير تواصل الصعود
أعلن وارن بافيت، الرئيس التنفيذي الأسطوري لشركة بيركشاير هاثاواي (BRK-B، BRK-A)، عن نيته التوصية بتعيين جريج أبيل رئيسًا تنفيذيًا للشركة بحلول نهاية العام، وهو الذي تم تسميته خليفةً له منذ عام 2021.
جاء هذا الإعلان في ختام الاجتماع السنوي للشركة، حيث حذّر بافيت من مخاطر خطة الرسوم الجمركية الموسعة التي يتبناها الرئيس دونالد ترمب، وقلّل في المقابل من أهمية التقلبات الحالية في الأسواق.
رغم التغيير القيادي المرتقب، شدّد بافيت على أنه لن يبيع أسهمه في بيركشاير، مؤكدًا استعداده للبقاء كمستشار عند الحاجة.
أداء سهم بيركشاير مقابل المؤشرات الرئيسية – S&P 500 وDow Jones:
أداء سهم Berkshire Hathaway (BRK-A) منذ بداية 2025 بأداء المؤشرات الرئيسية (S&P 500، داو جونز، ناسداك)، ويُظهر تفوق بيركشاير بفارق واضح تجاوز 17% مقابل خسائر لبقية المؤشرات.
S&P 500 يحقق أطول سلسلة مكاسب منذ 2004
اختتمت الأسواق الأمريكية الأسبوع الماضي بموجة صعود قوية، حيث سجّل مؤشر S&P 500 أطول سلسلة مكاسب يومية منذ نوفمبر 2004، مدعومًا بتقرير إيجابي عن الوظائف في أبريل، وتقدّم في محادثات التجارة بين واشنطن وبكين.
Dow Jones ارتفع بنسبة 3%
Nasdaq صعد بنسبة 3.4%
S&P 500 عوّض خسائر ما بعد "يوم التحرير" بالكامل
لكن هذه المكاسب ستكون على المحك هذا الأسبوع، في ظل ترقب قرار الفيدرالي يوم الأربعاء.
سلسلة المكاسب اليومية الأطول لمؤشر S&P 500 منذ 2004:
أطول سلسلة مكاسب يومية لمؤشر S&P 500 منذ عام 2004، ويقارن الأداء اليومي والتراكمي بين سلسلة عام 2004 وسلسلة أبريل 2025، والتي بلغت عائدًا تراكميًا بنحو 10.3% خلال 9 جلسات.
الفيدرالي الأميركي: لا قرار... ولكن الكثير من القلق
بين تضخمٍ آخذ في الارتفاع وانكماشٍ اقتصادي بدأ يتضح في بيانات الناتج المحلي، يجد مجلس الاحتياطي الفيدرالي نفسه محاصرًا بين نارَي التضخم والركود.
ورغم أن الأسواق لا تتوقع تغييرًا في سعر الفائدة هذا الأسبوع، إلا أن تصريحات رئيس الفيدرالي، جيروم باول، ستُرصد بدقة، خصوصًا بعد دعوات ترامب العلنية لخفض الفائدة.
تقرير الوظائف لشهر أبريل: إضافة 177 ألف وظيفة
معدل البطالة: ثابت عند 4.2%
الناتج المحلي الإجمالي: تباطؤ في النمو وارتفاع في الأسعار
“بع في مايو وارحل”... هل لا تزال نصيحة صالحة؟
تُطرح من جديد المقولة الشهيرة "Sell in May and Go Away"، وسط تساؤلات حول مدى فعاليتها في السوق الحالي الذي تحكمه السياسة أكثر من الموسمية.
ورغم أن بيانات العقود الماضية تشير إلى متوسط عائد ضعيف بين مايو وأكتوبر (1.8%)، يرى المحللون أن الضبابية المرتبطة بالرسوم الجمركية ومحادثات التجارة تجعل هذا العام استثناءً.
أداء مؤشر S&P 500 خلال أشهر السنة منذ 1990:
العوائد المتوسطة لمؤشر S&P 500 على مدار 6 أشهر متتالية منذ عام 1950، ويُبيّن أن فترة "مايو–أكتوبر" تُعد من أضعف الفترات تاريخيًا بعائد متوسّط 1.8% فقط، مما يدعم المقولة الشهيرة "Sell in May and go away".
جدول الأسبوع الاقتصادي:
الاثنين – 5 مايو:
مؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM، S&P)
أبرز الأرباح: Ford، Palantir، Tyson، BioNTech
الثلاثاء – 6 مايو:
لا بيانات اقتصادية بارزة
أبرز الأرباح: AMD، Marriott، Rivian، Ferrari
الأربعاء – 7 مايو:
قرار الفيدرالي بشأن الفائدة (لا تغيير متوقّع)
أبرز الأرباح: Disney، Uber، Arm Holdings، Occidental Petroleum
الخميس – 8 مايو:
طلبات إعانة البطالة الأسبوعية
الإنتاجية وتكاليف العمالة
توقعات التضخم (فرع نيويورك)
أبرز الأرباح: Peloton، Shopify، Coinbase، MercadoLibre
الجمعة – 9 مايو:
لا بيانات أو نتائج مهمة.
خلاصة :
ما بين رحيل وارن بافيت، وقرار مرتقب من الفيدرالي، وتوقعات أرباح لشركات عملاقة، يتحرك السوق هذا الأسبوع على أكثر من جبهة. التقلبات لا تزال عالية، والرسوم الجمركية لا تزال مؤثرة، لكن التحليلات العميقة والمتابعة الدقيقة قد تتيح فرصًا استثمارية لمن يعرف من أين يبدأ.
📩 لا تفوّت جديد مركب – اشترك الآن لتصلك تحليلاتنا وأبرز التوصيات والاستراتيجيات الاستثمارية من عمق الأسواق إلى بريدك الإلكتروني.
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet