🔥 وول ستريت تبحث عن “أكتوبر الأحمر”... الذهب يتراجع والتوتر التجاري يعصف بالأسواق
تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن كشفت رويترز عن أن الولايات المتحدة تدرس فرض قيود جديدة على صادرات واسعة النطاق إلى الصين، ما زاد من مخاوف حرب تجارية أمريكية–صينية وألقى بظلاله على الأسواق التي كانت تعاني أصلًا من خيبة أمل في أرباح نتفليكس (Netflix – NFLX).
📊 أداء المؤشرات عند الإغلاق
S&P 500 تراجع بنسبة 0.5%
ناسداك (Nasdaq) هبط 0.9%
داو جونز (Dow Jones) انخفض 0.7%
لتقترب جميعها من مستوى الصفر لهذا الشهر.وفي آسيا، انخفض مؤشر هونغ كونغ التكنولوجي بنسبة 1.4%، بينما ارتفع FTSE 100 البريطاني بنسبة 1.1% محققًا أفضل أداء يومي منذ يوليو، وصعد KOSPI الكوري بنسبة 1.4%.
أما في أسواق السندات الأمريكية، فقد بقيت العوائد مستقرة بشكل لافت رغم تراجع الأسهم، حيث هبطت عوائد السندات لعشر سنوات بنحو 1–2 نقطة أساس إلى ما دون 4%، وهو أدنى مستوى إغلاق منذ أكثر من عام.
⚙️ أبرز أحداث اليوم في السوق
💼 الذهب والنفط والمعادن:
تراجعت أسعار الذهب (GC=F) بنسبة 2% قبل أن تتعافى جزئيًا لاحقًا، بينما قفز كل من البلاتين والبلاديوم بنحو 5%.
في المقابل، ارتفع النفط الخام الأمريكي بنسبة 2% مدفوعًا بانخفاض المخزونات المحلية، ليحافظ على تداولاته قرب أعلى مستوى له في أسبوعين.
🎬 نتفليكس (Netflix)
تراجعت أسهم نتفليكس بنسبة 10% بعد أن ألقت الشركة باللوم على نزاع ضريبي في البرازيل بقيمة 619 مليون دولار تسبب في تراجع أرباح الربع الثالث، مما أثار موجة بيع واسعة في القطاع الإعلامي وأسهم “السبعة العظام”.
📱 آبل (Apple)
واجهت آبل شكوى جديدة من مجموعتين لحقوق المستهلكين لدى الاتحاد الأوروبي تتهمها بممارسات احتكارية في متجر التطبيقات App Store.
وتأتي الشكوى بعد غرامة سابقة قدرها 500 مليون يورو في أبريل، لتضيف طبقة جديدة من التحديات القانونية أمام عملاق التقنية.
🏛️ توتر متزايد في العلاقات الأمريكية–الآسيوية
يتوجه الممثل التجاري الأمريكي جيميسون غرير (Jamieson Greer) ووزير الخزانة سكوت بيسنت (Scott Bessent) إلى ماليزيا للاجتماع بمسؤولين صينيين، وسط مرحلة حساسة في العلاقات بين واشنطن وبكين بعد تقرير القيود المحتملة على الصادرات.
وفي السياق ذاته، تستعد اليابان بقيادة رئيسة الوزراء الجديدة ساناي تاكايتشي (Sanae Takaichi) لتقديم حزمة مشتريات ضخمة تشمل سيارات بيك أب أمريكية وفول الصويا والغاز الطبيعي خلال زيارة ترامب المرتقبة الأسبوع القادم.
أما الهند، فتقترب من اتفاق جديد مع الولايات المتحدة لخفض الرسوم الجمركية على الواردات الهندية إلى نحو 15–16% بدلًا من 50% حاليًا، في خطوة قد تخفف حدة التوتر التجاري بين البلدين.
📈 قوة الأرباح... ولكن بانتقائية
تستمر موسم الأرباح الأمريكي بالارتفاع التدريجي، حيث أبلغت حوالي 90 شركة من S&P 500 عن نتائج هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن ترتفع الحصيلة إلى 180 شركة الأسبوع المقبل.
حتى الآن، 87% من الشركات تجاوزت توقعات الأرباح، وهي نسبة أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 67% خلال الثلاثين عامًا الماضية.
لكن السوق أظهرت حساسية متزايدة تجاه الإخفاقات أكثر من النجاحات، إذ كان هبوط سهم نتفليكس (Netflix) كافيًا لجر المؤشرات نحو الهبوط حتى قبل تصاعد التوتر التجاري.
💬 عوائد السندات الأمريكية تتجاهل التضخم وتستجيب لمخاوف التوظيف
الهبوط المستمر في عوائد السندات الأمريكية رغم التضخم المرتفع يعكس إيمان المستثمرين برؤية رئيس الفدرالي جيروم باول (Jerome Powell) بأن مخاطر التوظيف تتقدم على مخاطر الأسعار.
ويرى المحللون أن الأسواق دخلت حلقة تغذية ذاتية: تراجع نمو الوظائف يؤدي إلى انخفاض العوائد، مما يزيد القلق حول الاقتصاد، وبالتالي استمرار الضغط النزولي على العوائد.
وبحسب غولدمان ساكس (Goldman Sachs)، فإن النمو الشهري للوظائف انخفض إلى 25 ألف وظيفة فقط، أي أقل بنحو 125 ألفًا من توقعات يناير، وأقل من مستوى “الاستقرار” اللازم للحفاظ على معدل البطالة دون ارتفاع (حوالي 75 ألفًا).
🛢️ رسالة من برميل النفط
يُتداول خام برنت بالقرب من 60 دولارًا للبرميل — الأدنى في خمسة أشهر — بانخفاض 15% على أساس سنوي، فيما تتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) استمرار تخمة المعروض حتى نهاية العام.
تشير توقعات Eurasia Group إلى إمكانية هبوط الأسعار إلى 55 دولارًا للبرميل، ما يمثل أدنى مستوى في خمس سنوات، وهو ما يخفف ضغوط التضخم ويعزز موقف الفدرالي في الاستمرار بخفض الفائدة.
🔮 النظرة المستقبلية
تسارع تراجع الأسهم الأمريكية جاء مدفوعًا بمزيج من الضغوط الجيوسياسية والنتائج المتفاوتة للشركات الكبرى.
ومع اقتراب اجتماع الفدرالي الأسبوع القادم وسط إغلاق حكومي مستمر وغياب البيانات الاقتصادية الرسمية، يبدو أن الأسواق تستعد لمرحلة إعادة تسعير كبيرة تشمل الذهب، النفط، والسندات.
كما أن أي تطور في المفاوضات التجارية بين واشنطن وبكين أو طوكيو ونيودلهي قد يبدل اتجاهات الأسواق سريعًا.
💡 خلاصة مُركّب:
“أكتوبر الأحمر” بدأ فعليًا في وول ستريت، الأسواق تعيد تقييم شهية المخاطر مع تباطؤ النمو، تراجع الذهب، واضطراب في عوائد السندات.
الأساسيات لا تزال متماسكة نسبيًا، لكن الهشاشة في سوق العمل الأمريكي والتوترات التجارية المتجددة مع الصين تضع سقفًا مؤقتًا لأي انتعاش قريب.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نلاحق العناوين اللحظية، بل نقرأ خلفها المعادلات الاقتصادية والاتجاهات الحقيقية.
نحلل الشركات والأسواق عبر فلاتر الجودة وفلاتر الشريعة لتبقى قراراتك الاستثمارية واعية ونظيفة ومتزنة.
📊 لأن الاستثمار الذكي لا يقوم على الحظ أو الانفعال، بل على الفهم العميق، والانضباط، والمقاييس الصحيحة للقيمة.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى تحليلات الأسواق الأعلى جودة، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.