📉 العقود الآجلة تهبط بقوة مع استمرار انهيار أسهم الرقائق وارتفاع النفط
تتجه وول ستريت إلى افتتاح منخفض بقوة خلال جلسة الجمعة، مع استمرار موجة البيع في أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي، بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط بعد ضربات أمريكية جديدة استهدفت بنية تحتية ومسارات إمداد إيرانية.
وأشارت العقود الآجلة قبل أقل من ساعة على الافتتاح إلى تراجع:
ناسداك 100 بنسبة 1.9%.
S&P 500 بنسبة 0.9%.
داو جونز الصناعي بنسبة 0.7%.
🧠 نظرة مُركّب: التراجعات الواسعة في العقود الآجلة تعكس اجتماع ضغطين في الوقت نفسه: إعادة تقييم أسهم الذكاء الاصطناعي، وعودة المخاطر التضخمية مع ارتفاع أسعار النفط.
📊 المؤشرات تتجه إلى إنهاء الأسبوع على خسائر
أنهت المؤشرات الأمريكية الثلاثة جلسة الخميس على انخفاض، لتكسر سلسلة مكاسب استمرت جلستين، بعد موجة بيع قوية في أسهم شركات أشباه الموصلات.
ودخلت المؤشرات جلسة الجمعة بأداء أسبوعي سلبي بلغ:
ناسداك المركب: تراجع 1.5%.
S&P 500: انخفاض 0.5%.
داو جونز الصناعي: تراجع 0.2%.
🧠 نظرة مُركّب: اتساع الخسائر من أسهم الرقائق إلى المؤشرات الرئيسية يشير إلى أن الضغط لم يعد محصوراً في قطاع واحد، بل بدأ يؤثر في شهية المخاطرة بالسوق كله.
🏭 إنفاق تايوان سيميكوندكتور يثير مخاوف المستثمرين
تراجعت أسهم الرقائق يوم الخميس بعدما رفعت تايوان سيميكوندكتور (TSM - Taiwan Semiconductor Manufacturing) توقعاتها للإنفاق الرأسمالي خلال العام بالكامل.
ورغم أن زيادة الإنفاق تستهدف تلبية الطلب القوي على الرقائق المتقدمة، فإن المستثمرين بدأوا يتساءلون عن حجم الإنفاق المطلوب والعائد الذي ستحققه شركات الذكاء الاصطناعي من هذه الاستثمارات.
وتراجعت أسهم الشركة المتداولة في الولايات المتحدة بنحو 2% خلال جلسة الخميس، قبل أن تشير تداولات ما قبل الافتتاح إلى انخفاض إضافي يبلغ 3.5%.
🧠 نظرة مُركّب: رفع الإنفاق الرأسمالي يؤكد قوة الطلب، لكنه يرفع أيضاً المخاوف بشأن التكاليف والهوامش، خصوصاً بعد الارتفاعات الكبيرة في تقييمات القطاع.
💻 صندوق أشباه الموصلات يتعرض لموجة بيع حادة
تراجع صندوق آي شيرز لأشباه الموصلات (SOXX - iShares Semiconductor ETF) بنسبة 4.5% خلال جلسة الخميس، قبل أن ينخفض قرابة 4% إضافية في تداولات ما قبل الافتتاح.
وضغطت عليه أسهم رئيسية، من بينها:
أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD - Advanced Micro Devices).
مايكرون تكنولوجي (MU - Micron Technology).
برودكوم (AVGO - Broadcom).
إنتل (INTC - Intel).
أبلايد ماتيريالز (AMAT - Applied Materials).
مارفيل تكنولوجي (MRVL - Marvell Technology).
🧠 نظرة مُركّب: عندما تتراجع شركات المعالجات والذاكرة ومعدات تصنيع الرقائق في الوقت نفسه، فهذا يعكس موجة بيع قطاعية واسعة وليست مشكلة خاصة بشركة واحدة.
💾 أسهم الذاكرة تواصل الانهيار
واصل صندوق راوندهيل للذاكرة (DRAM - Roundhill Memory ETF) تراجعه، منخفضاً بنحو 4.5% قبل الافتتاح، بعد خسارة حادة بلغت 9% خلال جلسة الخميس.
كما تراجعت:
سانديسك (SNDK - SanDisk) بنحو 3.5% قبل الافتتاح، بعد خسائر مزدوجة الرقم في الجلسة السابقة.
سيجيت تكنولوجي (STX - Seagate Technology Holdings) بنحو 4%.
إس كيه هاينكس (SKHY - SK Hynix) بشكل طفيف بعد هبوطها 14% خلال جلسة الخميس.
🧠 نظرة مُركّب: قطاع الذاكرة كان من أبرز المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي، ولذلك أصبحت أسهمه شديدة الحساسية لأي مخاوف بشأن دورة الطلب أو ارتفاع التقييمات.
📺 نتفليكس تهبط بعد توقع تباطؤ نمو الإيرادات
تراجع سهم نتفليكس (NFLX - Netflix) بنحو 11% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما توقعت الشركة تباطؤ نمو الإيرادات خلال الربع الثالث.
ويأتي ذلك رغم استمرار الشركة في تحقيق نتائج قوية، إلا أن الأسواق ركزت على النظرة المستقبلية الأضعف، في ظل ارتفاع سقف التوقعات تجاه شركات التكنولوجيا الكبرى.
🧠 نظرة مُركّب: السوق لا يكافئ النتائج السابقة فقط، بل يسعّر المستقبل، ولذلك فإن أي تباطؤ متوقع في النمو قد يطغى على الأرقام الحالية.
🚀 سبيس إكس تهبط أكثر دون سعر الاكتتاب
واصل سهم سبيس إكس (SPCX - SpaceX) تراجعه بنحو 4.5% قبل الافتتاح، بعدما أغلق في الجلسة السابقة دون سعر الاكتتاب العام للمرة الأولى منذ إدراجه الشهر الماضي.
ويعكس هذا التراجع استمرار الضغوط على السهم بعد الحماس الكبير الذي رافق الطرح.
🧠 نظرة مُركّب: الهبوط دون سعر الاكتتاب يُعد إشارة نفسية مهمة، لأنه يضع المستثمرين الأوائل تحت الضغط ويزيد احتمالات استمرار البيع إذا لم تظهر محفزات تشغيلية جديدة.
🔻 أسهم الشركات السبع الكبرى تتراجع بالكامل
أشارت تداولات ما قبل الافتتاح إلى انخفاض جميع أسهم الشركات السبع الكبرى، بعدما أنهت خمس منها جلسة الخميس على تراجع.
وكانت ألفابت (GOOGL - Alphabet) من أبرز الخاسرين، إذ انخفض سهمها بنحو 2.5% قبل الافتتاح، بعد تراجعه قرابة 4.5% يوم الخميس.
وجاء الضغط بعد تقرير يفيد بأن وحدة غوغل (Google) متأخرة عدة أشهر في تسليم نموذجها الرئيسي للذكاء الاصطناعي جيميني 3.5 برو (Gemini 3.5 Pro).
🧠 نظرة مُركّب: تأخر إطلاق نموذج رئيسي للذكاء الاصطناعي يثير مخاوف حول قدرة الشركات الكبرى على تحويل إنفاقها الضخم إلى منتجات تجارية في الوقت المتوقع.
🛢️ النفط يرتفع بعد ضربات أمريكية جديدة
ارتفعت أسعار النفط بعدما أعلنت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM - U.S. Central Command) تنفيذ ضربات استهدفت عشرات المواقع العسكرية الإيرانية.
وقالت القيادة إن أكثر من 50,000 جندي أمريكي يعملون في أنحاء الشرق الأوسط، وإنهم في حالة تأهب كاملة.
وارتفع:
خام غرب تكساس الوسيط (CL=F - WTI Crude) بنسبة 2.7% إلى نحو 81 دولاراً للبرميل.
خام برنت (BZ=F - Brent Crude) بنسبة 2.4% إلى نحو 86.25 دولاراً للبرميل.
🧠 نظرة مُركّب: ارتفاع النفط بالتزامن مع هبوط الأسهم يعيد سيناريو الضغط التضخمي، ويزيد المخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
💵 عوائد السندات والدولار والذهب
تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.54%، منخفضاً بنقطتي أساس عن إغلاق الخميس.
وفي الأسواق الأخرى:
تداول البيتكوين (BTC-USD - Bitcoin) قرب 63,100 دولار، متراجعاً من قمة ليلية قرب 64,200 دولار.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 100.83.
انخفضت عقود الذهب (GC=F - Gold Futures) بنسبة 0.2% إلى نحو 3,985 دولاراً للأونصة.
🧠 نظرة مُركّب: تراجع البيتكوين والذهب معاً يعكس أن الأسواق لا تتحرك حالياً وفق منطق الملاذ الآمن فقط، بل وفق توقعات السيولة والفائدة والدولار.
🚗 تسلا تستعد لنتائج قد تحرك السهم 7%
من المقرر أن تعلن تسلا (TSLA - Tesla) نتائجها بعد إغلاق الأسواق يوم الأربعاء المقبل.
وتشير أسعار عقود الخيارات إلى توقع المستثمرين تحرك السهم بنحو 7% في أي من الاتجاهين عقب النتائج.
وبناءً على إغلاق الخميس، قد يؤدي هذا التحرك إلى:
تراجع السهم إلى قرابة 365 دولاراً.
أو ارتفاعه إلى أكثر من 416 دولاراً.
ويأتي ذلك بينما انخفض السهم بأكثر من 10% منذ بداية العام، وسط حالة عدم يقين بشأن تحول الشركة الاستراتيجي واحتمالات اندماجها مع سبيس إكس (SPCX - SpaceX).
🧠 نظرة مُركّب: عقود الخيارات تشير إلى أن السوق لا تنتظر مجرد نتائج فصلية، بل تحديثات حاسمة حول مستقبل الشركة ومشروعاتها طويلة الأجل.
🤖 الروبوتاكسي وأوبتيموس في قلب تقييم تسلا
رفع محللو مورغان ستانلي (Morgan Stanley) السعر المستهدف لسهم تسلا (TSLA - Tesla) إلى 417 دولاراً من 415 دولاراً.
ويتوقع المحللون نتائج قوية نسبياً للربع الثاني، لكنهم يرون أن تركيز المستثمرين سيكون على المشاريع طويلة الأجل، خصوصاً:
روبوتاكسي (Robotaxi).
أوبتيموس (Optimus).
دورة الاستثمار المتسارعة في الذكاء الاصطناعي.
ويرى البنك أن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه المشروعات ستتقدم بالسرعة الكافية لتبرير ارتفاع استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي.
🧠 نظرة مُركّب: تقييم تسلا أصبح يعتمد بدرجة متزايدة على نجاح مشروعات لم تحقق بعد مساهمة مالية كبيرة، ما يرفع فرص الصعود والمخاطر في الوقت نفسه.
🔭 النظرة المستقبلية
ستظل الأسواق تحت ضغط مزيج من موجة البيع في أسهم الرقائق، وارتفاع أسعار النفط، وتصاعد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. كما ستحدد نتائج الشركات الكبرى، وعلى رأسها تسلا (TSLA - Tesla)، ما إذا كانت الضغوط ستستمر أم تبدأ السوق في استعادة جزء من خسائرها.
🧾 خلاصة مُركّب: التكنولوجيا تنخفض والنفط يضيف ضغطاً جديداً
الإيجابيات:
استمرار الطلب طويل الأجل على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
انخفاض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.54%.
نتائج تسلا (TSLA - Tesla) قد توفر محفزاً جديداً للسوق.
رفع السعر المستهدف لتسلا إلى 417 دولاراً.
لكن:
عقود ناسداك 100 هبطت 1.9%.
أسهم الرقائق والذاكرة تواصل خسائرها الحادة.
نتفليكس (NFLX - Netflix) تراجعت 11% قبل الافتتاح.
سبيس إكس (SPCX - SpaceX) انخفضت دون سعر الاكتتاب.
تأخر نموذج جيميني 3.5 برو ضغط على ألفابت (GOOGL - Alphabet).
ارتفاع النفط يعيد المخاوف التضخمية.
المؤشرات الثلاثة تتجه إلى إنهاء الأسبوع على خسائر.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
