تتجه الأسهم الأمريكية نحو افتتاح أعلى يوم الثلاثاء، بعد جلسة خاسرة لـ مؤشر S&P 500 (^GSPC – S&P 500) ومؤشر ناسداك المركب (^IXIC – Nasdaq Composite)، مع تحسن واضح في أسهم أشباه الموصلات وتراجع أسعار النفط، بالتزامن مع تجاوز البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) مستوى $80,000 لأول مرة منذ أكثر من 3 أشهر.
وارتفعت العقود الآجلة لـ ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.8%، بينما صعدت عقود S&P 500 وداو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.4% لكل منهما، في وقت تستعد فيه الأسواق لنتائج إنفيديا (NVDA – Nvidia) وبيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء.
💻 أسهم الرقائق تحاول التعافي بعد موجة البيع
شهد قطاع أشباه الموصلات تحسناً واضحاً قبل الافتتاح، بعدما تعرض لضغوط قوية في جلسة الاثنين.
ارتفع صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 3.5% قبل الافتتاح، بعدما خسر قرابة 6% في الجلسة السابقة، مع تعافي أسهم سانديسك (SNDK – Sandisk) وويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) وإس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) ومايكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) وسيغيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology).
كما ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 2%، بعد تراجعه بأكثر من 2.5% الاثنين، بدعم من تعافي مارفيل تكنولوجي (MRVL – Marvell Technology) وإنتل (INTC – Intel) وأدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD – Advanced Micro Devices) وأبلايد ماتيريالز (AMAT – Applied Materials).
🔮 نظرة مُركّب: التعافي الحالي يشير إلى أن جزءاً من خسائر الاثنين كان مدفوعاً بجني الأرباح ورد فعل حاد على الأخبار، لكن الاختبار الحقيقي سيأتي مع نتائج إنفيديا، لأنها ستحدد ما إذا كان الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ما يزال قوياً بما يكفي لدعم تقييمات القطاع.
🤖 Nvidia ترتفع بعد 7 جلسات متتالية من الخسائر
ارتفع سهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) بنحو 1.5% قبل الافتتاح، بعدما أغلق جلسة الاثنين منخفضاً بنحو 3%، مسجلاً بذلك سابع خسارة يومية متتالية، وهي أطول سلسلة تراجعات للسهم منذ 2022.
وتعلن الشركة نتائجها المنتظرة مساء الأربعاء، في حدث يُنظر إليه على أنه أحد أهم اختبارات السوق خلال الأسبوع.
كما تحسنت غالبية أسهم Magnificent Seven قبل الافتتاح، وارتفع سهم تسلا (TSLA – Tesla) بنحو 1% بعد أن أنهى جلسة الاثنين منخفضاً بنحو 4%.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد إنفيديا قبل النتائج لا يعني انتهاء الضغط، لأن السوق لا ينتظر مجرد أرقام قوية، بل يحتاج إلى نمو وتوجيهات قادرة على تجاوز توقعات مرتفعة جداً بعد الطفرة الكبيرة في إنفاق الذكاء الاصطناعي.
🛍️ Dick’s Sporting Goods تهبط 15% بعد نتائج مخيبة
في المقابل، هبط سهم ديكس سبورتينغ غودز (DKS – Dick’s Sporting Goods) بنحو 15% قبل الافتتاح، بعدما جاءت نتائج الربع الثاني أقل من توقعات المحللين، وخفضت الشركة توقعاتها السنوية لمبيعات فوت لوكر (Foot Locker).
وسجلت الشركة ربحية سهم معدلة بلغت $3.53 مقابل توقعات عند $3.77، بينما بلغت المبيعات $5.59 مليار مقارنة بتوقعات عند $5.64 مليار.
وارتفعت المبيعات المماثلة بنحو 2.1% على أساس سنوي، أقل من توقعات 3.4%، بينما انخفضت مبيعات Foot Locker المماثلة المعدلة بنحو 3.6% مقابل توقعات بانخفاض محدود قدره 0.2%.
وخفضت الشركة توقعاتها السنوية لمبيعات Foot Locker المماثلة إلى نطاق يتراوح بين -2% و0%، مقارنة بتوقع سابق لنمو بين 1.5% و3%.
🔮 نظرة مُركّب: ضعف Foot Locker يوضح أن المستهلك ما يزال انتقائياً، وأن بعض شرائح الإنفاق الاختياري تواجه ضغوطاً حقيقية. المشكلة ليست فقط في المبيعات، بل في خفض التوقعات، لأنه يرفع احتمال استمرار ضعف الهوامش خلال بقية العام.
🛢️ النفط يتراجع رغم العقوبات الجديدة على إيران
واصلت أسعار النفط انخفاضها، إذ تراجع خام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude) بنحو 3% إلى $82.50 للبرميل، بينما هبط خام برنت (BZ=F – Brent Crude) بنحو 2.8% إلى $89.65 للبرميل.
وجاء التراجع رغم العقوبات الأمريكية الجديدة على إيران والشركاء الذين يتعاملون معها، ما يشير إلى أن المستثمرين لم يروا حتى الآن تأثيراً فورياً كبيراً على الإمدادات.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض النفط رغم العقوبات يعكس أن السوق لا تسعر حالياً انقطاعاً حاداً في الإمدادات. وهذا إيجابي للأسهم على المدى القصير، لأن انخفاض الطاقة يخفف مخاوف التضخم والعوائد، لكن أي تصعيد فعلي في تدفقات النفط قد يعكس الاتجاه سريعاً.
🏦 عائد 10 سنوات يتراجع إلى 4.67%
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساس إلى قرابة 4.67%.
ويمنح هذا التراجع بعض الدعم لأسهم التكنولوجيا والنمو، بعدما أصبحت العوائد المرتفعة خلال الأسابيع الأخيرة أحد أبرز مصادر الضغط على تقييماتها.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض العائد يساعد السوق، لكنه ما يزال عند مستوى مرتفع تاريخياً. لذلك يحتاج قطاع التكنولوجيا إلى مزيج من عوائد أكثر استقراراً وأرباح قوية حتى يستعيد زخمه بصورة مستدامة.
₿ البيتكوين تكسر حاجز $80 ألفاً لأول مرة منذ مايو
تجاوزت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) مستوى $80,000 للمرة الأولى منذ 15 مايو، ووصلت خلال التعاملات المبكرة إلى أكثر من $81,200 قبل أن تتراجع لاحقاً إلى قرب $79,300.
وجاء الاختراق بعد موجة صعود قوية خلال الأيام الماضية، بالتزامن مع تحسن شهية المخاطرة وتراجع بعض الضغوط في سوق السندات.
🔮 نظرة مُركّب: اختراق $80,000 يمثل تطوراً فنياً ونفسياً مهماً، لكن التراجع السريع بعد تجاوز $81,000 يوضح وجود عمليات جني أرباح. الثبات فوق $80,000 سيكون أهم من مجرد لمس المستوى خلال جلسة واحدة.
💵 الدولار مستقر والذهب قرب أعلى مستوياته منذ مايو
استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) قرب 99.03، بينما تحركت عقود الذهب (GC=F – Gold) قرب $4,695 للأونصة، بالقرب من أعلى مستوياتها منذ منتصف مايو.
ويأتي استقرار الذهب رغم تحسن شهية المخاطرة في وقت تستمر فيه المخاوف المتعلقة بالدين والعوائد والسياسة النقدية.
🔮 نظرة مُركّب: بقاء الذهب قوياً مع ارتفاع الأسهم والعملات المشفرة يعكس أن المستثمرين لا يزالون يحتفظون بجزء من التحوط، ما يشير إلى أن الثقة في البيئة الكلية لم تعد كاملة رغم تحسن السوق صباحاً.
📊 PCE وإنفيديا يحسمان الاتجاه المقبل
ينتظر المستثمرون يوم الأربعاء حدثين مهمين في الوقت نفسه: نتائج إنفيديا (NVDA – Nvidia) وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE – Personal Consumption Expenditures) لشهر يوليو.
وكان معدل PCE السنوي قد تباطأ إلى 3.7% في يونيو من 4.1% في مايو، ما عزز الآمال بأن التضخم يتجه إلى التراجع.
🔮 نظرة مُركّب: السوق سيدخل الأربعاء أمام اختبار مزدوج: إنفيديا ستحدد قوة قصة النمو في التكنولوجيا، بينما PCE سيحدد مدى الضغط القادم من الفائدة والعوائد. النتيجة الأكثر إيجابية ستكون أرباحاً قوية مع تضخم أهدأ من المتوقع.
🔭 النظرة المستقبلية
يبدو أن وول ستريت تحاول استعادة توازنها بعد ضغوط الاثنين، مستفيدة من تراجع النفط والعوائد وتعافي أشباه الموصلات.
لكن الاتجاه لن يُحسم قبل صدور نتائج إنفيديا (NVDA – Nvidia) وبيانات PCE. إذا جاءت النتائج قوية واستمر التضخم في التراجع، فقد تحصل التكنولوجيا على دعم مزدوج من الأرباح والعوائد.
أما إذا خيبت إنفيديا التوقعات أو جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فقد تعود موجة البيع سريعاً، خصوصاً في أسهم الرقائق التي ما تزال مرتفعة الحساسية للتقييمات.
🧾 خلاصة مُركّب: الرقائق تتعافى والنفط يتراجع قبل اختبار الأربعاء
الإيجابيات:
عقود ناسداك 100 ترتفع بنحو 0.8%.
أسهم أشباه الموصلات تستعيد جزءاً من خسائر الاثنين.
إنفيديا (NVDA – Nvidia) ترتفع بنحو 1.5% قبل النتائج.
النفط يتراجع بنحو 3%، ما يخفف الضغوط التضخمية.
عائد 10 سنوات ينخفض إلى نحو 4.67%.
البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) تتجاوز $80,000 للمرة الأولى منذ أكثر من 3 أشهر.
لكن:
إنفيديا تدخل النتائج بعد 7 جلسات متتالية من الخسائر.
التقييمات المرتفعة تجعل القطاع حساساً لأي خيبة أمل.
ديكس سبورتينغ غودز (DKS – Dick’s Sporting Goods) تهبط 15% بعد نتائج ضعيفة.
ضعف Foot Locker يشير إلى ضغوط على بعض شرائح المستهلك.
السوق ما يزال ينتظر بيانات PCE لتحديد اتجاه العوائد والفائدة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
