📉 تباين الأسواق الأمريكية، صعود الدفاع وتراجع التكنولوجيا مع ترقّب تقرير الوظائف
جلسة الخميس 08 يناير 2026 عكست تحوّلًا قطاعيًا واضحًا داخل السوق الأمريكية،
• الدفاع تلقّى دعمًا سياسيًا مباشرًا،
• التكنولوجيا تعرّضت لجني أرباح،
• البيانات العمالية زادت الحذر،
• والأسواق تنتظر تقرير الوظائف الحاسم يوم الجمعة.
📊 1) أداء المؤشرات الرئيسية
• مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average) ارتفع +0.58%.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) تحرّك قرب الصفر عند +0.03%.
• مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) تراجع -0.43%.
• مستوى داو جونز بلغ 49,286.92 نقطة بزيادة +290.84 نقطة.
• التباين يعكس دورانًا داخليًا لا خروجًا من السوق.
🔮 نظرة مُركّب: التباين بين داو وناسداك يؤكد أن السيولة لم تغادر السوق، بل تعيد التموضع بين القطاعات قبل حدث اقتصادي مفصلي.
🧠 2) ضغط واضح على أسهم التكنولوجيا
• إنفيديا (Nvidia – NVDA) تراجعت -2.28%.
• أبل (Apple – AAPL) شاركت في موجة التراجع.
• ميتا بلاتفورمز (Meta Platforms – META) انخفضت -0.41%.
• الخسائر قادت ناسداك لأول هبوط أسبوعي.
• السبب الرئيسي هو إعادة تسعير المخاطر قبل بيانات الوظائف.
🔮 نظرة مُركّب: تراجع التكنولوجيا ليس كسر اتجاه، بل تهدئة تكتيكية للمخاطر قبل اختبار بيانات الوظائف وقدرة السوق على تحمّل التقييمات المرتفعة.
🛡️ 3) قفزة قوية لقطاع الدفاع
• دونالد ترامب (Donald Trump) دعا لرفع الإنفاق العسكري +50%.
• الميزانية المستهدفة تبلغ 1.5 تريليون دولار سنويًا.
• نورثروب غرومان (Northrop Grumman – NOC) قفزت حتى +8%.
• لوكهيد مارتن (Lockheed Martin – LMT) صعدت حتى +8%.
• الدعم السياسي أعاد الزخم السعري للقطاع.
🔮 نظرة مُركّب: القطاع يتحرك بدافع سياسي مباشر، ما يجعل الزخم سريعًا لكن عالي الحساسية لأي تغيير في الخطاب أو التنفيذ.
🧾 4) تهديدات سابقة زادت التذبذب
• ترامب لوّح بحظر إعادة شراء الأسهم.
• التهديد شمل توزيعات الأرباح لشركات الدفاع.
• الهدف: إجبار الشركات على زيادة الإنتاج العسكري.
• السوق أعاد تسعير المخاطر بسرعة.
• النتيجة: ارتداد حاد بعد التوضيح.
🔮 نظرة مُركّب: السوق بات يخصم القرارات السياسية قبل تفعيلها، ما يرفع التذبذب ويخلق ارتدادات حادة عند أي توضيح.
👷 5) إشارات مختلطة من سوق العمل
• بيانات تشالنجر غراي آند كريسماس (Challenger, Gray & Christmas) أظهرت تحسنًا.
• إعلانات التسريح في ديسمبر 2025 كانت الأدنى خلال العام.
• طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي 03 يناير ارتفعت قليلًا.
• لكنها جاءت دون التوقعات.
• القراءة العامة: استقرار حذر لا قوة.
🔮 نظرة مُركّب: استقرار التوظيف دون نمو قوي يعزز سيناريو التباطؤ المنضبط، وهو ما يمنح الفيدرالي مساحة مناورة محدودة.
🧮 6) ترقّب تقرير الوظائف الفيدرالي
• السوق يترقّب تقرير ديسمبر 2025.
• التقرير عنصر حاسم لسياسة الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve).
• بيانات سابقة وصفت التوظيف بأنه ضعيف (Anemic).
• القرار القادم للفائدة يعتمد على هذا التقرير.
• التقلبات مرشّحة للارتفاع فور الإصدار.
🔮 نظرة مُركّب: تقرير ديسمبر ليس رقمًا عابرًا، بل حجر أساس لتسعير الفائدة والسيولة في الربع الأول من 2026.
🌍 7) الجغرافيا السياسية تعود للواجهة
• تركيز أمريكي متزايد على فنزويلا (Venezuela).
• ترامب صرّح بإمكانية التحكم بعائدات النفط لسنوات.
• تصريحات شملت أيضًا غرينلاند (Greenland).
• السياسة الطاقية تضيف عنصر مخاطرة.
• الأسواق توازن بين الدفاع والطاقة.
🔮 نظرة مُركّب: تداخل السياسة بالطاقة والدفاع يعيد علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى التسعير بعد فترة تجاهل نسبي.
⚖️ 8) قرار مرتقب من المحكمة العليا
• المحكمة العليا الأمريكية (US Supreme Court) حدّدت الجمعة كيوم آراء.
• القرار قد يطال شرعية الرسوم الجمركية.
• التأثير المحتمل واسع على التجارة.
• المستثمرون يتجنبون الرهانات الكبيرة قبل القرار.
• أي حكم قد يحرّك الأسهم والسلع.
🔮 نظرة مُركّب: أي حكم سيحدد هامش المناورة التجارية للإدارة، وقد يكون محفزًا مفاجئًا لتقلبات عابرة للأصول.
🔭 النظرة المستقبلية
• عام 2026 يبدأ ببيئة انتقائية داخل السوق.
• القطاعات المدعومة سياسيًا تتقدّم.
• التكنولوجيا تخضع لإعادة تقييم.
• البيانات العمالية ستقود قرارات الفائدة.
• التقلب سيبقى مرتفعًا في الربع الأول.
🧭 خلاصة مُركّب
• ما يحدث ليس تصحيحًا شاملًا بل إعادة تموضع.
• الدفاع استفاد من السياسة، والتكنولوجيا منيت بجني أرباح.
• تقرير الوظائف هو المحرّك التالي.
• القرار القضائي قد يضيف صدمة قصيرة الأجل.
• السوق يكافئ الانضباط القطاعي لا العاطفة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين الشركات التي تصنع الضجيج والشركات التي تصنع القيمة،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء، لا بعشوائية.