🏦 سباق الادخار يحتدم… تراجع العوائد وتباين بين الحسابات عالية العائد والعقارات
شهدت أسواق التمويل الشخصية هذا الأسبوع تركيزًا متزايدًا على خيارات الادخار الآمنة، مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سياسة خفض الفائدة، ما أثّر على حسابات التوفير وشهادات الإيداع، بينما ظهرت القروض العقارية وخطوط الائتمان العقاري كخيارات موازية للسيولة رغم ارتفاع تكلفتها النسبيّة.
📊 معدلات حسابات سوق المال (Money Market Accounts)
ارتفعت معدلات الفائدة على حسابات سوق المال في الأشهر الماضية إلى مستويات جذابة تاريخيًا، إذ بلغ المتوسط الوطني نحو 0.59% فقط، بينما تقدم بعض البنوك معدلات تصل إلى أكثر من 4% APY.
لكن مع خفض الفيدرالي للفائدة في سبتمبر و نوفمبر و ديسمبر من عام 2024، ثم مجددًا في بداية عام 2025 إلى نطاق 4.00%–4.25%، بدأت العوائد تتراجع تدريجيًا.
تُعد هذه الحسابات خيارًا مثاليًا للمدخرين الباحثين عن التوازن بين الأمان والسيولة والعائد المعقول، إذ توفر وصولًا سهلًا للأموال عبر بطاقات الخصم أو الشيكات، مع تغطية تأمينية من FDIC.
ومع ذلك، من المرجّح أن تنخفض معدلاتها خلال الأشهر المقبلة مع استمرار سياسة التيسير النقدي.
💰 حسابات التوفير عالية العائد (High-Yield Savings Accounts)
تستمر حسابات الادخار عالية العائد في جذب المدخرين رغم بدء مسار تراجع الفائدة.
حتى 16 أكتوبر 2025، بلغت أعلى فائدة متاحة 4.36% APY لدى بنك HealthcareBank.ومع أن هذه النسبة أقل من ذروتها في عام 2024، إلا أنها لا تزال تفوق بشكل كبير متوسط العوائد التقليدية.
تُقدَّم أفضل العوائد عادة من البنوك الرقمية والاتحادات الائتمانية (Credit Unions)، نظرًا لتكاليف التشغيل المنخفضة.
لكن اختيار الحساب الأنسب لا يعتمد فقط على معدل الفائدة؛ بل يجب مراعاة الرسوم، سهولة الوصول، وسمعة البنك.
أما التوقعات للفترة المقبلة، فتشير إلى مزيد من الانخفاضات في معدلات التوفير مع استمرار الفيدرالي في الخفض التدريجي للفائدة، مما يجعل الوقت الحالي فرصة مناسبة لقفل معدلات مرتفعة نسبيًا قبل تراجعها الإضافي.
🏦 شهادات الإيداع (CDs)
تظل شهادات الإيداع خيارًا تقليديًا للمستثمرين المحافظين الذين يفضّلون تثبيت العائد لفترة محددة.
وبحسب أحدث البيانات في 16 أكتوبر 2025، بلغ أعلى معدل 4.25% APY لدى LendingClub لشهادة مدتها 8 أشهر.
منذ بدء دورة خفض الفائدة في أواخر عام 2024، بدأت البنوك تقلّص معدلات الـ CDs تدريجيًا.
لذلك، يرى المحللون أن الفترة الحالية هي الأنسب لتثبيت العوائد قبل تراجعها.
تتفاوت شروط شهادات الإيداع حسب المدة والحد الأدنى للإيداع، وينبغي للمستثمر تقييم مدة القفل، العقوبات على السحب المبكر، والمرونة في التجديد قبل الاختيار.
🏠 الرهن العقاري وخطوط الائتمان العقاري (HELOC & Mortgages)
في قطاع الإسكان، شهدت معدلات الرهن العقاري وإعادة التمويل تذبذبًا طفيفًا هذا الأسبوع وسط استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي.
بلغ متوسط سعر الفائدة للرهن الثابت لمدة 30 سنة نحو 6.23%، بينما تراجعت معدلات إعادة التمويل إلى 6.33%، وفق بيانات Zillow.
أما معدلات خطوط الائتمان العقاري (HELOC) فانخفضت بمقدار 3 نقاط أساس لتستقر عند 7.75% ، وهي أدنى مستوياتها في عام 2025 حتى الآن، بحسب شركة Curinos.
يُفضل العديد من أصحاب المنازل الاحتفاظ برهونهم الأصلية منخفضة الفائدة (بين 3%–5%) واستخدام HELOC كمصدر بديل للتمويل دون التخلي عن عقودهم القديمة.
يُذكر أن قيمة حقوق الملكية السكنية الأمريكية بلغت 34 تريليون دولار بنهاية عام 2024، وهو ثالث أعلى مستوى مسجل في التاريخ.
💬 تحليل مُركّب
تُظهر الاتجاهات الحالية أن مرحلة الادخار السهل بمعدلات مرتفعة تقترب من نهايتها.
فالسياسات النقدية الميسّرة بدأت تنعكس تدريجيًا على العوائد المصرفية، ومع ذلك لا تزال بعض الفرص متاحة في شهادات الإيداع القصيرة الأجل والحسابات عالية العائد قبل الهبوط الكامل للفائدة.
أما في سوق العقارات، فاستمرار معدلات الرهن فوق 6% يبقي الطلب على HELOC نشطًا بين أصحاب المنازل الراغبين في السيولة دون بيع أصولهم.
🔮 النظرة المستقبلية
من المتوقع استمرار تراجع تدريجي في معدلات الفائدة مع نهاية عام 2025 إذا واصل الاقتصاد الأمريكي التباطؤ دون ركود.
لكن احتمالية العودة إلى معدلات أقل من 3% تبقى ضعيفة.
المدخرون عليهم تنويع أدواتهم بين حسابات مرنة قصيرة الأجل وأدوات تثبيت العائد، بينما يظل العقار وسيلة تحوط من التضخم على المدى الطويل.
💡 خلاصة مُركّب:
العام 2025 يمثل مفترق طرق بين عصر الفائدة المرتفعة وفرص الادخار الجذابة، وبين عودة دورة التيسير النقدي التي ستضغط على العوائد.
المدخر الذكي هو من يغتنم ما تبقى من المعدلات المرتفعة الآن ويوازن بين السيولة والأمان والعائد قبل تغير الدورة المالية القادمة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط في مركّب+
لا نطارد العناوين ولا الانفعالات.
في مركّب+ نحلّل الأسواق بعين الانضباط والوعي المالي، لنساعدك على بناء ثروتك بقرارات استثمارية نظيفة، واعية، ومستقلة عن الضجيج.
🎯 اشترك الآن لتعرف أين تضع أموالك قبل أن تتحرك الفائدة ضدك.