مركب

مركب

Share this post

مركب
مركب
💼 سهم جديد بدأنا شراؤه

💼 سهم جديد بدأنا شراؤه

🧳 ابتكار + توسّع عالمي + خصم تاريخي: فرصة نادرة تفتح أمامنا

مٌركَّبْ's avatar
مٌركَّبْ
Aug 21, 2025
∙ Paid

Share this post

مركب
مركب
💼 سهم جديد بدأنا شراؤه
Share

منذ بداية العام، شهد سهم إحدى أبرز الشركات في قطاع الأزياء الرياضية الفاخرة تراجعًا حادًا تجاوز 46%. السوق حكم سريعًا على الشركة بسبب تباطؤ في المبيعات الأميركية، منافسة متزايدة من علامات جديدة، وضغوط التعريفات الجمركية.

لكن، في مركب نرى أن خلف هذه الضوضاء تقف قصة استثمارية فريدة: شركة عالية الجودة، بهوامش تشغيل استثنائية، ونمو دولي متسارع، تتداول اليوم عند تقييمات لم نشهدها منذ سنوات.

لهذا بدأنا مؤخرًا بناء مركز جديد في هذا السهم ضمن محفظتنا.


🚀 لماذا نتحرك الآن؟

  • خصم مغرٍ: السهم يتداول اليوم عند نحو 35% أقل من القيمة العادلة المقدّرة.

  • قوة مالية استثنائية: بلا ديون طويلة الأمد، مع سيولة كبيرة وتدفقات حرة متزايدة.

  • هوامش تفوّقية: إجمالي ربح يقارب 60% مقابل 45%-50% لدى المنافسين.

  • نمو عالمي سريع: الصين وأوروبا تتحولان إلى محركات نمو جديدة، مع هوامش تضاهي السوق الأميركية.

  • حصن اقتصادي (Moat): علامة تجارية أيقونية غيّرت صناعة الموضة الرياضية وخلقت ولاءً يصعب كسره.


⚠️ المخاطر التي نراقبها

  • تباطؤ المبيعات في أميركا الشمالية.

  • منافسة متزايدة من علامات جديدة.

  • ضغوط التعريفات الجمركية على التكاليف.

  • اعتماد كبير على استمرار شعبية الـ athleisure.


🔒 التفاصيل الكاملة للمشتركين المدفوعين فقط

Keep reading with a 7-day free trial

Subscribe to مركب to keep reading this post and get 7 days of free access to the full post archives.

Already a paid subscriber? Sign in
© 2025 Murakkab.net
Privacy ∙ Terms ∙ Collection notice
Start writingGet the app
Substack is the home for great culture

Share