🔥 موجة جنون المستثمرين الأفراد تشتعل… أسهم الذكاء الاصطناعي تقود تفوقًا غير مسبوق على السوق
تشهد وول ستريت حالة فريدة من الزخم يقودها المستثمرون الأفراد الذين يتداولون بكثافة غير مسبوقة، متفوقين على أداء السوق العام، في وقت بدأت فيه البنوك تحذر من «تشبع مفرط» في مراكز التجزئة المفضّلة.
📈 بحسب Citigroup، قفزت سلة الأسهم الأكثر شعبية بين المستثمرين الأفراد بنسبة 30% منذ بداية سبتمبر، مقابل مكاسب محدودة بلغت 4.3% فقط لمؤشر S&P 500. هذه السلة تشمل شركات مثل SoFi Technologies وRiot Platforms وNvidia وMeta.
⚙️ ما الذي يحدث في السوق؟
• قفزت أحجام تداول المستثمرين الأفراد إلى أعلى مستوى منذ بدء تتبع البيانات في 2018، بحسب Citigroup.
• بيانات JPMorgan أظهرت أن مشتريات الأفراد من الأسهم بلغت 7 مليارات دولار أسبوعيًا بين 2–8 أكتوبر، ارتفاعًا من 5.3 مليارات في المتوسط خلال الشهرين الماضيين.
• التركيز الأكبر كان على أسهم الذكاء الاصطناعي، مدفوعًا بصفقات شركات التكنولوجيا الكبرى وتوقعات خفض الفائدة.
• شهدت Dell Technologies تدفقات هي الأكبر منذ خمسة أشهر، فيما عززت شركات «السبعة العظماء» (Tesla, Nvidia, Meta, وغيرها) مكاسبها القوية.
📊 خيارات ومشتقات:
• قفز “عرض جاما التجزئة” — وهو مقياس لمدى بيع المستثمرين الأفراد للعقود القصيرة — إلى مستوى قياسي بلغ 93 مليار دولار، وفق بيانات JPMorgan.
• النشاط كان مدفوعًا أساسًا بأسهم التكنولوجيا والاتصالات ذات النمو المرتفع.
💰 تدفقات صناديق المؤشرات:
• ارتفعت استثمارات الأفراد في صناديق ETFs إلى 5.8 مليارات دولار، وهو أعلى مستوى منذ خمسة أشهر.
• كما زادت المشتريات في صناديق المعادن الثمينة مثل SPDR Gold Shares (GLD) وiShares Silver Trust (SLV)، مما يعكس رغبة المستثمرين في التنويع مع الحفاظ على زخم المخاطرة.
⚠️ تحذيرات من المبالغة في الزخم:
• محللو 22V Research أشاروا إلى أن 77% من مكاسب سلة التجزئة جاءت من أسهم التكنولوجيا وحدها.
• ثلاثة أسهم في قطاع الحوسبة الكمية (Rigetti, D-Wave, IonQ) كانت مسؤولة عن غالبية الأداء.
• أي تصحيح في هذه الأسماء قد يضغط بقوة على المؤشر ككل.
• Dennis DeBusschere من 22V حذر من أن أي تغيّر طفيف في أسعار الفائدة أو فروق الائتمان قد يؤدي إلى هبوط حاد في سلة Citigroup المفضّلة.
💬 تعليق السوق:
قال ستيف سوسنيك من Interactive Brokers:
“نحن في مرحلة أصبح فيها كل تراجع يُنظر إليه كفرصة للشراء، والزخم هو المحرك الأول للسوق — لكن هذه الذهنية لا تستمر إلى الأبد.”
💡 خلاصة مُركَّب:
تفوق المستثمرين الأفراد هذا الخريف يعكس مزيجًا من الخوف من تفويت الفرص (FOMO) والرهان على الزخم (MOMO) في أسهم الذكاء الاصطناعي. لكن هذا التسارع المفرط يشير إلى مخاطر هيكلية في حال تحوّل المعنويات فجأة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.