بدأت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح الأربعاء بتحركات محدودة للغاية، بعدما سجل ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) في جلسة الثلاثاء مستويات قياسية جديدة خلال التداول وعند الإغلاق، بينما تذبذبت أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة.
وتحركت العقود الآجلة لكل من ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) وS&P 500 (SPX – S&P 500) وداو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) في نطاق لا يتجاوز 0.1% حول مستوى الإغلاق السابق، ما يعكس حالة انتظار بعد المكاسب القوية التي قادتها التكنولوجيا في بداية الأسبوع.
وكان ناسداك قد ارتفع الثلاثاء بنحو 0.5%، مسجلاً ثاني إغلاق قياسي على التوالي، بينما تراجع داو بنحو 0.4% تحت ضغط القطاع المالي، وأنهى S&P 500 الجلسة دون تغير يُذكر.
💾 أسهم الذاكرة تهدأ بعد انطلاقة قوية للأسبوع
بدأ الزخم القوي في أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات بالهدوء قبل افتتاح الأربعاء.
تراجع كل من صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) وصندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 1% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعد المكاسب القوية التي سجلاها خلال أول جلستين من الأسبوع.
كما تحرك سهم سانديسك (SNDK – SanDisk) وسهم مايكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) نحو الانخفاض بصورة طفيفة، بعدما قفزا في جلسة الثلاثاء بنحو 7% و5% على التوالي.
ويأتي التراجع المحدود بعد موجة أعادت أسهم الذاكرة إلى واجهة قصة الذكاء الاصطناعي، مع زيادة الاهتمام بالدور الذي يمكن أن تلعبه تقنيات التخزين والذاكرة في البنية التحتية الجديدة لمراكز البيانات.
ويترقب القطاع أيضاً لقاء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ في واشنطن، حيث يُتوقع أن تكون ملفات التجارة والتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ضمن المحاور الرئيسية للمحادثات.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض أسهم الذاكرة بنحو 1% قبل الافتتاح يبدو أقرب إلى تهدئة بعد مكاسب قوية في بداية الأسبوع منه إلى تغير واضح في القصة الأساسية. الاختبار الأهم سيكون ما إذا كان الزخم المرتبط ببنية AI سيستمر في التوسع خارج الشركات العملاقة إلى الذاكرة والتخزين والشبكات.
🤖 Meta Connect تحت المجهر بعد طفرة Muse
ارتفع سهم ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) بنحو 1% قبل الافتتاح، بينما صعد صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنحو 0.5%.
ويتجه التركيز إلى مؤتمر Meta Connect، حيث من المقرر أن يقدم مارك زوكربيرغ كلمته الرئيسية عند الساعة 7 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة الأربعاء، وسط توقعات بأن يحتل الذكاء الاصطناعي موقعاً مهماً في العرض.
وتأتي الفعالية بعد موجة اهتمام قوية بوكيل الذكاء الاصطناعي الشخصي Muse، الذي ساعد على إعادة الزخم إلى سهم ميتا خلال الأيام الأخيرة.
السوق تريد الآن تفاصيل أكثر حول كيفية دمج الشركة للذكاء الاصطناعي في منتجاتها وتحويل الانتشار المبكر لـ Muse إلى استخدام مستدام وفرص لتحقيق الإيرادات.
وفي الوقت نفسه، تأتي الفعالية بعد إعلان شراكة بين ميتا وشوبيفاي تسمح لـ Muse بإتمام عمليات التسوق عبر Shop Pay، ما يقدم نموذجاً مبكراً لكيفية انتقال وكلاء الذكاء الاصطناعي من المساعدة الرقمية إلى تنفيذ معاملات تجارية.
🔮 نظرة مُركّب: بعد الصعود القوي الأخير لميتا، ترتفع توقعات السوق من مؤتمر Connect. لذلك لن يكون التركيز على إعلان منتج جديد فقط، بل على قدرة زوكربيرغ على توضيح كيف ستتحول منتجات AI إلى مصادر استخدام وإيرادات قابلة للنمو.
🛢️ النفط يتراجع مجدداً.. والعائد لأجل 10 سنوات عند 4.96%
تحركت أسعار النفط نحو الانخفاض صباح الأربعاء، وسط استمرار متابعة التطورات بين الولايات المتحدة وإيران وتحسن توقعات بعض تدفقات الخام من الخليج.
وبحسب الأسعار الواردة في التقرير، انخفض خام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Oil Futures) بنحو 0.8% إلى $89.75 للبرميل، بينما تراجع خام برنت (BZ=F – Brent Crude Oil Futures) بنحو 0.2% إلى قرابة $99.
وجاءت الحركة بعد اتصالات بين الولايات المتحدة وإيران على هامش اجتماعات الأمم المتحدة، وسط رسائل سياسية متباينة وتصريحات تصعيدية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وأفادت تقارير أحدث الأربعاء بأن أول محادثات غير مباشرة بين الطرفين منذ أشهر رفعت الآمال بإمكانية إحراز بعض التقدم، لكن من دون إعلان تغيير جوهري في مواقف أي من الجانبين حتى الآن.
وفي سوق الطاقة، بقي الخام بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من أسبوعين مع تحسن إمدادات الخليج وإعادة تشغيل السعودية خط الشرق-الغرب، رغم استمرار الضغوط القوية في سوق الديزل.
أما عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فاستقر قرب 4.96%، منخفضاً بنحو نقطة أساس واحدة عن إغلاق الثلاثاء.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار انخفاض الخام يمكن أن يخفف أحد أهم مصادر القلق التضخمي، لكن بقاء عائد 10 سنوات قرب 5% يعني أن تكلفة رأس المال ما تزال مرتفعة. بالنسبة لأسهم النمو، أفضل سيناريو قصير الأجل سيكون اجتماع انخفاض مستدام للطاقة مع تراجع تدريجي في العوائد.
₿ البيتكوين تتراجع قليلاً والدولار يرتفع
في بقية الأسواق، تحركت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $85,800، منخفضة بصورة طفيفة خلال آخر 24 ساعة بعد موجة الصعود الأخيرة.
وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنحو 0.3% إلى 100.85 نقطة، بينما انخفضت عقود الذهب بنحو 0.5% إلى $4,385 للأونصة.
ويعكس هذا المزيج بداية أكثر حذراً للجلسة: الأسهم مستقرة، الدولار أقوى قليلاً، الذهب والبيتكوين يتراجعان بصورة محدودة، بينما يتحرك النفط نحو الانخفاض.
وعلى مستوى الأسهم الفردية، قفز سهم سيكس فلاغز إنترتينمنت (FUN – Six Flags Entertainment) بنحو 7% بعد تقرير يفيد بأن المستثمر الناشط Jana Partners ضغط على شركة تشغيل المتنزهات لدراسة إمكانية بيعها.
كما تنتظر السوق الأربعاء نتائج عدد من الشركات، أبرزها كراكر باريل (CBRL – Cracker Barrel Old Country Store) وجنرال ميلز (GIS – General Mills) وسينتاس (CTAS – Cintas).
🔮 نظرة مُركّب: غياب اتجاه قوي في العقود الآجلة لا يعني غياب المحفزات. جلسة الأربعاء تحتوي على عدة أحداث قادرة على إعادة تحريك السوق، من نتائج الشركات إلى مؤتمر ميتا، بينما يبقى النفط والعوائد والدولار عوامل رئيسية في تحديد شهية المخاطرة.
🌏 قمة ترامب وشي تقترب.. والذكاء الاصطناعي في قلب المحادثات
يبقى الحدث الخارجي الأهم للأسواق هو اللقاء المرتقب بين ترامب وشي خلال زيارة الرئيس الصيني إلى واشنطن، وسط خلافات تشمل التجارة والتكنولوجيا وإيران إلى جانب ملفات استراتيجية أخرى.
ويكتسب ملف الذكاء الاصطناعي أهمية خاصة بعدما ناقش وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني خه ليفنغ قبل القمة مقترحاً أمريكياً لإنشاء آلية ثنائية للإخطارات المتعلقة بسلامة الذكاء الاصطناعي، إلى جانب ملفات التجارة والمعادن الحرجة.
وبالنسبة للأسواق، فإن هذه المحادثات مهمة بصورة مباشرة لأسهم أشباه الموصلات والذاكرة، لأن العلاقة بين واشنطن وبكين تؤثر في الوصول إلى التكنولوجيا المتقدمة وسلاسل التوريد والأسواق النهائية.
🔮 نظرة مُركّب: تأتي القمة في لحظة حساسة للغاية لناسداك، الذي يسجل مستويات قياسية بينما تقود أسهم AI والرقائق والذاكرة جزءاً كبيراً من الزخم. أي وضوح أكبر في العلاقة التجارية والتكنولوجية قد يقلل عدم اليقين، بينما يمكن لأي تصعيد جديد أن يضغط على القطاع الذي يقود السوق حالياً.
🔭 النظرة المستقبلية
بعد إغلاقين قياسيين متتاليين لناسداك، يبدو أن المستثمرين يفضلون الانتظار صباح الأربعاء بدلاً من مطاردة الارتفاع مباشرة.
المحركات الرئيسية للجلسة واضحة: مؤتمر Meta Connect وما سيقوله زوكربيرغ عن استراتيجية الذكاء الاصطناعي، اتجاه أسهم الذاكرة بعد المكاسب القوية الأخيرة، حركة النفط بعد التطورات الأمريكية الإيرانية، وبقاء عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريباً من 5%.
كما يزداد التركيز على قمة ترامب وشي، خصوصاً بالنسبة لأسهم الرقائق والتكنولوجيا التي تقف حالياً في قلب موجة الصعود.
🧾 خلاصة مُركّب: هدوء قبل مجموعة جديدة من المحفزات
تتحرك العقود الآجلة لمؤشرات ناسداك 100 وS&P 500 وداو جونز ضمن نحو 0.1% من مستوياتها السابقة، بعد أن سجل ناسداك ثاني إغلاق قياسي على التوالي الثلاثاء.
الإيجابيات: النفط يتراجع مجدداً، ميتا ترتفع بنحو 1% قبل مؤتمر Connect، وناسداك يدخل الجلسة بزخم قوي بعد إغلاق قياسي جديد.
لكن: أسهم الذاكرة والرقائق بدأت بالتراجع بعد ارتفاعاتها القوية، عائد 10 سنوات ما يزال عند نحو 4.96%، كما تبقى التطورات مع إيران وقمة الولايات المتحدة والصين مصادر مهمة لعدم اليقين.
المشهد قبل الافتتاح ليس سلبياً بقدر ما هو حالة انتظار. بعد صعود التكنولوجيا إلى مستويات قياسية، تحتاج السوق الآن إلى محفز جديد، وقد يأتي من Meta Connect أو أسعار الطاقة أو التطورات الدبلوماسية الأمريكية الصينية والإيرانية.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
