أنهت الأسهم الأمريكية جلسة الاثنين 12 أكتوبر 2026 على أداء متباين، في بداية أسبوع مزدحم بنتائج البنوك الكبرى وبيانات التضخم، بينما بقي سوق السندات الأمريكية مغلقًا بمناسبة يوم كولومبوس (Columbus Day).
تراجع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 0.4%، وانخفض S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.1%، بينما خالف داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average) الاتجاه وارتفع 0.3%.
وجاء التراجع بقيادة قطاع التكنولوجيا، مع هبوط صندوق راوندهيل ميموري (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنسبة 4.3% وصندوق آي شيرز لأشباه الموصلات (SOXX – iShares Semiconductor ETF) بنسبة 2.6%، بينما تعرضت أسهم الضوئيات والمكونات البصرية لضغوط أشد.
في المقابل، ساعد ارتفاع سيلزفورس (CRM – Salesforce) بنحو 2% مؤشر Dow Jones على إنهاء الجلسة في المنطقة الخضراء، بعد حصول الشركة على ترقية مزدوجة من بنك أوف أميركا (BofA – Bank of America).
وارتفع النفط مع استمرار التوترات الجيوسياسية، إذ صعد خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنسبة 1.5% إلى $93.28 للبرميل، بينما ارتفع برنت (Brent) بنسبة 1.3% إلى $106.09.
وتداولت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $83,000 بعد تجاوزها $84,200 خلال الليل، بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنسبة 0.4% إلى 102.60، وتراجعت العقود الآجلة للذهب 0.6% إلى $4,192 للأونصة.
لكن حركة الاثنين تبقى مجرد بداية لأسبوع أكثر أهمية، إذ تنطلق الثلاثاء نتائج مجموعة من أكبر البنوك الأمريكية، قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI – Consumer Price Index) الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI – Producer Price Index) الخميس.
🔮 نظرة مُركّب: الجلسة لم تقدم اتجاهًا موحدًا للسوق. ارتفاع Dow Jones مقابل تراجع Nasdaq Composite يعكس تباينًا واضحًا داخل الأسهم، خصوصًا مع الضغوط القوية على التكنولوجيا وأشباه الموصلات. وبعد أسبوع رابح للمؤشرات، يبدو أن المستثمرين ينتظرون الآن الأدلة الجديدة من الأرباح والتضخم والعوائد قبل اتخاذ رهانات أكبر.
📉 ناسداك يتراجع 0.4% وداو يخالف الاتجاه
أنهى Nasdaq Composite الجلسة منخفضًا بنسبة 0.4%.
وتراجع S&P 500 بنحو 0.1%.
في المقابل، ارتفع Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.3%.
جاءت هذه التحركات بعد أسبوع إيجابي للأسهم الأمريكية، مدعومًا بارتفاع قوي في جلسة الجمعة وتعافي أسهم التكنولوجيا من موجة البيع التي شهدتها الجلسة السابقة.
وعلى مستوى الأسبوع الماضي، كان S&P 500 الأفضل أداءً بين المؤشرات الرئيسية، بعدما ارتفع بنسبة 1.2%.
كما أنهى Nasdaq Composite أسبوعه الرابع على التوالي من المكاسب.
لذلك دخلت السوق جلسة الاثنين بعد سلسلة من المكاسب، لكن دون استمرار الزخم نفسه في أسهم التكنولوجيا.
كما أن إغلاق سوق السندات الأمريكية حرم المستثمرين من أحد أهم مؤشرات التسعير اليومية المرتبطة بالفائدة وتوقعات الاقتصاد.
🔮 نظرة مُركّب: الفارق بين Dow Jones وNasdaq Composite مهم؛ فالسوق لم تتعرض لموجة بيع شاملة، بل شهدت إعادة توزيع للزخم بين القطاعات. وهذا يجعل نتائج الشركات المقبلة أكثر أهمية لمعرفة ما إذا كان ضعف التكنولوجيا مؤقتًا أم بداية لاتساع الضغوط بعد المكاسب الأخيرة.
💵 سوق السندات مغلقة بعد وصول عائد 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أكثر من 24 عامًا
بقي سوق السندات الأمريكية مغلقًا الاثنين بمناسبة Columbus Day.
وكان عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد أنهى الأسبوع الماضي قرب 5.24%.
وقبل ذلك بيومين فقط، اقترب العائد لفترة وجيزة من 5.37%.
وكان ذلك أعلى مستوى لعائد سندات 10 سنوات في أكثر من 24 عامًا.
وتكتسب هذه المستويات أهمية خاصة لأنها تأتي بالتزامن مع دخول السوق أسبوعًا يتضمن بيانات تضخم جديدة.
كما أن ارتفاع العوائد يزيد جاذبية السندات نفسها بالنسبة إلى بعض المستثمرين الباحثين عن الدخل.
ويمكن للمستثمر شراء سندات الخزانة مباشرة أو استخدام أدوات الوساطة أو الخدمات المدارة أو الصناديق المتداولة (ETFs – Exchange-Traded Funds)، بحسب الهدف من الاستثمار.
وتشمل الأهداف المحتملة تثبيت العائد الحالي لسنوات، أو تخصيص أموال لنفقات مستقبلية، أو توليد دخل دوري من الفائدة، أو إبقاء الأموال أكثر سهولة في الوصول.
لكن بالنسبة للأسهم، يبقى الجانب الأهم هو أن ارتفاع العائد الخالي نسبيًا من المخاطر يرفع معيار العائد المطلوب من الأصول الأكثر مخاطرة.
🔮 نظرة مُركّب: تجاوز عائد 10 سنوات مستوى 5% يجعل السندات منافسًا أقوى للأسهم على رأس المال. ومع اقتراب العائد مؤخرًا من 5.37%، فإن أي مفاجأة تضخمية جديدة يمكن أن تزيد الضغط على تقييمات الأسهم، خصوصًا شركات النمو والتكنولوجيا التي تعتمد نسبة أكبر من قيمتها على الأرباح المستقبلية.
🏦 البنوك الكبرى تفتتح أسبوعًا مزدحمًا بالنتائج
يدخل موسم الأرباح مرحلة أكثر كثافة اعتبارًا من الثلاثاء.
من المقرر أن تعلن جي بي مورغان تشيس (JPM – JPMorgan Chase) نتائجها الفصلية.
كما تعلن غولدمان ساكس (GS – Goldman Sachs).
وتنضم إليهما ويلز فارغو (WFC – Wells Fargo) وسيتي غروب (C – Citigroup).
وعلى مدار الأسبوع، تشمل قائمة البنوك الكبرى المنتظر إعلان نتائجها أيضًا بنك أوف أميركا (BAC – Bank of America) ومورغان ستانلي (MS – Morgan Stanley).
وكانت عدة شركات خدمات مالية قد تجاوزت التوقعات بفارق مريح خلال الربع السابق.
لكن المستثمرين لن يركزوا هذه المرة على الأرقام فقط.
ستكون تعليقات المديرين التنفيذيين، مثل جيمي ديمون (Jamie Dimon) وديفيد سولومون (David Solomon) وغيرهما، جزءًا مهمًا من قراءة النتائج.
خلال الصيف، وصف مسؤولو البنوك الاقتصاد الأمريكي بصورة عامة بأنه يتمتع بالصحة، بينما أشاروا إلى مرونة المستهلكين والشركات.
جاءت تلك التصريحات بالتزامن مع حماس واضح تجاه أسهم البنوك.
كما ارتفعت أحجام التداول، وكان نشاط الاندماج والاستحواذ (M&A – Mergers and Acquisitions) قويًا.
وفي الوقت نفسه، بدت احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة داعمة لـصافي دخل الفائدة (NII – Net Interest Income).
ويقيس NII بصورة أساسية الفارق بين ما تكسبه البنوك من أصولها وما تدفعه على الودائع.
لذلك يمكن لبيئة الفائدة المرتفعة أن تدعم أرباح البنوك.
لكن الوجه الآخر هو أن الفائدة المرتفعة قد تقلل الطلب على الاقتراض.
وقد يكون هذا الخطر أحد أسباب تراجع أسهم البنوك خلال الأسابيع الأخيرة.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج البنوك ستقدم اختبارًا مزدوجًا: هل ما تزال الفائدة المرتفعة تدعم NII بما يكفي لتعويض ضعف محتمل في الاقتراض؟ وهل ما يزال المستهلك والشركات يتمتعان بالمرونة التي تحدث عنها المديرون خلال الصيف؟ لذلك قد تكون تصريحات الإدارات هذه المرة بأهمية أرقام الأرباح نفسها.
🏥 جونسون آند جونسون ويونايتد هيلث أمام اختبار الأرباح
لا يقتصر جدول الثلاثاء على البنوك.
من المقرر أن تعلن جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) نتائجها قبل افتتاح السوق.
كما تعلن يونايتد هيلث غروب (UNH – UnitedHealth Group) نتائجها في الصباح نفسه.
وتشير أسعار عقود الخيارات إلى أن المتداولين يتوقعون تحرك سهم Johnson & Johnson بما يصل إلى 4% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
انطلاقًا من إغلاق الجمعة، يمكن أن يدفع ارتفاع بهذا الحجم السهم إلى أكثر من $270، بالقرب من المستوى القياسي المسجل الشهر الماضي.
أما الهبوط بالحجم نفسه، فقد يدفعه إلى أقل من $253.
ارتفع سهم Johnson & Johnson بأكثر من 25% منذ بداية 2026، مدعومًا بسلسلة من النتائج الإيجابية للتجارب وقوة أوسع في قطاع الرعاية الصحية.
ويرى محللو مورغان ستانلي (Morgan Stanley) أن السهم ما يزال يمتلك مساحة مهمة للصعود، مع تفاؤلهم بدورات المنتجات الجديدة.
ومن المتوقع أن يركز المستثمرون على نجاح أحدث عمليات إطلاق الأدوية لدى الشركة.
أما UnitedHealth، فتشير سوق الخيارات إلى حركة محتملة أكبر.
يتوقع المتداولون تحرك السهم بما يصل إلى 6% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
ويمكن للصعود بهذا الحجم أن يدفع السهم إلى نحو $403.
بينما يمكن للهبوط أن يدفعه إلى أقل من $355، ما يمحو جزءًا من مكاسبه الأخيرة.
ارتفع سهم UnitedHealth بنحو 15% منذ بداية العام، رغم تراجعه عن قممه المسجلة في يوليو.
وكانت الشركة قد تجاوزت توقعات المحللين في التقريرين السابقين.
كما رفعت توقعاتها للعام بالكامل في يوليو.
لكن تحديثًا حكوميًا صدر الأسبوع الماضي أظهر خسارة الشركة بعض الأرض في أحدث تصنيفات Medicare Advantage Star Ratings.
ويمكن أن يؤثر ذلك سلبًا في مدفوعات المكافآت.
مع ذلك، رأى محللو يو بي إس (UBS) أن النتيجة جاءت أفضل من المخاوف، ووصفوها بأنها “حميدة نسبيًا” (Relatively Benign Outcome).
🔮 نظرة مُركّب: الرعاية الصحية تدخل الثلاثاء من موقع قوي نسبيًا، لكن التوقعات المرتفعة ترفع حساسية الأسهم للنتائج. بالنسبة إلى Johnson & Johnson، التركيز سيكون على المنتجات الجديدة بعد مكاسب سنوية تتجاوز 25%. أما UnitedHealth، فالمعادلة تجمع بين زخم الأرباح السابق ومخاطر تصنيفات Medicare Advantage.
🧾 التضخم المتوقع عند 3.7% يعيد أسعار الوقود إلى قلب المشهد
ينتظر المستثمرون يوم الأربعاء صدور قراءة CPI لشهر سبتمبر.
تشير توقعات الاقتصاديين إلى ارتفاع أسعار المستهلكين بنسبة 3.7% خلال 12 شهرًا حتى سبتمبر.
ويقارن ذلك بزيادة سنوية بلغت 3.4% في أغسطس.
وإذا جاءت القراءة عند 3.7%، فستكون أعلى نسبة تضخم سنوية منذ مايو.
ويعود جزء كبير من التسارع المتوقع إلى ارتفاع أسعار الوقود، وسط اضطرابات الإمدادات المرتبطة بالشرق الأوسط.
أما مؤشر التضخم الأساسي (Core CPI)، الذي يستبعد الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا، فمن المتوقع أن يرتفع بنسبة 2.5% سنويًا.
ويقارن ذلك بـ2.4% في أغسطس.
وستكون قراءة Core CPI مهمة لتحديد ما إذا كانت الضغوط الحالية يمكن أن تتراجع إذا انتهت الحرب وانخفضت أسعار الطاقة، أم أن تكاليف النقل المرتفعة بدأت تنتقل إلى مجموعة أوسع من المنتجات.
وفي الحالة الثانية، يمكن أن يصبح التضخم أكثر استمرارًا على المدى الطويل.
ويبقى ذلك مهمًا في ظل استهداف الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) معدل تضخم يبلغ 2% سنويًا.
وبعد CPI الأربعاء، تصدر بيانات PPI يوم الخميس.
🔮 نظرة مُركّب: إذا ارتفع التضخم العام من 3.4% إلى 3.7% بينما ارتفع الأساسي من 2.4% إلى 2.5%، فستصبح السوق أمام سؤالين مختلفين: كم من التضخم سببه الطاقة؟ وكم منه بدأ يتسرب إلى الاقتصاد الأوسع؟ الإجابة عن السؤال الثاني ستكون أكثر أهمية لمسار الفائدة والعوائد.
🛢️ النفط يرتفع مع استمرار المخاطر في الشرق الأوسط وظهور «هدنة الطاقة»
أنهت أسعار النفط جلسة الاثنين على ارتفاع.
صعد خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنسبة 1.5% إلى $93.28 للبرميل.
وارتفعت عقود خام برنت (Brent) للشهر الأقرب بنسبة 1.3% إلى $106.09 للبرميل.
جاءت التحركات مع تقييم المستثمرين عدة تطورات جيوسياسية.
أعلنت السعودية اعتراض المزيد من الصواريخ والطائرات المسيّرة التي أطلقها الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن.
جاءت التطورات بعد الهجمات الدامية التي شهدها مطار الرياض خلال عطلة نهاية الأسبوع.
وما تزال العمليات في المطار معلقة.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب (Donald Trump) يوم الأحد إن روسيا وأوكرانيا اتفقتا على “هدنة طاقة” (Energy Ceasefire).
وبذلك استمرت السوق في الموازنة بين احتمال تراجع بعض المخاطر المتعلقة بالطاقة الروسية والأوكرانية وبين استمرار المخاطر المرتبطة بالشرق الأوسط.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع Brent فوق $106 يبقي الطاقة عاملًا مباشرًا في معادلة التضخم. وإذا استمرت أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، فقد يصبح من الصعب التعامل مع ارتفاع CPI على أنه مجرد صدمة قصيرة الأجل، خصوصًا إذا بدأت تكاليف النقل والطاقة بالانتقال إلى أسعار سلع وخدمات أخرى.
💾 قطاع التكنولوجيا يقود الخسائر.. وأسهم الضوئيات تهبط حتى 9.5%
كان قطاع تكنولوجيا المعلومات (Information Technology) داخل S&P 500 الأسوأ أداءً خلال جلسة الاثنين.
تعرضت أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات لضغوط قوية.
انخفض صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنسبة 4.3%.
وتراجع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنسبة 2.6%.
لكن الضغط امتد أيضًا إلى شركات الضوئيات والمكونات البصرية (Photonics and Optical Stocks).
كانت لومينتوم (LITE – Lumentum Holdings) وسيينا (CIEN – Ciena) وكوهيرنت (COHR – Coherent) وكورنينغ (GLW – Corning) من أكبر الخاسرين داخل القطاع.
وفي التداولات المتأخرة من الصباح، تراوحت خسائر هذه الأسهم تقريبًا بين 6% و9.5%.
وكان قطاع التكنولوجيا منخفضًا بنحو 1% في ذلك الوقت.
وكان قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية (Consumer Discretionary) القطاع الآخر الوحيد في المنطقة الحمراء آنذاك، بتراجع نحو 0.2%.
في تلك المرحلة من الجلسة، كان S&P 500 قريبًا من الاستقرار.
🔮 نظرة مُركّب: الضغط لم يكن محصورًا في سهم تكنولوجي واحد، بل ظهر في الذاكرة وأشباه الموصلات والضوئيات والمكونات البصرية. هبوط بعض أسهم Photonics بما يصل إلى 9.5% يوضح أن المستثمرين أصبحوا أكثر حساسية داخل أجزاء التكنولوجيا التي شهدت توقعات نمو مرتفعة، خصوصًا مع ارتفاع العوائد والتقييمات.
🛒 أمازون تتراجع 1.1% مع محادثات شراء Decart مقابل 7 مليارات دولار
انخفض سهم أمازون (AMZN – Amazon) بنسبة 1.1%.
جاء ذلك بعد تقرير أفاد بأن الشركة تجري محادثات للاستحواذ على شركة البرمجيات ديكارت (Decart) مقابل نحو $7 مليارات.
يأتي التراجع بعد ارتفاع سهم Amazon بأكثر من 3% يوم الجمعة، عندما كان الأفضل أداءً بين شركات التكنولوجيا العملاقة.
وفي الوقت نفسه، ارتفع صندوق راوندهيل ماغنيفيسنت سفن (MAGS – Roundhill Magnificent Seven ETF) بنسبة 0.3%.
ويتتبع الصندوق مجموعة العظماء السبعة (Magnificent Seven) من شركات التكنولوجيا العملاقة.
وجاء ارتفاعه مدعومًا بصورة خاصة بقفزة سهم ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) بنسبة 3.4%.
وبذلك لم يكن أداء التكنولوجيا موحدًا؛ فرغم الضغط على Amazon وأشباه الموصلات، قدمت Meta دعمًا واضحًا لمجموعة الأسهم العملاقة.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع MAGS رغم تراجع Nasdaq Composite وضغوط أشباه الموصلات يوضح مدى التفاوت داخل التكنولوجيا نفسها. قوة Meta بنسبة 3.4% عوضت جزءًا من الضعف في شركات أخرى، وهو ما يؤكد أن المستثمرين لا يتعاملون مع القطاع كتجارة واحدة.
📡 أسهم الاتصالات ترتد بعد صدمة سبيس إكس
ارتفعت أسهم تي موبايل (TMUS – T-Mobile US) وإيه تي آند تي (T – AT&T) وفيرايزون (VZ – Verizon Communications) خلال جلسة الاثنين.
يأتي الارتفاع بعد تعرض الشركات الثلاث لخسائر حادة يوم الجمعة.
وكانت موجة البيع السابقة قد بدأت بعد إعلان سبيس إكس (SPCX – SpaceX) بقيادة إيلون ماسك (Elon Musk) اتفاقًا للاستحواذ على محفظة تراخيص طيف منخفض النطاق على مستوى البلاد (Nationwide Low-Band Spectrum License Portfolio).
عززت الصفقة المخاوف من اقتراب SpaceX أكثر من المنافسة المباشرة في سوق الاتصالات المحمولة.
وكان سهم SpaceX قد ارتفع بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.
وأضاف السهم 0.5% أخرى الاثنين.
ارتفاع أسهم الاتصالات بعد خسائر الجمعة يشير إلى استقرار نسبي بعد الصدمة الأولى، لكنه لا يلغي التساؤلات طويلة الأجل بشأن المنافسة الجديدة.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد شركات الاتصالات لا يعني أن السوق تراجعت عن تقييم خطر SpaceX، بل يشير إلى أن المستثمرين يعيدون معايرة حجم التأثير بعد رد الفعل الأولي. السؤال طويل الأجل هو ما إذا كان الطيف الجديد سيساعد SpaceX على تحويل قدراتها الفضائية إلى منافسة فعلية لشبكات الاتصالات التقليدية.
☁️ سيلزفورس ترتفع 2% وتدعم داو جونز
ساهم ارتفاع سيلزفورس (CRM – Salesforce) بنسبة 2% في دعم Dow Jones.
جاء الصعود بعدما حصل السهم على ترقية مزدوجة (Double Upgrade) من محللي Bank of America.
انتقلت التوصية من Underperform إلى Buy.
وارتفع السعر المستهدف من $160 إلى $285.
كان القلق السابق يتمحور حول خطر أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى إضعاف أهمية منصات Salesforce.
لكن المحادثات مع مديري المعلومات (CIOs – Chief Information Officers) وأطراف في السوق أشارت إلى أن الشركات الكبرى من غير المرجح أن تستبدل بسهولة المنصات التي تحتوي على بياناتها ومنطق أعمالها ومسارات العمل وأطر الامتثال الخاصة بها.
🔮 نظرة مُركّب: صعود Salesforce ساعد Dow Jones على مخالفة ضعف Nasdaq. والأهم أن الترقية تعكس تغيرًا في تقييم أحد المخاطر الأساسية للسهم: بدل النظر إلى AI باعتباره أداة قد تتجاوز المنصة، أصبح المحللون أكثر ثقة بأن عمق ارتباط Salesforce بعمليات المؤسسات يمنحها حماية أكبر.
🛍️ إيباي تقفز 4.5% وتصبح «الخيار المفضل» لمورغان ستانلي
قفز سهم إيباي (EBAY – eBay) بنحو 4.5% خلال جلسة الاثنين.
وكان السهم بين أكبر الرابحين داخل S&P 500.
جاءت المكاسب بعدما اختارت مورغان ستانلي (Morgan Stanley) الشركة باعتبارها “الخيار المفضل” (Top Pick).
ورفع المحللون السعر المستهدف إلى $132 من $127.
وأبقت المؤسسة توصيتها عند Overweight.
وقال المحللون إن تسارع نمو إجمالي قيمة البضائع (GMV – Gross Merchandise Value) لدى الشركة فاجأ حتى أكثر المستثمرين تفاؤلًا.
ويرى المحللون أن سوق التجارة المباشرة (Live Commerce) الناشئة يمثل “القطعة المفقودة” بالنسبة إلى الشركة.
وقدروا أن Live Commerce تقود أكثر من 40% من نمو eBay حاليًا.
ويتوقعون أن تضيف هذه القناة وحدها نحو 4 نقاط مئوية سنويًا إلى نمو GMV خلال الفترة من 2026 إلى 2030.
ويرى المحللون أن ذلك يمكن أن يساعد eBay على الحفاظ على نمو GMV ضمن نطاق من منتصف النسبة الأحادية إلى مرتفع النسبة الأحادية (MSD%–HSD%)، وهو مستوى أعلى بكثير من توقعات السوق.
وارتفع سهم eBay بنحو ثلث قيمته منذ بداية العام.
🔮 نظرة مُركّب: أهمية Live Commerce بالنسبة إلى eBay تكمن في أنها قد تغير توقعات النمو الهيكلي للمنصة، لا أن تضيف دفعة مؤقتة فقط. إذا استطاعت هذه القناة وحدها إضافة نحو 4 نقاط مئوية سنويًا إلى نمو GMV حتى 2030، فقد يصبح من الأسهل على الشركة الحفاظ على نمو يتجاوز توقعات السوق الحالية.
₿ 47% من المستثمرين المشاركين في استطلاع يمتلكون العملات الرقمية
أظهر استطلاع حديث لـتشارلز شواب (Charles Schwab) اتساع حضور العملات الرقمية في قرارات المستثمرين.
قال نحو 47% من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع إنهم يمتلكون عملات رقمية.
كما قال نحو 23% من الأمريكيين عمومًا إنهم لا يمتلكونها حاليًا لكنهم مهتمون بها.
وأشار الاستطلاع إلى أن كثيرًا من الأمريكيين المطلعين على العملات الرقمية يرونها مهمة في عملية بناء الثروة.
كما يخطط عدد من المالكين الحاليين لشراء المزيد.
يأتي ذلك رغم أن المشاركين يصنفون العملات الرقمية باعتبارها أكثر خطورة من أي استثمار آخر.
وفي السوق نفسها، تداولت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $83,000 الاثنين، بعدما تجاوزت $84,200 خلال التعاملات الليلية.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع نسبة الملكية إلى 47% بين المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع يوضح أن العملات الرقمية لم تعد أصلًا هامشيًا لدى شريحة كبيرة من المستثمرين. لكن اتساع التبني لا يغير طبيعة المخاطر؛ فالمشاركون أنفسهم ما زالوا ينظرون إليها باعتبارها من أكثر الاستثمارات خطورة.
🥤 ستاربكس تنفي شراء تشيبوتلي بعد قفزة السهم على شائعة الصفقة
تراجع سهم تشيبوتلي مكسيكان غريل (CMG – Chipotle Mexican Grill) بنحو 2.5% قبل الافتتاح بعد نفي صفقة استحواذ محتملة.
قال متحدث باسم ستاربكس (SBUX – Starbucks) إن الشركة “لا تشتري Chipotle”.
جاء ذلك بعد 4 أيام من قفزة سهم Chipotle بأكثر من 6%.
وكانت القفزة قد جاءت بعد تقرير أفاد بأن Starbucks تعمل مع مستشارين لإعداد عرض للاستحواذ على سلسلة المطاعم.
وكانت الصفقة المحتملة ستعيد الرئيس التنفيذي لـStarbucks، براين نيكول (Brian Niccol)، إلى Chipotle.
وكان Niccol قد قاد Chipotle لمدة 6 سنوات قبل مغادرتها لتولي المنصب الأعلى في Starbucks عام 2024.
قبل جلسة الاثنين، كان سهم Chipotle منخفضًا بنحو 15% منذ بداية العام.
وفي المقابل، كان سهم Starbucks مرتفعًا بنحو 8% خلال 2026.
كما كان سهم Starbucks مرتفعًا 1.5% إضافية قبل افتتاح الاثنين.
🔮 نظرة مُركّب: التحركات المتعاكسة في Chipotle خلال أيام قليلة تظهر مدى السرعة التي يمكن أن تضيف بها شائعة استحواذ علاوة إلى السعر ثم تسحبها عند النفي. وبعد استبعاد الصفقة، يعود التركيز إلى الأداء الأساسي للشركة، خصوصًا مع انخفاض السهم بنحو 15% منذ بداية 2026.
💵 الدولار يرتفع والذهب يتراجع والبيتكوين تفقد مكاسب الليل
تداولت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $83,000.
وكانت العملة قد تجاوزت $84,200 خلال التداولات الليلية قبل أن تتراجع.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنسبة 0.4% إلى 102.60.
وفي المقابل، انخفضت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.6%.
استقر الذهب عند نحو $4,192 للأونصة.
وتزامنت هذه التحركات مع ارتفاع أسعار النفط وإغلاق سوق السندات وانتظار بيانات التضخم ونتائج الشركات.
🔮 نظرة مُركّب: قوة الدولار وتراجع الذهب عن مستوياته الأخيرة، إلى جانب تراجع Bitcoin عن قمته الليلية، تعكس جلسة يغلب عليها الانتظار أكثر من الاندفاع نحو المخاطرة. لكن الاختبار الحقيقي سيبدأ مع عودة تداول السندات وظهور نتائج البنوك وبيانات التضخم.
🔭 النظرة المستقبلية
تنتهي جلسة الاثنين بصورة متباينة، لكن الأيام المقبلة تحمل محفزات أكبر بكثير من حركة المؤشرات نفسها.
الثلاثاء يبدأ الاختبار مع نتائج JPMorgan Chase وGoldman Sachs وWells Fargo وCitigroup، إلى جانب Johnson & Johnson وUnitedHealth Group.
وخلال بقية الأسبوع، ستكون نتائج Bank of America وMorgan Stanley أيضًا ضمن المشهد المالي.
بالنسبة إلى البنوك، لن يكون التركيز على الأرباح فقط، بل على NII ونشاط التداول وعمليات M&A والطلب على الاقتراض وتعليقات الإدارات بشأن صحة المستهلك والشركات.
يوم الأربعاء، تنتقل الأنظار إلى CPI، حيث تشير التوقعات إلى ارتفاع التضخم السنوي إلى 3.7% في سبتمبر من 3.4% في أغسطس.
ومن المتوقع ارتفاع Core CPI إلى 2.5% من 2.4%.
الخميس يأتي دور PPI.
في الخلفية، يبقى عائد سندات 10 سنوات عنصرًا حاسمًا بعد إغلاقه قرب 5.24% ووصوله مؤخرًا إلى نحو 5.37%، وهو الأعلى في أكثر من 24 عامًا.
كما ستظل الطاقة في صلب المشهد بعدما أغلق WTI عند $93.28 وBrent عند $106.09.
داخل الأسهم، يحتاج قطاع التكنولوجيا إلى استعادة توازنه بعد هبوط DRAM بنسبة 4.3% وSOXX بنسبة 2.6% وتراجع عدد من أسهم الضوئيات بين 6% و9.5% خلال الجلسة.
وفي المقابل، سيختبر المستثمرون ما إذا كان الدعم القادم من أسهم مثل Salesforce وMeta Platforms وeBay يمكن أن يساعد في توسيع المشاركة بعيدًا عن القطاعات الضعيفة.
وبعد 4 أسابيع متتالية من مكاسب Nasdaq Composite، ستكون العلاقة بين نمو الأرباح والتضخم وعوائد السندات هي العامل الأكثر أهمية في تحديد الاتجاه التالي.
🧾 خلاصة مُركّب: داو يصمد أمام ضعف التكنولوجيا.. والاختبار الحقيقي يبدأ الثلاثاء
أنهى Dow Jones Industrial Average جلسة الاثنين مرتفعًا 0.3%، بينما تراجع S&P 500 بنسبة 0.1% وانخفض Nasdaq Composite بنسبة 0.4%.
يأتي ذلك بعد أسبوع ارتفع فيه S&P 500 بنسبة 1.2%، بينما سجل Nasdaq Composite أسبوعه الرابع المتتالي من المكاسب.
بقي سوق السندات مغلقًا، وكان عائد 10 سنوات قد أنهى الأسبوع قرب 5.24% بعد وصوله مؤخرًا إلى قرابة 5.37%، الأعلى في أكثر من 24 عامًا.
ارتفع WTI بنسبة 1.5% إلى $93.28، وارتفع Brent بنسبة 1.3% إلى $106.09.
تعرضت التكنولوجيا لضغوط واضحة، مع هبوط DRAM بنسبة 4.3% وSOXX بنسبة 2.6%، وتراجع عدد من أسهم Photonics بما يتراوح تقريبًا بين 6% و9.5%.
تراجع Amazon بنسبة 1.1% وسط محادثات محتملة لشراء Decart مقابل نحو $7 مليارات، بينما ارتفع Meta Platforms بنسبة 3.4% وساعد MAGS على تحقيق مكاسب 0.3%.
ارتفع Salesforce بنسبة 2% بعد ترقيته المزدوجة، وقفز eBay بنحو 4.5% بعد اختياره Top Pick ورفع هدفه إلى $132.
تعافت أسهم T-Mobile وAT&T وVerizon بعد خسائر الجمعة المرتبطة بتحرك SpaceX، بينما ارتفع سهم SpaceX بنحو 0.5% إضافية.
تداول Bitcoin قرب $83,000، وارتفع U.S. Dollar Index بنسبة 0.4% إلى 102.60، بينما تراجع الذهب 0.6% إلى $4,192.
الخلاصة الاستثمارية: جلسة الاثنين لم تغير الاتجاه العام للسوق بقدر ما كشفت عن تباين داخلي واضح. Dow Jones وجد دعمًا من أسهم مثل Salesforce، بينما تعرض Nasdaq لضغط من التكنولوجيا وأشباه الموصلات. لكن المحرك الحقيقي للمرحلة التالية لن يكون إغلاق الاثنين، بل ما ستكشفه أرباح البنوك، وتعليقات الإدارات، وCPI، وPPI، وأسعار النفط، ورد فعل عوائد السندات عند عودة التداول.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
